Hvad er derivater indenfor økonomi?

07 nov 2018

Hvad er derivater indenfor økonomi?

Når der henvises til derivater, handler det om en økonomisk aftale, der fastsætter en værdi gennem et underliggende aktivs værdi. Det betyder, at de ingen værdi har i sig selv, men afhænger af det aktiv, som de er knyttet til.

Derivatkontrakter har eksisteret i umindelige tider, og i ældre tider blev de brugt til at opretholde balance i udvekslingen af varer eller tjenesteydelser på verdensplan, men i dag de er mere tilstedeværende end nogensinde, for takket være dem har de været nødt til at tage side pga. forskellene mellem valutaer og regnskabssystemer, der forhindrede transaktioner mellem brugere. 

Så hvad er et økonomisk derivat?

Økonomiske derivater er, som nævnt ovenfor, kontrakter baseret på deres værdi af et underliggende aktiv. I dem, behøver sælgeren af kontrakten ikke nødvendigvis eje aktivet, men kan give de nødvendige midler til køberen, så de kan erhverve det eller give køberen en anden derivat kontrakt. 

Disse økonomiske derivater bruges til at afdække investeringer og til at spekulere. Så hvis en trader ønsker at spekulere på et derivat, kan de opnå fortjeneste, hvis prisen for deres køb er lavere end prisen på det underliggende aktiv. For eksempel: Hvis du ønsker at købe en futurekontrakt (som vi vil tale om senere) for et hvilket som helst aktiv, der har en pris på $1000, og prisen ved afslutningen af kontrakten steg til $1100, vil du tjene $100. Derudover kan du udnytte fald i salgsprisen for det aktiv, du har valgt.

De kan også bruges som en gardering eller til at minimere risikoen for en kortsigtet handel, hvor du vil kunne blive påvirket af udsving i prisen på aktivet. 

Der er ikke nogen enkelt type af finansielle derivater, der er mange. De tre mest anvendte er imidlertid: Optioner, Futures og Swaps.  

Handel derivater

Derivatmarkedet er meget stort, og det siges, at det udgør ca. $1,2 mio. på grund af det store antal af derivater tilgængelig for aktiver såsom: valutaer, aktier   , obligationer eller råvarer. Selv i 2016 blev en graf annonceret, der pegede på de 25 milliarder kontrakter af derivater, der handles, hvoraf Asien førte an med 36% af mængden, herefter fulgte Nordamerika med 34% og Europa med 20%. 
I dag er derivatmarkedet opdelt i to. 

OTC: Håndkøb 

Også kendt som ikke-exchange derivater, er disse kontrakter, der er foretaget direkte og privat, dvs. er de ikke noteret på nogen fondsbørs. De anvendes normalvis af investeringsbanker. 

Udvekslet-Handlet

De er noteret på fondsbørserne og bruges oftest af små investorer. De er offentlige, og kontraktens betingelser er forudbestemte. 

Typer af Finansielle Derivater

Finansielle derivater har markeret vigtige milepæle i den globale økonomi. Blandt de mest populære er: 

  • CDO'er
  • Swaps og CDS
  • Forwards

CDO'erne (Collateralized Debt Obligation) er finansielle instrumenter, der anses for den vigtigste årsag til den økonomiske krise, der opstod i 2008 og som baserede deres værdi på tilbagebetalingen af de tilbudte lån.

Swaps giver investorer muligheden for at udveksle aktiver eller gæld til en anden eller tilsvarende værdi og dermed mindske risiciene for de involverede parter. Swaps resulterede i CDS (Credit Default Swap) og blev solgt som forsikring mod forsømmelse af kommunale obligationer, hvilket bidrog til finanskrisen i 2008.

Forwards er en anden type af OTC-finansielle derivater og bruges til at købe eller sælge et aktiv til en tidligere aftalt værdi på en bestemt dato i fremtiden.  

Derudover er der finansielle derivater, der bruges til at handle i netværket på en decentraliseret måde, dvs. uden mellemled. De tre mest populære er de følgende.

CFD'er

CFD'erne (differencekontrakter) gør det muligt for dig at købe eller sælge et bestemt antal enheder af et bestemt aktiv, afhængig af faldet eller stigningen i dens værdi og takket være gearingen. Gevinster (eller tab) vil afhænge af udsvinget i prisen på aktivet. Med CFD'er kan man åbne lange positioner, hvis man tror, at prisen vil stige, eller korte positioner, hvis man tror, den vil falde.

Antag f.eks., at prisen for en indsats er $100, og du beslutter at købe et tusind aktier for et samlet beløb på $100.000. Hvis prisen stiger til $105, vil du tjene $5000, idet du for hver aktie, du har købt, vil tjene $5 ekstra, så din samlede profit vil være $105.000. 

Futures

De bruges til at udveksle et underliggende aktiv på en fremtidig dato og til en forudbestemt pris, hvilket beskytter købere fra drastiske ændringer i aktivets pris. De bruges mest til at handle råvarer. 

Eksempelvis kan en konditor købe sukker-futures til en fastlåst pris. På den måde, hvis prisen på sukker falder dramatisk, har producenten stadig råd til at købe den nødvendige mænge nogle få måneder senere.

Optioner 

Optioner er kontrakter, der er indgået mellem to parter og lader ejeren købe (call) eller sælge (put) aktiver til en specifik pris og på en specifik dato eller tidligere. De bruges oftest til aktiehandel. 

I optionerne har køberen ret til at købe eller sælge det underliggende aktiv. Mens sælgeren er forpligtet til at købe eller sælge det til den aftalte pris, så længe køberen har udøvet sin ret.

For eksempel: Antag at aktierne i et telefonselskab er vurderet til $95 i dag, men næste måned lancerer virksomheden et nyt apparat, der højst sandsynligt vil øge værdien af deres aktier. Så vi køber call-optioner til $100 for tre måneder, der på markedet har en værdi på $5 per styk. På tre måneder, kan vi som købere udøve vores ret, så sælgeren skal sælge aktierne til $100. 

Fordele og Ulemper ved Derivathandel

Handel  med derivater kan betyde stor fortjeneste eller store risici. Derfor skal vi først have den nødvendige viden, for at kunne gøre det ansvarligt. 

Blandt de vigtigste fordele ser vi, at finansielle derivater beskytter investorer mod tab, mens disse på samme tid nyder godt af aktivets profit.

I modsætning til investeringer i aktier, lader derivater én tjene penge hurtigt. Desuden kan man oprette sine egne strategier, som man kan bruge til sin fordel. 

Men da det er et åbent marked, svinger værdierne konstant, hvilket indebærer mange risici. En af dem er, at man kan miste hele værdien af sin investering i løbet af få minutter, hvis prisen på det falder betydeligt. 

På den anden side har de fleste kontrakter en forudbestemt varighed, så hvis ens investering ikke øges inden for den aftalte tid, kan ens tab være 100%. 

Endelig, er den begrænsede viden, vi har om derivater en stor risiko. Da dens værdi afhænger af værdien af en handling, bliver tildeling af en nøjagtig pris kompliceret, hvilket tiltrækker svindlere, der udnytter situationen og opererer imod professionelle investorer og nybegyndere. 

CFD'er vs. Futures og Optioner

Både CFD'er, futures og optioner lader én handle baseret på de variationer, som et aktiv præsenterer. Det vil sige, at når man handler med derivater, sælger eller køber man ikke selve aktivet. Derudover tillader begge gearing, så man kan foretage transaktioner med flere penge, end man har på det pågældende øjeblik. Dog tillader CFD'er, at der skabes gearing med mindre mængder og med helt forskellige aktiver.

For at beslutte hvilken, du skal bruge, skal du først vide, hvad du leder efter, da hver enkelt derivat har særlige karakteristika. For eksempel er futures og optioner ideelle til åbning af langsigtede positioner, da deres daglige kommissioner er billigere, og deres åbningsrater er højere end CFD'ers. Derfor er CFD'er bedre egnet til små og korte positioner. 

På den anden side har CFD'en større likviditet og ingen udløbsdato, hvilket gør at positionen kan lukkes når som helst. Mens det med futures og optioner er sandsynligt, at der ikke er nok likviditet, er omkostningerne for at omgøre positionen er meget høje. 

Er det det værd at handle Futures eller Optioner?

Vi har tidligere snakket om forskellen på CFD'er, futures og optioner. Man må imidlertid også tænke på visse detaljer vedrørende futures og optioner, så man kan vælge den slags, der passer én bedst.

Når det drejer sig om future kontrakter, så er køberen forpligtet til at betale det aftalte beløb, når udløbsdatoen indtræder, mens køberen med optioner kan annullere kontrakten.

Derfor er handel med future kontrakter meget strengere og giver større sikkerhed. Optioner, på den anden side, er mindre rigide og lader én træde ud af en aftale, hvis omstændighederne kræver det.

Hvorfor investere i derivater?

Mens det er sandt, at disse er ustabile investeringer, så kan derivater være en glimrende mulighed for at få mest ud af ens portefølje.

Med brug af finansielle derivater er det muligt at spekulere og drage nytte af variationerne, som prisen og de underliggende aktiver præsenterer, men det er også muligt at håndtere og reducere de risici, som en investering medfører. 
I tilfælde af spekulation er det muligt at opnå fortjeneste, hvis købsprisen på et aktiv er lavere end prisen på det samme aktiv ved udløbet af future kontrakten. 

Når vi på den anden side snakker om brugen af derivater til at håndtere risici, så kan ejeren af et aktiv beskytte sin portefølje imod et fald i værdien af sine aktier, takket være brugen af finansielle derivater. Hvis aktierne stiger, kan man tjene flere penge, men hvis aktierne falder, kan man tjene eller tabe færre penge. 

Derfor er forøgelsen i gearing en anden glimrende grund til at bruge derivater, eftersom man kan handle med så lidt som $10 og har muligheden for at åbne en position, der er $100 eller $1000 værd.

Hvorfor handle med Libertex?

Mens det er sandt, at det ikke er let at arbejde med finansielle derivater, kan en hvilken som helst investor nu om dage tage ud i verden og opnå store fordele og... Hvad kunne være bedre end at gøre det med Libertex?

Med Libertex vil dine CFD-handler være mere profitable takket være vores professionelt designede platform. Desuden giver den dig en mulighed for at åbne en gratis demokonto, så man kan lære de bedste strategier og begynde at handle med finansielle derivater med det samme. Eller du kunne læse vores gratis lektioner. Hvad venter du på?

Tilbage