Hvad er en differencekontrakt (CFD)?

03 sep 2018

Hvad er en differencekontrakt (CFD)?

CFD står for differencekontrakter (Contract for Diffrence), og handel med CFD’er er en bestemt form for spekulation på de finansielle markeder, hvor du ikke behøver at købe eller sælge de underliggende aktiver. 

CFD’er dukkede op på markedet i begyndelsen af 1990’erne i London som en form for margin aktiehandel. Opfindelsen af CFD’er bliver generelt tilskrevet Brian Keelan og Jon Wood, begge fra UBS Warburg, som udviklede disse kontrakter mens de handlede på Trafalgar House i begyndelsen af 90’erne.

Før CFD’er blev introduceret, var det kun deltagere med stor kapital som kunne handle markedsinstrumenter på internationale børser, såsom aktiebørser, da omkostningerne ved handel med sådanne børser kan nå op i hundredtusindvis af kroner. CFD’er åbnede adgang til handel med markedsinstrumenter for en bred vift af mennesker med forskellige kapitalbeløb.

CFD var oprindeligt kun forskellen mellem aktiekursen. I dag gælder sådanne kontrakter næsten for alle markedsinstrumenter.

I øjeblikket er CFD-transaktioner tilladt på markeder som indekser, aktier, valutaer, kryptovalutaer og obligationer, som du kan handle uden at købe eller sælge aktier eller valutaer. I stedet handler du med CFD, et derivat, som giver en række fordele i forhold til traditionel handel.

Introduktion til CFD handel: Sådan fungerer det

Lad os antage at du ønsker at købe 1.000 aktier i en virksomhed. Du kan købe disse via en børsmægler ved at betale det samlede beløb (1.000 x nuværende markedspris per aktie) plus mæglergebyr. Alternativt kan du købe en CFD for 1.000 aktier igennem en CFD udbyder, også til den nuværende markedspris.

Dette vil give dig den samme eksponering, men fir at åbne en sådan position skal du kun indbetale en margin for at dække et muligt mislykket udfald, samt et mindre gebyr. Det er også nemt at sælg aktier hos en CFD-mægler: Du skal blot indstille din kontraktvarighed til kortsigtet i stedet for langsigtet, ved købsprisen. Derfor bruges CFD’er normalt af kunder, som ønsker at afdække deres eksisterende investeringsportefølje. 

Hvad er margin og gearing?

CFD er et gearet produkt, som betyder at du kun behøver at indbetal en fraktion af dens samlede værdi for at kunne åbne din position. Det kaldes marginkrav. Mens handel på margin tillader dig at øge din potentielle fortjeneste, så forstørre den også dine tab, som er baseret på den samlede CFD-værdi.

Med andre ord, kan du indbetale et mindre pengebeløb til at håndtere en meget større position og dermed forstørre din mulige indtjening, men husk at dine tab vil blive forstørret, så du bliver nød til at håndtere dine risici på passende vis.

Kort og Lang CFD porteføljer

Det at købe lang eller kort CFD’er betyder at prøve at forudsige om aktieprisen stiger eller falder. Forskellen mellem lang og kort CFD er det potentielle tab eller afkast som man opnår fra handel.

En lang position betyder at købe et aktiv med forventning om at den stiger. Dette kaldes lang, fordi det som regel tager en længere periode for markederne at stige end at falde. Helt essentielt betyder at gå lang bare at købe.

En kort position betyder at sælge et aktiv med forventningen om at den falder. Som regel falder markederne meget hurtigere end de stiger, deraf navnet. Helt essentielt betyder at gå kort bare at sælge.

Hvad er omkostningrne ved CFD handel?

Spredning: Når du handler CFD, skal du betale for spredningen, som er forskellen mellem udbudsprisen og budprisen. Når du åbner en position, betaler du udbudsprisen, og når du forlader markedet, betaler du budprisen. Des mindre forskel mellem disse to, des mindre behøver prisen at bevæge sig for at være til din fordel (dvs. opnå fortjeneste). Hos Libertex tilbyder vi altid konkurrencedygtige spredninger.

Spread

Swap: Ved udgangen af hver handelsdag, bliver enhver position som overføres til næste dag, underlagt det såkaldte swap, som kan være positive eller negative, afhængigt af din handelsretning og den respektive rentesats. 

Kommission: Når du handler CFD’er, kan du også blive pålagt at betale gebyrer eller kommissioner separat. 

For mere detaljerede oplysninger om Libertex handelsbetingelser og vilkår, klik venligst her.

Risici og belønninger

CFD'er tilbyder et fleksibelt alternative til traditionel investering, hvilket er årsagen til at de er blevet populære hos en række tradere. Nye investorer kan succesfuldt handle CFD’er, men bør undersøge emnet først, få en dybdegående viden om de involverede risici og belønninger, før de risikerer deres egne penge. Med en passende viden, kan tradere bruge de fordele, som CFD’er tilbyder maksimalt, samtidigt med at de reducere effekten ved ulemperne.

CFD Fordele

Nedenfor finder du en liste over fordele ved CFD-handel, som vi har samlet for din bekvemmelighed. Investorer, som bruger en vifte af handelsstrategier, vil finde ud af, at nogle eller alle af disse faktorer er kompatible med deres systemer. Listen vil fortælle dig hvorfor så mange typer af tradere bruger CFD’er, som et middel til at spekulere på de finansielle markeder.

Trader på skærme

Evne til at tjene penge i både stigende og faldende markeder:
En åbenlys fordel ved CFD-handel er, at tradere ikke er begrænset til en måde at opnå et afkast på, såsom at åbne positioner på et stigende marked. Evnen til at kunne handle i både stigende og faldende markeder tilføjer en god fleksibilitet til din handelsstrategi, samt tillader dig at kunne forudsige om det underliggende aktivs pris vil stige eller falde.

Position hedging / risikoafdækning:
En af risikostyringsmetoderne som bruges af investorer består af hedging/risikoafdækning. For eksempel, hvis du har en lang position i aktiemarkedet, som akkumulerer tab, kan du åbne en position i den modsatte retning via en kort CFD. Dette kan virke overflødigt for nogle, men det vil hjælpe dig med at balancere dine tab, da hvis aktie positionen skulle fortsætte med at falde, vil CFD handlen tilbyde dig et afkast. Således kan hedging sikre at du begrænser dine tab og undgår fremtidige tab.

Fleksible kontraktstørrelser:
Mange CFD tradere har mulighed for at vælge mellem en række af positionsstørrelser, som kan være kompatible med mange forskellige handelsstrategier og kontotyper. Generelt bliver nybegyndere anbefalet at bruge små positionsstørrelser for at kunne udvikle en vellykket handelsstrategi, som vil give dem fortjeneste på lang sigt. Mere erfarne investorer kan vælge en større eksponering, for ikke at blive begrænset i deres handelsmuligheder.

Marginal handel:
CFD’er tilbyder marginal handel, hvilket betyder, at en trader kun behøver at indbetale en brøkdel af positionen værdi. Lad os antage at du har en kort eller lang CFD position på $1.000. Hvis mægleren marginkrav er 4%, behøver du kun at indbetale $40 for at åbne en sådan position. Den gode nyhed er, at hvis du lykkedes, så får du overskud fra den samlede positionsstørrelse, ikke kun de 4%.

Risici som CFD handel indebære

Som enhver anden form for investering, indebære CFD-handel risici. Du kan minimere de fleste af dem ved hensigtsmæssigt at undersøge denne form for investering og holde dig til din strukturerede handelsplan. Du skal dog huske, at der ikke er nogen måde at eliminere risikoen helt. Det bedste du kan gøre er at reducere de mulige negative påvirkninger, og for at gøre det skal du huske på følgende.

Overgearet handel
Langt den største fejl som nybegyndere begår, er beslutningen om at risikere for meget i en enkelt handel. Sådan overgearing forekommer hver gang en nybegynder tror at CFD’er er en måde hvorpå man hurtigt bliver rig. Så snart de får mulighed for at placere gearede positioner med øget potentiel fortjeneste, misbruger mange trader det og lider betydelige tab, hvilket kan medføre at man går helt fallit.

Dette bør i virkeligheden ikke ske, da den ovenstående fejl nemt kan undgås. Alt du behøver er en hensigtsmæssig risikostyringsstrategi, som vil omfatte brug af stop loss, for at begrænse din tabsstørrelse og kun risikere en lille del af din samlede kontosaldo. Du skal til enhver tid handle med fornuft, for at opnå gevinst på lang sigt, i stedet for at forsøge at lave et ”home run” med hver eneste mulighed.

Ingen stemmeret
Mange erfarne CFD tradere hævder, at en af risiciene ved CFD handel er at de ikke har stemmeret på virksomhedens årlige generalforsamling, som er tilgængelig for de almindelige aktionærer. Dette er vigtigt, da en trader efter åbningen af en position, ikke længere kan bestemme den fremtidig politik for den underliggende virksomhed, og kan derved ikke påvirke prisretningen.

Uden at kunne påvirke virksomhedens strategi, må CFD-tradere indrømme, at når positionen er åbnet, vil markedet bestemme prisen, og traderne kan ikke gøre andet end at acceptere resultaterne. Dette fremhæver vigtigheden af prisforudsigelsen og handelsplanen, nogle af de aspekter som du bør være ekstra opmærksom på.

Konklusion

CFD handel er ideelt for investorer som ønsker at få det meste ud af deres penge.

Men det medfører betydelige risici og passer ikke alle investorer. Vi anbefaler kraftigt at du starter med at handle på en demokonto, før du risiker dine egne penge.

CFD handel kan være ideel for:

  • Personer som leder efter kortsigtede muligheder
    CFD er som regel åben for et par dage eller uger, hvilket ikke betragtes som langsigtet.
  • Det som ønsker at foretage deres egne investeringsbeslutninger
    Libertex leverer kun udførelse af ordre. Vi rådgiver ikke om hvilke positioner som skal tages og vil ikke handle på dine vegne.
  • Dem som ønsker at diversificere deres portefølje
    Libertex tilbyder handel på over 5.000 globale markedet, som omfatter aktier, vårvarer, valutaer og indekser.
  • Aktiv eller passive tradere 
    Du kan frit handle lige så meget eller lige så lidt som du ønsker.

Vores CFD tjenester dækker en række af aktivklasser. For mere information, henvises der til CFD handelsomkostninger. CFD er et fleksibelt investeringsmiddel, da kontrakterne ikke har en udløbsdato, og du beslutter hvornår du vil afvikle din position, hvor du opnår dit afkast eller tab. 

Vi håber at du fandt denne artikel nyttig. Vi inviterer dig til at åbne en gratis demokonto, for at kunne afprøve CFD-handel uden risiko for tab!

Tøv ikke med at dele dine spørgsmål eller ideer i kommentarfeltet.

Tilbage