Thu, 10/31/2024 - 15:01
Nu de Amerikanen zich voorbereiden op de verkiezingen van volgende week, vragen handelaren en beleggers zich terecht af hoe de uitslag de financiële markten zal beïnvloeden. Met twee kandidaten die lijnrecht tegenover elkaar staan — zowel op het gebied van sociaal en buitenlands beleid als hun reguleringsdrift — is de onzekerheid voelbaar. Als het gaat om cryptovaluta zijn de tegenstellingen tussen Harris en Trump al goed naar buiten gebracht, maar de verdeeldheid gaat veel dieper dan alleen digitale activa. Na een toch al weergaloos goede run voor aandelen, waarbij de S&P 500, de Nasdaq 100 en de Dow Jones steeds hogere records noteerden ondanks een inflatie met dubbele cijfers, een meerjarige recordrente en wereldwijde geopolitieke onzekerheid, beginnen de bulls al vooruit te kijken naar 5 november als een datum die de markt zou kunnen veranderen, afhankelijk van wie naar het Witte Huis gaat.
De Republikein Donald Trump is een bekende voorstander van klassiek vrijemarktkapitalisme, terwijl de Democraten vooral fan zijn van meer regulering en belasting. Maar met de bedrijfsresultaten en de feestdagen voor de deur — om nog maar te zwijgen over de cruciale vergadering van de Amerikaanse Federal Reserve op 6 en 7 november — zijn er tal van andere belangrijke factoren die aandelen zeker zullen beïnvloeden gedurende de rest van 2024. In dit artikel proberen we deze belangrijkste fundamenten te behandelen en te beoordelen hoe een overwinning voor een van beide kandidaten de belangrijkste Amerikaanse indexen zou kunnen beïnvloeden.
Het bewijs zit in de resultaten
Tijdens verkiezingsjaren is het altijd verleidelijk om te veel belang te hechten aan de uitslag. De realiteit is, tenminste voor aandelen, dat het veel waarschijnlijker is dat meer directe factoren de prestaties bepalen. Nu het resultatenseizoen voor bedrijven is aangebroken, kunnen aandelenkoersen naar verwachting in beweging komen, afhankelijk van hoeveel geld ze daadwerkelijk genereren. Op maandag 29 oktober maakte de wereldwijde grote speler Alphabet (GOOGL) een vliegende start met het resultatenseizoen voor bedrijven. Het moederbedrijf van Google overtrof de verwachtingen met een sterke groei van de kwartaalwinst in zijn cloudactiviteiten en steeg met 3% op de dag.
Meta en Microsoft publiceerden hun cijfers op 30 oktober en hebben ook de prognoses overtroffen, terwijl Apple en Amazon op 31 oktober zouden rapporteren. Omdat zowel de S&P 500 als de Nasdaq 100 nogal zwaar op technologie leunen, zal een goed resultatenseizoen voor de tech-tickers van de megacaps wellicht leiden tot winsten op de belangrijkste Amerikaanse indexen. Gelukkig zijn de meeste beleggers tegenwoordig blootgesteld aan zowel deze belangrijke indexen als aan individuele technologieaandelen of technologiegerichte ETF's, wat betekent dat er weinig herbalancering van het portfolio nodig is. Sommige handelaren willen anticiperen op sectorale oplevingen afhankelijk van de verkiezingsuitslag, zoals we zagen bij groene technologie en duurzame energie in de aanloop naar de overwinning van Biden in 2020. Dit bleek echter een luchtbel te zijn en veel pogingen om de markt te timen, werden hard afgestraft. In dergelijke situaties is het vaak het beste om te vertrouwen op het instinct en de interpretatie van de belangrijkste fundamenten.
Vredesduif
Deze verkiezingen worden gekenmerkt door een ongekend niveau van verdeeldheid, angst en grootspraak, waarbij beide partijen beweren dat een overwinning van de ander het einde zou betekenen van de wereld zoals we die kennen. Maar dit kan allemaal irrelevant worden gemaakt door nog een andere ongerelateerde factor: de koerswijziging van het beleid van de Amerikaanse Federal Reserve. Nadat de Fed in september een forse verlaging van 50 basispunten doorvoerde, lijkt alles erop te wijzen dat de minder agressieve houding van de toezichthouder zal aanhouden, op zijn minst tot aan het einde van het jaar. In een peiling van Reuters onder 111 economen, voorspelden alle economen een verlaging met 25 basispunten bij de FOMC-vergadering op 7 november, waarbij meer dan 90% van hen nog een verlaging met een kwart procentpunt verwacht in december. Dit zou zeker in lijn zijn met Powells beloften van eerder dit jaar om tegen begin 2025 vijf renteverlagingen (25 basispunten) door te voeren. En met de inflatie die weer een haartje verwijderd is van de Fed's doelstelling van 2% en de stabiele banenmarkt, lijkt er niets in de weg te staan van een aandelenverhogende dubbele renteverlaging voor het einde van het jaar.
Als we dit koppelen aan de typische Kerstrally in december, lijkt het laatste kwartaal van 2024 een goed kwartaal te kunnen worden voor aandelen, wat er ook gebeurt op 5 november. Er heerst op dit moment ongetwijfeld een grote mate van onzekerheid op de markt, maar in plaats van overhaaste bewegingen uit te lokken in de ene of de andere richting, laat de geschiedenis zien dat het uiteindelijke resultaat alleen maar stabiliteit zal brengen, ongeacht wie de winnaar is. Sterker nog, verkiezingsjaren hebben in het verleden gemiddeld 9,1% winst opgeleverd voor Amerikaanse aandelen, ongeacht wie er won en het is onwaarschijnlijk dat dat deze keer zal veranderen.
Handel in aandelen, CFD's en meer bij Libertex
Als een ervaren makelaar die al bijna twee decennia lang alledaagse particuliere handelaren en beleggers in contact brengt met de financiële markten, heeft Libertex zowel een achtergrond als een sterke reputatie op het gebied van betrouwbaarheid. Met een breed aanbod biedt Libertex CFD's in verschillende activaklassen, van forex, grondstoffen en crypto tot ETF's, indexen en uiteraard individuele aandelen. En omdat u de onderliggende instrumenten niet daadwerkelijk hoeft te bezitten, kunt u uw transacties snel openen en sluiten. Libertex kan zelfs handel met een hefboom aanbieden en zowel long- als short-posities op verschillende CFD's. Van major indexen, zoals de Nasdaq 100, S&P 500 en de Dow Jones Industrial Average tot CFD's op grote aandelen, zoals Alphabet, Microsoft en Apple, Libertex heeft het allemaal. Voor meer informatie of om een eigen account aan te maken, gaat u vandaag nog naar www.libertex.com/signup!
