Comment lire les graphiques boursiers lors du trading

Cet article vous explique les bases de la lecture des graphiques lors des opérations de trading. Si vous pouvez lire des graphiques de bourse et interpréter correctement les informations qui y sont représentées, vous augmentez vos chances de réaliser des trades judicieux.

Donc, si vous voulez en savoir plus sur la façon de lire les graphiques et de comprendre les données qui y sont présentées, poursuivez votre lecture !

Types de graphiques boursiers

Il existe quatre principaux types de graphiques boursiers : les graphiques à barres, les graphiques en chandeliers, les graphiques linéaires et les graphiques en points et figures. Chaque type a ses avantages et, à mesure que vous en apprendrez davantage à leur sujet, vous découvrirez peut-être que vous préférez un type plutôt qu'un autre.

Cette section explique brièvement chaque type de graphique et pourquoi ils sont utiles.

Graphiques à barres

Les graphiques à barres vous permettent de déterminer quatre éléments d'information concernant la journée de trading :

• Le prix d'ouverture
• Le prix de clôture
• Le prix le plus élevé
• Le prix le plus bas

Les graphiques à barres peuvent être utilisés pour afficher différentes périodes de temps. Ils peuvent décomposer l'action du prix en semaines ou en minutes. Tout dépend de ce qui est le plus utile pour le trader.

Vous devriez être en mesure d'apprendre à lire les graphiques boursiers à barres assez rapidement, car leur présentation est claire et dépouillée. Chaque jour est représenté par une ligne verticale. Cette ligne indique la fourchette de trading du jour ( ou de la semaine, ou de l'heure, selon l'horizon temporel couvert par le graphique). Deux lignes horizontales partent de la barre verticale, l'une pointant vers la gauche et l'autre vers la droite. La première indique le prix d'ouverture de la journée, tandis que la seconde indique le prix de clôture.

Ces types de graphiques sont particulièrement utiles pour analyser les tendances. Vous pouvez les utiliser pour essayer de trouver d'éventuels renversements de tendance ou pour garder un œil sur les mouvements de prix et la volatilité.

Graphiques en chandeliers

Les graphiques en chandeliers présentent exactement les mêmes données que les graphiques à barres, mais les informations sont affichées dans un format différent. Chaque période de temps est représentée par un chandelier composé de deux parties. La première partie est un rectangle, appelé « corps réel », qui montre la fourchette entre les prix d'ouverture et de clôture. Si le prix de clôture est supérieur au prix d'ouverture, le corps réel est vert ; s'il est inférieur, le corps est rouge.

La deuxième partie est une fine ligne qui s'étend à partir de ce corps et qui montre la gamme de prix haute-basse, appelée « l'ombre ». Vous remarquerez que l'ombre dépasse à la fois le haut et le bas du corps réel ; la partie qui dépasse le haut est appelée « la mèche », tandis que la partie qui dépasse le bas est appelée « la queue ».

Les graphiques en chandeliers sont assez souvent utilisés par les traders. Cela est dû au fait qu'ils transmettent beaucoup d'informations. La longueur et la couleur d'un chandelier peuvent vous permettre de voir instantanément dans quelle direction le marché évolue et s'il s'affaiblit ou se renforce.

Graphiques linéaires

Les graphiques linéaires sont la forme la plus simple de graphique boursier parmi les quatre que nous avons examinés. Un graphique linéaire ne peut être utilisé que pour afficher les cours de clôture quotidiens. Ceux-ci sont reportés sur un graphique et reliés par une ligne unique.

Même si un graphique linéaire ne transmet pas autant d'informations qu'un graphique en barres ou en chandeliers, les graphiques linéaires restent très utiles. Ils permettent aux traders de se faire instantanément une idée de la performance globale d'un actif sur une période donnée sans être submergés par des informations non pertinentes.

Cela dit, certains traders ont besoin des informations supplémentaires fournies par des graphiques tels que les graphiques en barres et en chandeliers pour bien déployer leurs méthodes. Les graphiques linéaires peuvent être utiles à certains, mais pas à tous. En fin de compte, la question est entièrement subjective.

Graphiques en points et figures

Le dernier type de graphique abordé dans cet article est le graphique en points et figures. Ce type de graphique s'intéresse uniquement au prix d'un titre et ne prend pas en compte le volume ou le temps. 

Les graphiques en points et figures utilisent des X pour symboliser les hausses de prix et des O pour symboliser les baisses de prix. Grâce à cette méthode, il peut être plus facile pour les traders d'identifier les mouvements et les renversements de tendance. Ceci dit, comme ce type de graphique n'enregistre pas le temps, il ne peut pas être utilisé pour déterminer le temps nécessaire à la réalisation de certains objectifs.

Les graphiques en points et figures présentent plusieurs avantages, même malgré cette limitation. Tout d'abord, comme ceux-ci se limitent à montrer les hausses et les baisses de prix, ils peuvent aider les traders à se concentrer sur les mouvements importants du marché et à visualiser les niveaux de support et de résistance.

Termes de base des graphiques boursiers que vous devez connaître

Maintenant que nous avons passé en revue les différents types de graphiques boursiers que vous pouvez rencontrer, cette section explique quelques termes de base relatifs aux graphiques boursiers que vous devez connaître. Il est essentiel d'avoir une bonne maîtrise de ces notions pour explorer le marché :

Ouverture, haut, bas et clôture précédente

Ces termes sont utilisés pour décrire le mouvement des prix pendant les heures de marché. L'ouverture est le prix initial auquel un titre se négocie à l'ouverture du marché. Comme vous l'avez peut-être deviné, le haut et le bas font référence aux prix les plus élevés et les plus bas atteints par une action pendant les heures de marché. Enfin, la clôture précédente est un terme utilisé pour désigner le prix final du titre en question à la fin de la journée de trading écoulée.

Capitalisation boursière

La capitalisation boursière d'une société est une mesure de sa taille basée sur le nombre d'actions en circulation sur le marché, multiplié par le prix de l'action de la société. C'est la valeur totale du marché des actions en circulation d'une entreprise.

Ratio PE

Le ratio PE est l'abréviation de price-to-earnings ratio. Les traders utilisent parfois le ratio PE pour décider si une action a été correctement évaluée ou non.

Rendement des dividendes

Le rendement annuel des dividendes est la somme d'argent qu'un trader reçoit annuellement sous forme de dividendes ; il s'agit des bénéfices distribués par une société à ses actionnaires. Il est exprimé en pourcentage du cours actuel de l'action de la société.

Offre et demande

L'offre est le terme utilisé pour désigner le prix maximum qu'un trader est prêt à payer pour une action donnée. Si vous voyez un prix indiqué comme étant l'offre, cela signifie que les traders sont prêts à payer ce prix courant pour une action. Alors que le cours acheteur est le prix le plus élevé qu'un investisseur est prêt à payer pour une action, le cours vendeur est l'inverse. Le cours vendeur représente le prix le plus bas absolu auquel un trader est prêt à vendre un titre particulier. Vous verrez peut-être le terme « écart acheteur- vendeur » mentionné à propos des actions. Cela correspond à la différence entre l'offre et la demande.

Volume, volume moyen et fourchette journalière

Le volume correspond au nombre d'actions qui ont été échangées au cours d'une journée de marché. Comme son nom l'indique, le volume moyen fait référence au volume quotidien moyen des actions échangées pendant une durée déterminée. La fourchette du jour fait référence aux cours les plus hauts et les plus bas de l'action pendant un jour de marché donné.

Bêta

La valeur bêta d'une action est une mesure de sa volatilité par rapport au marché. Cette valeur donne aux traders une idée du risque que représente l'achat de titres de cette action. Si le bêta d'une action est supérieur à un, cela indique qu'elle a été relativement volatile dans le passé par rapport au marché. Si la valeur bêta est inférieure à un mais supérieure à zéro, cela signifie que l'action a été moins volatile que le marché.

Bénéfice par action

Autrement connu sous le nom de BPA, le bénéfice par action d'une société est le montant du bénéfice par action en circulation réalisé au cours de l'année écoulée. Vous pouvez calculer le BPA d'une société en divisant son profit le plus récent par le nombre d'actions qu'elle a cotées sur le marché.

Date ex-dividende

Pour obtenir des dividendes d'une société au cours de la prochaine période d'activité, vous devez vous assurer d'acheter des actions avant la date de détachement des dividendes. Si vous devenez actionnaire après cette date, voire le jour même, vous ne recevrez pas le dividende de cette période.

Estimation cible à un an

Ce terme est assez explicite. Une estimation cible à un an est une approximation de ce que pourrait être la valeur d'une action dans un an. Bien que de telles prévisions puissent parfois s'avérer utiles, une estimation cible à un an n'est qu'une estimation, et non une garantie.

Comment lire et interpréter les graphiques à l'aide de l'analyse technique 

Cette section explique comment lire et comprendre les graphiques de trading en analysant les tendances statistiques pour essayer d'identifier les points d'entrée et de sortie potentiels. Par exemple, les traders peuvent examiner les fluctuations du volume ou du prix des actions, en utilisant les tendances et les modèles pour déterminer comment l'action pourrait se comporter à l'avenir.

Les tendances des mouvements boursiers peuvent être classées en deux catégories : les tendances de continuation et les tendances d'inversion.

Les modèles de continuation

Les modèles de continuation indiquent qu'une tendance de prix particulière va probablement rester stable. Ils se trouvent au milieu d'une tendance et signalent au trader que la tendance va très probablement se poursuivre une fois le modèle terminé. Les modèles de continuité peuvent être trouvés sur les graphiques quotidiens, hebdomadaires et même sur les graphiques en ticks.

Examinons maintenant cinq modèles de continuation courants que les traders recherchent et utilisent : les fanions, les drapeaux, les biseaux, les triangles et les coupes et poignées.

Fanions

Les graphiques en fanion sont tracés avec deux lignes de tendance : une à la hausse et une à la baisse, qui convergent en un point. Ils sont tracés lorsque le volume ou la valeur d'un actif connaît un mouvement particulièrement spectaculaire, suivi d'une période de consolidation et d'une autre période de rupture où le marché évolue dans la même direction que précédemment. Les lignes de tendance convergentes sont tracées pendant la période de consolidation du titre pour essayer de déterminer le moment du prochain pic de valeur ou de volume.

Drapeaux

Avec les graphiques en drapeau, deux lignes parallèles sont tracées sur un graphique. Ces lignes peuvent être orientées vers le haut, le bas ou en diagonale. Un graphique en drapeau incliné vers le bas indique généralement une pause dans une tendance boursière haussière, tandis que l'inverse est vrai pour les graphiques en drapeau inclinés vers le haut. Les diagrammes en drapeau sont utilisés pour essayer de déterminer la probabilité qu'une tendance précédente se poursuive.

Biseaux

Comme les graphiques en fanion, les biseaux sont également dessinés avec deux lignes de tendance inclinées et convergentes. Cependant, contrairement aux graphiques en fanion, les lignes de tendance d'un graphique en biseau évoluent toutes deux dans la même direction. Si celui-ci est incliné vers le bas, cela signifie qu'il y a une pause au milieu d'une tendance à la hausse, et l'inverse est vrai pour ceux qui sont inclinés vers le haut. Ces types de graphiques sont particulièrement utiles pour prévoir les futurs renversements de prix.

Triangles

Les triangles sont un type de graphique extrêmement populaire parmi les analystes techniques. En effet, par rapport à d'autres modèles, les triangles apparaissent relativement fréquemment. Il existe trois types de triangles que les analystes des graphiques boursiers rencontrent le plus souvent : les triangles ascendants, les triangles descendants et les triangles symétriques.

Les triangles ascendants comprennent une ligne de tendance inférieure ascendante qui converge avec une ligne de tendance supérieure plate. Ces types de triangles suggèrent qu'une rupture à la hausse est très probable. Les triangles descendants sont au contraire caractérisés par une ligne de tendance supérieure inclinée vers le bas et une ligne de tendance inférieure plate et suggèrent généralement qu'une rupture est imminente. Enfin, les triangles symétriques sont caractérisés par deux lignes inclinées et convergentes. Ces types de triangles signalent qu'une rupture peut se produire, mais n'indiquent pas la direction dans laquelle elle se produira.

Coupe et poignée

Un graphique en forme de coupe et de poignée est une configuration qui apparaît lorsqu'une tendance à la hausse connaît une pause momentanée mais s'apprête à se poursuivre. Le nom fait référence à la forme du graphique, la " coupe " faisant référence à une ligne en forme de U sur le graphique et la " poignée " faisant référence à une rupture qui dépasse la coupe de façon similaire à un graphique en drapeau. Les traders utilisent les graphiques en forme de coupe et de poignée pour déterminer s'ils doivent ou non prendre une position longue sur une action particulière.

Modèles d'inversion

Les modèles de renversement sont des modèles graphiques qui indiquent un changement dans une tendance particulière. Cette tendance s'arrête avant de prendre une nouvelle direction, à la hausse ou à la baisse, en fonction du caractère haussier ou baissier du marché. Lorsque les cours des actions s'inversent après cette pause, la figure qui en résulte est connue sous le nom de figure de retournement.

Dans cet article, nous allons examiner quatre types différents de modèles de retournement courants : la tête et épaules, le double sommet, les gaps, ainsi que les bull et bear traps.

Tête et épaules

Les têtes et épaules apparaissent soit en haut, soit en bas du marché. Elles se caractérisent par un petit pic ou creux, suivi d'un plus grand, et enfin d'un plus petit encore qui semble similaire au premier. Un motif tête et épaules peut indiquer un renversement de tendance et est largement considéré comme l'un des types les plus fiables de modèles de renversement de tendance.

Double sommet

Un modèle de double sommet sur un graphique de marché indique un point où le marché a essayé à deux reprises de franchir un niveau de résistance ou de support et a échoué. Les doubles sommets ressemblent à la lettre M, tandis que l'inverse, le double fond, ressemble davantage à la lettre W. Le premier indique que le marché a tenté de franchir un niveau de résistance. Le second indique qu'il a plutôt essayé de pousser vers le bas en franchissant un niveau de support.

Les doubles sommets et les doubles creux sont des indicateurs utiles des renversements de tendance.

Gaps

Les gaps peuvent être observés sur les graphiques boursiers lorsqu'une diminution ou une augmentation relativement importante de la valeur provoque une rupture entre deux périodes de trade distinctes. Il existe trois types de gaps à connaître : les breakaway, les runaway et les exhaustion gaps. Les breakaway gaps se produisent au début d'une nouvelle tendance, les runaway gaps au milieu d'une tendance et les exhaustion gaps vers la fin. S'il n'est pas difficile d'identifier les gaps sur le marché, il est beaucoup plus difficile de déterminer de quel type de gap il s'agit, ce qui signifie que vous ne pourrez pas jouer le gap à chaque fois.

Les bull et bear traps

Les bull et bear traps sont de fausses indications qu'un actif particulier est haussier ou baissier, souvent induites par des entreprises. Dans le premier cas, l'actif semble prendre de plus en plus de valeur, ce qui incite les traders à s'y joindre. Mais lorsque la tendance s'inverse brusquement, les traders doivent se retirer du trade ou se retrouver en position longue.

Les bear traps sont à l'opposé des bull traps. Le marché semble être en baisse, et les traders prennent des positions courtes dans l'espoir de faire un profit sur la baisse du prix de l'actif. En fin de compte, cependant, le titre continue d'augmenter, ce qui signifie que ces traders n'en profitent pas.

Les bull et bear traps étant par nature imprévisibles, il peut être difficile de les repérer. Toutefois, en appliquant rigoureusement l'analyse technique et fondamentale, vous pouvez espérer éviter de tomber dans ces trappes potentielles.

La ligne de fond

Pour identifier les modèles de graphiques boursiers, il est important de prêter attention au mouvement des lignes de tendance. En appliquant l'analyse technique de graphiques boursiers, vous pouvez utiliser les modèles de graphiques boursiers pour prévoir le comportement futur du marché. 

Il n'est pas garanti que vos prévisions soient exactes à 100 %, mais si vous pratiquez l'analyse technique, vous serez peut-être un jour en mesure de prédire avec succès les renversements et les prolongements de tendance.

Conclusion

Cet article a abordé les bases de la lecture des graphiques techniques et a fourni quelques exemples courants de modèles de graphiques boursiers. Nous vous laissons maintenant avec quelques pratiques courantes pour lire et analyser les graphiques boursiers :

• Identifiez la ligne de tendance. Vous ne pouvez pas trouver de modèles dans les graphiques boursiers sans d'abord identifier la ligne de tendance. Entraînez-vous à regarder différentes sortes de graphiques et à essayer de les interpréter pour être à l'aise avec eux.
• Recherchez les lignes de support et de résistance. Les lignes de support et de résistance constituent une autre caractéristique importante à identifier. Cette dernière est le point à partir duquel le marché cesse de baisser et recommence à monter. Quant à la ligne de résistance, c'est le point à partir duquel le marché cesse d'augmenter et recommence à baisser.
• Sachez quand les dividendes et les divisions d'actions se produisent. Lorsque des dividendes et des divisions d'actions ont lieu, la valeur globale d'une entreprise n'est pas affectée, mais le prix de ses actions peut l'être. Souvent, lorsqu'un fractionnement d'actions se produit, le prix de l'action baisse, et vous verrez donc généralement une augmentation de la ligne de tendance.
• Comprenez les volumes de trade historiques. Il n'y a pas toujours de corrélation directe entre ce qui se négocie et la valeur de l'action, mais il est toujours utile de connaître les volumes de trade précédents.