Fri 04/02/2022 - 08:02
C'est désormais officiel : nous n'avons plus affaire à une correction mais à un véritable krach sur le marché des cryptomonnaies. Le bitcoin est en baisse d'environ 43 % par rapport à son sommet historique de novembre, tandis que l'ethereum fait encore pire après avoir enregistré une baisse de près de 45 % sur la même période. Et les dommages subis ailleurs dans la cryptosphère sont bien plus importants que chez les acteurs traditionnels, les récents flambeurs Cardano et Solana ayant perdu près de 60 % de leur valeur en quelques semaines.
Mais quelles sont les causes de ce carnage, et quand, si jamais, verrons-nous une résurgence des monnaies numériques ? Sommes-nous en présence de l'une des occasions les plus exceptionnelles d'acheter à la baisse, ou n'est-ce que la partie émergée de l'iceberg ? Avant de pouvoir aborder tout cela, nous avons d'abord demandé à une équipe d'analystes de Libertex, un courtier CFD en ligne de premier plan qui a récemment lancé une proposition intéressante de zérocommission sur les CFD sur cryptos, d'analyser les données longitudinales, certes peu nombreuses, disponibles afin de comprendre comment se comporte cette classe d'actifs naissante.
Marcher au rythme du même tambour
Quoi que les champions des altcoins veuillent vous faire croire, c'est surtout le bitcoin qui détermine les tendances dans le domaine des cryptomonnaies. Quand la pièce originale monte en flèche, le reste du marché suit ses traces jusqu'à la lune. Et quand il s'effondre, les autres ont tendance à tomber encore plus bas. Jetez un coup d'œil à ces graphiques récents et voyez par vous-même :
Une fois que le bitcoin commence à faire un mouvement important, le reste des pièces établies ont tendance à suivre. Bien sûr, il y a toujours des exceptions, comme lorsque de nouveaux projets révolutionnaires tels que Solana et Cardano sont lancés, mais pour la majeure partie du marché, la tendance se maintient.
Nous pouvons même observer une trajectoire comparable allant jusqu'à la bulle crypto initiale de 2017/2018 (bien que légèrement moins homogène) :
Au fond de la mine
C'est bien beau d'utiliser le BTC comme indicateur avancé, mais la question demeure : jusqu'où la situation des cryptomonnaies peut-elle aller avant que les prix ne se redressent ? Eh bien, les données suggèrent que nous sommes au fond ou très près du fond.
Maintenant, tout le monde connaît les histoires d'innombrables investisseurs qui ont été brûlés en essayant de prédire le fond. Même si certains courtiers tentent de les aider à rester à flot en leur offrant des conditions de trading idéales, Libertex semble être le seul à l'heure actuelle à offrir des conditions de trading vraiment phénoménales qui n'ont jamais été observées auparavant sur le marché en réduisant complètement à zéro les commissions, les frais de swap et de change sur tous les CFD sur cryptos disponibles sur sa plateforme. Et si les marchés peuvent effectivement rester instables plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable, avec des matières premières finies comme le bitcoin, la valeur intrinsèque est beaucoup plus prévisible.
Pour établir la juste valeur du bitcoin, nous devons d'abord examiner le marché de minage. Vous vous souvenez de l'interdiction chinoise de minage de cryptomonnaies introduite vers le mois de juin de l'année dernière ? La baisse de la difficulté de calcul qui s'en est suivie a effectivement fait plonger les prix à court terme, atteignant un plancher à la fin juillet. Mais ensuite, quelque chose d'intéressant s'est produit : le BTC (et le reste de l'espace des devises numériques) a commencé à augmenter rapidement, car de nouveaux joueurs sont entrés dans le jeu du minage et ont commencé à faire remonter la difficulté.
Tenez bon
Revenons au présent, la difficulté du minage n'a jamais été aussi élevée et ne montre aucun signe d'amélioration. Suivant de près leurs concurrents du monde en voie de développement, les mineurs occidentaux achètent les derniers ASIC dans le but de maximiser leur production et de dominer le marché de minage.
En fait, Marathon Digital a récemment contracté un prêt de 100 millions de dollars pour acheter une flotte des dernières machines S19 XP, qui affichent une incroyable capacité de 140 Th/s. Après tous ces investissements, la faible rentabilité engendrée par des difficultés élevées et des prix bas doit peser sur la direction de Marathon. Le coût intrinsèque du minage d'un BTC étant d'environ 34 000 dollars (aux prix actuels de l'électricité), toute chute en dessous de ce niveau verra certainement les mineurs commencer à accumuler des pièces en prévision d'une hausse des prix.
Cette action est ensuite susceptible d'être suivie par les baleines et les HODLers ordinaires, car vendre inutilement à ces niveaux n'a guère de sens sur le plan financier. Au final, les lois de l'offre et de la demande font que cette thésaurisation massive devrait conduire en soi à une hausse des prix des bitcoins.
Techniquement correct
Les fondamentaux peuvent nous dire ce qui devrait se passer, mais si nous voulons avoir le moindre indice sur le moment où cela se produira, nous devons regarder les graphiques. Dans cette optique, jetons un coup d'œil au récent graphique ci-dessous et voyons quels indices nous pouvons trouver :
Nous nous trouvons actuellement sur un support solide de 35 000 $, avec un niveau encore plus fort en dessous, à 30 000 $ (les mêmes plus bas de juillet 2021 mentionnés ci-dessus). De plus, le RSI quotidien (20 %) indique que le BTC est fortement survendu, ce qui laisse présager un repli à la hausse à moyen terme.
Néanmoins, il y a encore toutes les chances que nous assistions à une longue période de consolidation, un peu comme au début du mois, lorsque le prix a chuté impulsivement de 48 000 à 40 000 dollars. À cette occasion, le BTC a été rejeté à plusieurs reprises au niveau de la MA à 100 jours avant de capituler finalement et de chuter davantage aux niveaux actuels. Cette fois, cependant, nous nous attendons à ce que le mouvement final soit à la hausse plutôt qu'à une nouvelle baisse.
Les acheteurs doivent se méfier
Compte tenu de tout ce qui précède, il est très probable que le creux de la vague est là ou du moins proche. Après tout, combien de temps les prix peuvent-ils réellement rester au niveau ou en dessous du coût réel de production ? Toute la sagesse conventionnelle voudrait que ce ne soit qu'une question de temps avant qu'une correction haussière n'intervienne, ce qui fait des niveaux actuels une incroyable option d'achat. Mais décider d'investir n'est que le début. Le lieu où vous achetez peut être tout aussi important pour vos gains éventuels que le moment où vous appuyez sur la gâchette.
Supposons que vous parveniez à trouver le moment idéal pour toucher le fond du marché et que vous décidiez d'acheter 1000 $ de bitcoins. Les frais de change, les commissions et les swaps facturés par de nombreux courtiers peuvent réduire votre investissement à seulement 950 dollars. Cela peut sembler peu au début, mais si la valeur du BTC est ensuite multipliée par 10, c'est 500 dollars que vous ratez !
C'est pourquoi il est crucial de choisir un courtier qui facture des frais minimums, comme Libertex, dont les clients n'ont pas à payer de frais de change, de commission ou de swap sur les CFD sur cryptomonnaies. Juste le spread et rien de plus. De toute évidence, cela peut se traduire par d'énormes économies lorsque les utilisateurs effectuent des transactions multiples, des transactions à fort volume ou conservent des positions pendant la nuit. Il suffit de quelques secondes pour s'inscrire sur Libertex et découvrir un large éventail de CFD sur cryptos sans commission, swaps ou frais de change sur l'une des plateformes les plus populaires.
Avertissement sur les risques : les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre rapidement de l'argent en raison de l'effet de levier. 75,3 % des comptes des investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque de perdre votre argent. Les instruments de cryptomonnaies ne sont pas disponibles pour les clients de détail au Royaume-Uni.
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