Prévisions du prix du cuivre : que peut-on attendre de l'un des métaux les plus utilisés et les plus polyvalents ?

Source: Knoema

En bref

• Les prix du cuivre devraient augmenter en 2023 en raison des inquiétudes liées aux perturbations potentielles de la chaîne d'approvisionnement.
• La demande mondiale de cuivre pourrait dépasser l'offre sur le long terme.
• Les analystes et les plateformes de prévision basées sur des algorithmes anticipent une augmentation des prix du cuivre en 2023 et au-delà.

Prix du cuivre aujourd'hui

Applications courantes du cuivre : demande par industrie

Le cuivre est l'un des métaux industriels les plus utilisés en raison de sa grande ductilité, de sa malléabilité, de sa conductivité thermique et électrique et de sa résistance à la corrosion. Exemples d'utilisations courantes :

• Fils et câbles électriques.
• Matériaux de construction, plomberie et machines industrielles 
• Technologies émergentes et vertes (véhicules électriques et cellules solaires)
• Éléments décoratifs, bijoux. 

Le secteur de la construction de bâtiments affiche actuellement la plus forte demande de cuivre. Les graphiques ci-dessous sont basés sur des données moyennes mais tiennent compte du fait que les utilisations du cuivre peuvent varier légèrement selon les pays.

Les produits électriques et électroniques, les équipements de transport et les produits ménagers représentent ensemble 46 % de la demande du cuivre.

Le cuivre peut être allié à différents métaux, ce qui élargit ses possibilités d'utilisation. Voici quelques-uns des alliages les plus couramment utilisés :

• Le bronze (cuivre + étain) : éléments de structure et de conception, instruments de musique, contacts électriques, hélices de navires.
• Le laiton (cuivre + zinc) : tuyaux et tubes, pièces d'étanchéité, vis, instruments de musique, douilles de cartouches pour armes à feu.
• Cupronickel (cuivre + nickel) : nombreux usages dans la construction navale, monnaie.
• Argent sterling (cuivre + nickel) : bijoux et autres ouvrages métalliques.

Quels sont les facteurs qui déterminent les prix du cuivre?

Voici quelques-uns des facteurs qui influencent et contribuent au prix global du cuivre (à un degré plus ou moins élevé) :

• La demande. Lorsque les économies sont en plein essor et en expansion, l'augmentation de la demande donne un bon coup de pouce au prix.
• L'offre. Le prix s'envole généralement lorsqu'il y a une pénurie de cuivre facilement disponible. 
• Stocks. Les gouvernements peuvent utiliser les stocks existants comme solution à court terme aux pressions sur les prix. Cela permet de maintenir les prix à un niveau raisonnable tant que l'offre de cuivre n'a pas été rattrapée. 
• Relations internationales. Les crises financières, les ralentissements économiques, les conflits armés, les sanctions et les politiques monétaires peuvent tous avoir un effet significatif si ces événements se produisent dans les principaux pays exportateurs.
• L'innovation technologique. Le cuivre joue un rôle indispensable dans les technologies modernes, ce qui lui permet de conserver sa valeur.

Prévisions de la demande de cuivre par secteur

Source: Knoema

La demande de cuivre devrait continuer à augmenter en raison des préoccupations croissantes concernant les faibles stocks de cuivre. La demande peut augmenter en raison du rôle essentiel du cuivre dans un certain nombre de secteurs industriels en pleine expansion : Les batteries de véhicules électriques et le câblage des semi-conducteurs. Voici les projections du marché pour ces deux secteurs afin d'avoir une idée générale de l'ampleur de la croissance de la consommation. 

Source: ACC

Source: IC Insights

L'ACC indique également que la demande de cuivre pour les matériaux des batteries devrait être multipliée par 15,3 en 2031 par rapport à 2020. 

Pour répondre à cette demande en constante augmentation, les pays producteurs doivent disposer d'une offre abondante et de capacités d'exportation efficaces. La région du Chili et du Pérou représente près de 40 % de la production mondiale de cuivre, l'Australie figurant également dans le top 3. Voici les dernières estimations des réserves mondiales. 

Source: Statista

Évolution du prix du cuivre

L'évolution du prix du cuivre au kilo au fil des décennies offre un aperçu captivant de la dynamique économique mondiale. De 1965 à 2000, il oscillait entre 0,50 et 1,50 dollar la livre. À partir de 2001, une transformation majeure a eu lieu. Le prix a grimpé de 0,64 dollar à près de 4 dollars par livre en sept ans, motivé par une forte demande mondiale. 

Cependant, la crise financière mondiale de 2008 a impacté le cours du cuivre. La demande a chuté avec la crise des subprimes, faisant chuter le prix à environ 1,40 dollar par livre. Les activités de construction se sont ralenties et les investissements ont été limités, provoquant une contraction de la demande de cuivre.

Au fil des années, le prix du cuivre a fluctué en réponse aux facteurs économiques mondiaux, aux innovations et aux marchés de l'énergie. Son évolution reste un indicateur clé de la santé économique mondiale et de la demande pour ce métal vital dans diverses industries.

Prévision du cours du cuivre pour 2023

Les projections pour le prix du cuivre au kilo chez Derichebourg en 2023, et en général, varient en fonction de divers facteurs, tels que l'offre et la demande mondiales, les politiques économiques et les événements géopolitiques. En outre, le cours du cuivre en 2023 peut également être influencé par des considérations spécifiques liées aux types de cuivre, y compris le cuivre non dénudé. Les variations dans les prix du cuivre non dénudé en 2023 peuvent avoir des répercussions significatives sur les marchés locaux et internationaux.

Toutefois, selon Wallet Investor, le cuivre se positionne comme une ressource potentielle. En 2023, le cours de clôture du mois de december pourrait être de 3 749 dollars, et le prix de clôture de fin d'année pourrait être de 3 815 dollars.

Par ailleurs, Gov Capital s'attend à ce que le prix du cuivre en 2023 se situe en moyenne entre 3 152 et 4 265 dollars, et atteigne un maximum de 4 674 dollars à la fin de l'année. 

Prévision du cours du cuivre pour 2024

En 2024, Wallet Investor prévoit que le prix du cuivre atteindra environ 3 936 dollars au début de l'année et 4 208 dollars à la fin.

Gov Capital s'attend à ce que le cuivre commence l'année 2024 avec un prix minimum de 3 439 dollars et finisse l'année avec un maximum de 7 427 dollars. 

Prévision du prix du cuivre pour 2025 

Concernant la prédiction du prix du cuivre physique pour l'année 2025, Wallet Investor s’est montré une fois de plus très réservé dans ses perspectives. Leur système de prévisions indique que le cuivre n’atteindra qu’un maximum de 4 541 dollars.

Gov Capital est plus optimiste que Wallet Investor quant à l'avenir du cuivre, ne prévoyant pratiquement aucune baisse significative de sa valeur. Leurs analystes estiment que le métal rouge pourrait atteindre un minimum de 5 453 dollars au début de 2025 et finir l'année avec un maximum de 10 761 dollars.

Prévisions à long terme du prix du cuivre pour 2030 

Les prévisions à long terme du prix du cuivre pour 2030 sont sujettes à de nombreuses variables et incertitudes. Robin Griffin, vice-président des Métaux et des mines de Wood Mackenzie, indique que les pressions inflationnistes mondiales vont s'aggraver et contraindre par la suite les banques centrales à maintenir leur position belliciste plus longtemps. Il prévoit d'importants déficits en cuivre jusqu'en 2030, principalement attribuables aux troubles en cours au Pérou et à la demande accrue de cuivre dans l'industrie de la transition énergétique.

De plus, Griffin souligne que chaque fois qu'il y a des troubles politiques, cela a toute une gamme d'effets, la plus évidente étant le potentiel de fermeture des sites miniers. Ces facteurs, en combinaison avec la croissance continue de la demande de cuivre due à l'expansion de l'industrie électrique et des énergies renouvelables, sont des éléments clés à prendre en compte dans les prévisions à long terme du prix du cuivre pour 2030. La volatilité du marché reste probable en raison de ces dynamiques complexes.

Toutefois, la Banque mondiale a une prévision à long terme du prix du cuivre de 7,769 dollars la tonne en 2030, et 8,000 dollars d’ici 2035. 

Veuillez garder à l'esprit que les prévisions du prix du cuivre à long terme sont basées sur les performances historiques, qui ne fournissent que des estimations approximatives. 

Analyse technique des prix du cuivre

L'analyse technique comporte trois étapes clés : 

Étape 1. Identifiez la tendance dominante, ce que vous pouvez faire en examinant le graphique des prix sur la période de votre choix. 

Étape 2. Marquez les niveaux de support et de résistance (dessinés le 13 novembre 2023) :

• S3 : 3.2831
• S2 : 3.4013
• S1 : 3.5251
• Point pivot : 3.6433
• R1 : 3.7671
• R2 : 3.8853
• R3 : 4.0091

Étape 3. Établissez les points d'entrée et de sortie. Pour cela, regardez les indicateurs techniques et déterminez le moment adéquat pour un mouvement.

Source: Investing.com

Examinons les signaux relevés par les indicateurs techniques (au 13 novembre 2023) :

• RSI(14)Neutre
• STOCH(9,6)Vente
• STOCHRSI(14)Vente
• MACD(12,26)Achat
• ADX(14)Vente
• Williams %RVente
• CCI(14)Vente
• ATR(14)Moins de volatilité
• Highs/Lows(14)Neutre
• Ultimate OscillatorVente
• ROCAchat
• Bull/Bear Power(13)Vente

Résumé : vente forte

Voici les signaux des moyennes mobiles (au 13 novembre 2023) :

• MA5 : Simple - Vente ; Exponentielle - Vente
• MA10 : Simple - Vente ; Exponentielle - Vente
• MA20 : Simple - Vente ; Exponentielle - Vente
• MA50 : Simple - Achat ; Exponentiel - Achat
• MA100 : Simple - Achat ; Exponentiel - Achat
• MA200 : Simple - Achat ; Exponentiel - Achat

Résumé : vente 

Historique du prix du cuivre au cours des 15 dernières années

La plus grande chute de l'histoire récente du prix du cuivre s'est produite à la fin de 2008. En l'espace de 6 mois, le prix a chuté de 3 963 à 1 305 dollars la tonne. Après cela, le marché du cuivre a entamé une longue tendance à la hausse jusqu'à la mi-2010, puis la tendance à long terme a décliné jusqu'en 2016.

Un autre grand plongeon a eu lieu en mars 2020, en corrélation avec le krach boursier et le début de la récession COVID-19. En 2022, les prix du cuivre ont augmenté en raison des craintes de perturbations de la chaîne d'approvisionnement.

Source: Yahoo! Finance (prix par kilogramme)

Les actions des sociétés de cuivre sont-elles à acheter ou à vendre ?

Les principaux mineurs de cuivre cotés en bourse dans le monde en termes de production sont :

• Glencore (LON : GLEN) : achat - 7
• Freeport-McMoRan (NYSE : FCX) : achat - 1, surpondération - 1, maintien - 6, Vente - 1
• BHP (NYSE : BHP) : achat - 8, surpondération - 2, maintien - 13, sous-pondération - 2, vente - 1.

Comme vous pouvez le constater, certains analystes voient du potentiel dans les sociétés minières, et d'autres sont indécis. Mais ce ne sont là que des exemples des plus grands producteurs. Il en existe beaucoup d'autres que vous pouvez analyser et considérer comme un investissement potentiel. Assurez-vous de faire des recherches approfondies sur chacune d'entre elles.

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