Vad är ett aktieindex?

Vad är ett aktieindex?


25 okt 2018

Ett aktieindex används för att beskriva aktiemarknadens resultat, eller en specifik del av marknaden, och jämföra avkastningen på investeringar. Vanligtvis använder sig index av ett viktat genomsnitt av aktiekurserna. NASDAQ, S&P 500 och Dow Jones Industrial Average är exempel på aktieindex. I den här artikeln kommer vi att berätta allt du behöver om index, och om hur du kan tjäna pengar på dem.

Vad är ett index?

Eftersom det skulle vara alltför svårt att spåra vart och ett av de värdepapper som handlas tar vi ett mindre urval av marknaden som är representativ för hela - på samma sätt som opinionsundersökningsföretag använder enkäter för att mäta vad befolkningen tycker. Detta mindre urval kallas index, vilket är en statistisk mätning av förändringar i en portfölj av aktier som utgör en del av den totala marknaden.

Investerare och andra marknadsaktörer använder index för att spåra resultaten på aktiemarknaden. Idealt sett innebär en förändring av indexpriset en exakt proportionell förändring av de aktier som ingår i indexet: om ett index stiger med 1% betyder det till exempel att de aktier som utgör det indexet också har ökat med ett genomsnitt av 1%.

Låt oss se hur index fungerar med hjälp av ett enkelt exempel:
Anta att vi har skapat ett index för att spåra priset på en liter mjölk.
Mjölk kostar 2,00$ per liter.
Det ursprungliga indexvärdet är 1.

  • När mjölk kostar 2,50$ kommer vårt index att vara 1,25, vilket återspeglar en ökning av priset på mjölk med 25%.
  • Om mjölken kostar 2,25$ är indexet 1,15. Ändringen av 0,10 återspeglar en 10% minskning av priset på mjölk.

Om du var en mjölkdistributör skulle mjölkindexet kanske vara väldigt användbart för dig. Jag skulle använda det istället för att gå till butiken varje dag för att skriva ner priset på alla konkurrenters mjölk och räkna fram ett genomsnitt.

Aktieindex används av handlare, ekonomer och akademiker, men de använder alla informationen på olika sätt.

Historien om hur index skapades

År 1896 grundade Charles Dow - som tillsammans med sin journalistkollega Edward Jones grundade Dow Jones & Company - Dow Jones Industrial Average (DJIA), det näst äldsta börsindexet i världen (det äldsta är Dow Jones Transportation Index, även det skapat av Dow). Vid den tiden innehöll DJIA 12 börsnoterade företag, inklusive General Electric, den enda ursprungliga beståndsdelen som återstår i indexet. Idag är Dow ett riktmärke som spårar 30 av de största och mest inflytelserika företagen i USA och det är ett av världens mest kända index.

Indexens ursprungliga funktion var att fungera som en barometer på aktiemarknaderna, vilket gav observatörer ett konkret mått på investerarnas aptit eller potentiella börsintroduktionsmöjligheter. De gör fortfarande detta till viss del.

Under 1920-talet hade dock indexen utvecklats från barometrar till riktmärken avsedda att mäta marknadsutvecklingen. På 1960-talet, utformade med Capital Asset Pricing Model (CAPM) och med marknadsviktningsstrukturen i åtanke, började index att användas för att beskriva referensmarknaden, varifrån de kunde jämföra resultaten hos de aktiva investeringsförvaltarna.

Hur beräknas index?

Före den digitala tiden var det nödvändigt att beräkna priset på ett aktieindex på ett så enkelt sätt som möjligt. Det ursprungliga DJIA beräknades med ett enkelt medelvärde: addera priserna för de 12 företagen och dela det numret med 12. Dessa beräkningar gjorde att indexet inte egentligen var mer än ett genomsnitt, men det tjänade sitt syfte.

Idag använder DJIA en annan metod som kallas viktning baserat på pris, där komponenterna vägs enligt deras priser. För att beräkna indexet adderas nuvarande priser på de 30 aktierna och resultatet divideras sedan med det som kallas Divisor Dow, ett nummer som används för att behålla indexets historiska kontinuitet. Detta nummer justeras kontinuerligt för att ta hänsyn till förändringar på marknaden, såsom aktiesplits, spin-offs och eventuella förändringar i Dow-komponenterna. Under 2008 var värdet av Divisor Dow exempelvis 0,125553. Idag är det 0,14602128057775.

De flesta index viktar företag enligt börsvärde istället för pris. Om börsvärdet för ett företag är 1 000 000$ och värdet av alla aktier i indexet är 100 000 000$, skulle bolaget vara värt 1% av indexet. Indexen beräknas kontinuerligt för att ge korrekta reflektioner av marknaden under handelsperioden.

De populäraste indexen

Dow Jones Industrial Average

Dow Jones Industrial Average

Dow Jones Industrial Average (DJIA) är ett av de äldsta, mest kända och mest använda indexen i världen. Det inkluderar aktierna i 30 av de största och mest inflytelserika företagen i USA. DJIA är vad som kallas ett viktat prisindex. Ursprungligen beräknades det genom att lägga till priset per aktie av aktierna i varje företag i indexet och dividera detta belopp med antalet företag; det är därför det kallas Average (genomsnitt). Tyvärr är det inte längre så enkelt att beräkna. Under åren har aktiesplits, spin-offs och andra händelser orsakat förändringar i divisorn, vilket gör det till ett mycket litet nummer (mindre än 0,2).

DJIA representerar cirka en fjärdedel av värdet på hela den amerikanska aktiemarknaden. UU., Men en procentuell förändring i Dow bör inte tolkas som en definitiv indikation på att hela marknaden har fallit med samma procentandel. Detta beror på funktionen viktas av priset på Dow. Det grundläggande problemet är att en förändring med 1$ på priset på en aktie som kostar 120$ i indexet kommer att få större effekt på DJIA än en förändring på 1$ på priset på en aktie som kostar 20, även om aktierna med högre pris kan ha ändrats bara 0,8% och övriga 5%.

En förändring i Dow representerar förändringar i investerarnas förväntningar om vinster och risker för stora företag som ingår i genomsnittet. Eftersom den allmänna inställningen till large cap-aktier ofta skiljer sig från attityden till small cap-aktier, internationella aktier eller teknikaktier bör Dow inte användas för att representera attityder på andra delar av marknaden. Å andra sidan, eftersom Dow består av några av de mest kända företagen i USA. I USA motsvarar de stora svängningarna i det här indexet i allmänhet hela marknadens rörelse, men inte nödvändigtvis i samma skala.

S&P 500

Standard & Poor's 500-index (allmänt känt som S&P 500) är ett större och mer varierat index än DJIA. Det är sammansatt av 500 av de mest sålda aktierna i USA och representerar cirka 80% av det totala värdet på de amerikanska aktiemarknaderna. I allmänhet ger S&P 500-indexet en bra indikation på rörelsen på den amerikanska marknaden.

Eftersom S&P 500-indexet är viktat på marknaden (även kallat börsviktning) är varje aktie i indexet representerad i proportion till dess totala marknadsvärde. Med andra ord, om det totala marknadsvärdet för de 500 företagen i S&P 500 faller med 10%, minskar indexets värde också med 10%.

En 10% rörelse hos alla aktier i DJIA skulle däremot inte nödvändigtvis leda till en 10% förändring i indexet. Många tycker att marknadsviktningen som används i S&P 500 är ett bättre mått på marknadsrörelser eftersom två portföljer kan jämföras lättare när förändringar mäts i procent snarare än i dollarbelopp.

S&P 500-indexet omfattar företag inom en rad olika branscher, inklusive energi, industri, informationsteknik, hälso- och sjukvård, finans och konsumentvaror.

Nasdaq Composite

Nasdaq Composite

De flesta investerare vet att Nasdaq är börsen där teknikaktier handlas. Nasdaq Composite Index är ett index som viktas sett till börsvärde för alla aktier som handlas på Nasdaq-börsen. Detta index innehåller några företag som inte är baserade i USA.

Trots att detta index är känt för sin stora andel av teknikaktier innehåller Nasdaq Composite även aktier inom finans-, industri-, försäkrings- och transportindustrin. Nasdaq Composite innehåller stora och små företag men, till skillnad från Dow och S&P 500, ingår det också många spekulativa företag med små börsvärden. Följaktligen indikerar dess rörelse i allmänhet teknikbranschens resultat, liksom placerarnas inställning till mer spekulativa åtgärder.

DAX 30

DAX är ett aktiemarknadsindex som representerar 30 av de största och mest likvida tyska bolagen noterade på Frankfurtbörsen. Priserna som används för att beräkna DAX-indexet kommer från Xetra, ett elektroniskt handelssystem. Det är ett börsviktat index, så det mäter i huvudsak resultatet för de 30 största börsnoterade företagen i Tyskland. Därför är det en stark indikator på styrkan i den tyska ekonomin och av investerarnas attityd mot tyska aktier.

DAX skapades 1988 med ett basindexvärde på 1000. DAX-beståndsdelar representerar cirka 75% av det sammanlagda börsvärdet som handlas på Frankfurtbörsen.

Det är det största europeiska aktiemarknadsindexet på den globala marknaden.
 

FTSE 100

Namnet FTSE 100 härstammar från när det ägdes 50/50 av Financial Times och London Stock Exchange (LSE), vilket leder till att FT och SE producerar FTSE. Det hänvisar också till dess sammansättning av 100 företag.

FTSE 100 (som i vardagligt tal kallas Footsie) är ett index som består av de 100 största företagen (sett till börsvärde) som är noterade på London Stock Exchange (LSE). De kallas ofta "frontline"-företag, och indexet anses vara en bra indikation på resultatet hos de stora företagen i Storbritannien.

Större företag utgör en större del av indexet eftersom den viktas sett till börsvärdet. FTSE 100 hanteras av FTSE Group. Den beräknas i realtid, och när marknaden är öppen uppdateras det och publiceras var 15:e sekund.

FTSE 100 ses ofta som en indikator på välstånd bland brittiska företag som är beståndsdelar i indexet och ekonomin i allmänhet. En stor del av de företag som ingår i detta index har dock sin bas i andra länder.

CFD-handel med index

CFD-handel med index

CFD eller Contracts for Difference är en av de snabbast växande finansiella produkterna på marknaden idag. De erbjuder handlare möjlighet att handla alla aktieindex i världen från en plattform, samtidigt som man får tillgång till otroliga hävstångseffekter.

För att få mer information om vad CFD är kan du följa länken.

Med hjälp av CFD-index kan du tjäna på fluktuationerna på indexen på samma sätt som på värdet på aktier eller växelkurser.

När man tar en CFD-position är en handlare i princip överens om att stå för skillnaden i priset på ett index från en tidsperiod till en annan. Med andra ord är CFD ett avtal mellan köparen (dig) och mäklaren att utbyta skillnaden mellan det nuvarande värdet av ett index och dess värde vid en framtida tidpunkt. Om du håller en lång position och skillnaden är positiv, betalar mäklaren dig. Om den är negativ, betalar du mäklaren.

Priset på CFD-index är direkt kopplat till priset på den underliggande tillgången. Prisrörelsen hos CFD-index spårar rörelsen av den underliggande tillgången.

Handel med CFD-index erbjuder ett utmärkt sätt att spekulera på resultatet av alla aktiemarknader i allmänhet snarare än att välja enskilda aktier. I själva verket anses CFD-index ofta vara mindre riskabla än individuella aktier, då risken sprids över marknaden snarare än för ett enda företag.

Vi hoppas att den här artikeln är användbar för dig. Och vi uppmanar dig att testa att handla index-CFD direkt genom att öppna ett gratis demokonto hos Libertex. På kontot kan du öva på CFD-handel helt utan risker. Dessutom rekommenderar vi att du tar en gratis onlinekurs.

 

Tilbage

Handel med Libertex!

Tilmeld dig hos Libertex og begynd at handle!

TILMELDING
Indholdsfortegnelse