Prévisions du prix du cuivre : que peut-on attendre de l'un des métaux les plus utilisés et les plus polyvalents ?

En bref

• Les prix du cuivre augmentent en 2022 par crainte de perturbations de la chaîne d'approvisionnement.
• La demande mondiale de cuivre pourrait dépasser l'offre sur le long terme.
• Les analystes et les plateformes de prévision basées sur des algorithmes s'attendent à ce que les prix du cuivre augmentent en 2022 et au-delà.

Applications courantes du cuivre : demande par industrie

Le cuivre est l'un des métaux industriels les plus utilisés en raison de sa grande ductilité, de sa malléabilité, de sa conductivité thermique et électrique et de sa résistance à la corrosion. Exemples d'utilisations courantes :

• Fils et câbles électriques.
• Matériaux de construction, plomberie et machines industrielles 
• Technologies émergentes et vertes (véhicules électriques et cellules solaires)
• Éléments décoratifs, bijoux. 

Le secteur de la construction de bâtiments affiche actuellement la plus forte demande de cuivre. Les graphiques ci-dessous sont basés sur des données moyennes mais tiennent compte du fait que les utilisations du cuivre peuvent varier légèrement selon les pays.

Les produits électriques et électroniques, les équipements de transport et les produits ménagers représentent ensemble 46 % de la demande du cuivre.

Le cuivre peut être allié à différents métaux, ce qui élargit ses possibilités d'utilisation. Voici quelques-uns des alliages les plus couramment utilisés :

• Le bronze (cuivre + étain) : éléments de structure et de conception, instruments de musique, contacts électriques, hélices de navires.
• Le laiton (cuivre + zinc) : tuyaux et tubes, pièces d'étanchéité, vis, instruments de musique, douilles de cartouches pour armes à feu.
• Cupronickel (cuivre + nickel) : nombreux usages dans la construction navale, monnaie.
• Argent sterling (cuivre + nickel) : bijoux et autres ouvrages métalliques.

Quels sont les facteurs qui déterminent les prix du cuivre?

Voici quelques-uns des facteurs qui influencent et contribuent au prix global du cuivre (à un degré plus ou moins élevé) :

• La demande. Lorsque les économies sont en plein essor et en expansion, l'augmentation de la demande donne un bon coup de pouce au prix.
• L'offre. Le prix s'envole généralement lorsqu'il y a une pénurie de cuivre facilement disponible. 
• Stocks. Les gouvernements peuvent utiliser les stocks existants comme solution à court terme aux pressions sur les prix. Cela permet de maintenir les prix à un niveau raisonnable tant que l'offre de cuivre n'a pas été rattrapée. 
• Relations internationales. Les crises financières, les ralentissements économiques, les conflits armés, les sanctions et les politiques monétaires peuvent tous avoir un effet significatif si ces événements se produisent dans les principaux pays exportateurs.
• L'innovation technologique. Le cuivre joue un rôle indispensable dans les technologies modernes, ce qui lui permet de conserver sa valeur.

Prévisions de la demande de cuivre par secteur

La demande de cuivre devrait continuer à augmenter en raison des préoccupations croissantes concernant les faibles stocks de cuivre. La demande peut augmenter en raison du rôle essentiel du cuivre dans un certain nombre de secteurs industriels en pleine expansion : Les batteries de véhicules électriques et le câblage des semi-conducteurs. Voici les projections du marché pour ces deux secteurs afin d'avoir une idée générale de l'ampleur de la croissance de la consommation. 

L'ACC indique également que la demande de cuivre pour les matériaux des batteries devrait être multipliée par 15,3 en 2031 par rapport à 2020. 

Pour répondre à cette demande en constante augmentation, les pays producteurs doivent disposer d'une offre abondante et de capacités d'exportation efficaces. La région du Chili et du Pérou représente près de 40 % de la production mondiale de cuivre, l'Australie figurant également dans le top 3. Voici les dernières estimations des réserves mondiales. 

Dans les dernières perspectives sur les matières premières, le géant minier australien BHP a déclaré que les projets en cours de développement entre 2022 et 2024 pourraient faire grimper les prix du cuivre.

Reuters a rapporté les prévisions d'analyse du cours du cuivre pour 2022, indiquant que les analystes de Commerzbank s'attendaient à ce que le prix par tonne s'établisse en moyenne à 9 400 dollars, tandis que Bank of America a précisé que le cuivre s'établirait en moyenne à 9 813 dollars. ED&F a des perspectives tout aussi optimistes, plaçant le prix du cuivre entre 9 315 et 9 880 dollars d'ici la fin de l'année.

Mais tout le monde n'est pas du même avis. Wallet Investor s'attend à un prix de clôture plus bas, à 5 034 dollars, à la fin de l'année.

Une autre prévision du prix du cuivre pour 2022 provient de Gov Capital, où le prix de fin d'année devrait se situer entre 4 440 et 6 007 dollars.

Analyse technique des prix du cuivre

L'analyse technique comporte trois étapes clés : 

Étape 1. Identifiez la tendance dominante, ce que vous pouvez faire en examinant le graphique des prix sur la période de votre choix. 

Étape 2. Marquez les niveaux de support et de résistance (dessinés le 11 avril 2022) :

• S3 : 4,457
• S2 : 4,565
• S1 : 4,645
• Point pivot : 4,752
• R1 : 4.832
• R2 : 4,940
• R3 : 5,020

Étape 3. Établissez les points d'entrée et de sortie. Pour cela, regardez les indicateurs techniques et déterminez le moment adéquat pour un mouvement.

Source: Investing.com

Examinons les signaux relevés par les indicateurs techniques (au 11 avril 2022) :

• RSI - Achat
• STOCH - Neutre
• STOCHRSI - Vente
• MACD - Achat
• ADX - Achat
• Williams %R - Achat
• CCI - Achat
• ATR - Volatilité élevée
• Highs/Lows - Neutre
• Ultimate Oscillator - Achat
• ROC - Achat
• Bull/Bear Power - Achat

Résumé : achat fort

Voici les signaux des moyennes mobiles (au 11 avril 2022) :

• MA5 : Simple - Vente ; Exponentielle - Achat
• MA10 : Simple - Achat ; Exponentielle - Achat
• MA20 : Simple - Achat ; Exponentielle - Achat
• MA50 : Simple - Achat ; Exponentiel - Achat
• MA100 : Simple - Achat ; Exponentiel - Achat
• MA200 : Simple - Achat ; Exponentiel - Achat

Résumé : achat fort

Prévision du cours du cuivre pour 2023-2024

La prochaine étape est la prédiction de Wallet Investor pour 2023. Le cours de clôture de mi-année pourrait être de 5 347 dollars, et le prix de clôture de fin d'année pourrait être de 5 629 dollars.

Gov Capital s'attend à ce que le prix moyen au milieu de l'année se situe entre 7 139 et 7 300 dollars, et atteigne 7 560 dollars à la fin de l'année. 

En 2024, Wallet Investor prévoit que le prix atteindra environ 5 907 à 5 944 dollars au milieu de l'année et 6 144 à 6 242 dollars à la fin de l'année.

Gov Capital s'attend à ce que le cuivre dépasse les 10 000 dollars en avril 2024 et termine l'année avec un prix moyen de 10 442 dollars. 

Prévisions à long terme du prix du cuivre pour 2025-2030 

CNBC a rapporté les perspectives de Bank of America, qui s'attend à ce que les prix atteignent 20 000 dollars par tonne métrique d'ici 2025 en raison du creusement des déficits de l'offre et de la demande.

Et une fois encore, Wallet Investor est beaucoup plus réservé dans ses perspectives.

Gov Capital prévoit une année plus mouvementée pour le cuivre. En avril, il pourrait dépasser les 13 000 dollars, et en décembre, il pourrait s'approcher des 14 000 dollars.

Dans le scénario de base d'Oroco Resource Corp, le prix prévu du cuivre en 2030 est de 10 756 dollars. Dans le scénario bullish, il est de 14 341 dollars. L'hypothèse haussière est soutenue par Rystad Energy, qui estime que la demande mondiale de cuivre dépassera l'offre de plus de six millions de tonnes d'ici 2030.

Veuillez garder à l'esprit que les prévisions du prix du cuivre à long terme sont basées sur les performances historiques, qui ne fournissent que des estimations approximatives. 

Historique du prix du cuivre au cours des 15 dernières années

La plus grande chute de l'histoire récente du prix du cuivre s'est produite à la fin de 2008. En l'espace de 6 mois, le prix a chuté de 3 963 à 1 305 dollars la tonne. Après cela, le marché du cuivre a entamé une longue tendance à la hausse jusqu'à la mi-2010, puis la tendance à long terme a décliné jusqu'en 2016.

Un autre grand plongeon a eu lieu en mars 2020, en corrélation avec le krach boursier et le début de la récession COVID-19. En 2022, les prix du cuivre ont augmenté en raison des craintes de perturbations de la chaîne d'approvisionnement.

Les actions des sociétés de cuivre sont-elles à acheter ou à vendre ?

Les principaux mineurs de cuivre cotés en bourse dans le monde en termes de production sont :

• Glencore (LON : GLEN) : achat - 7
• Freeport-McMoRan (NYSE : FCX) : achat - 1, surpondération - 1, maintien - 6, Vente - 1
• BHP (NYSE : BHP) : achat - 8, surpondération - 2, maintien - 13, sous-pondération - 2, vente - 1.

Comme vous pouvez le constater, certains analystes voient du potentiel dans les sociétés minières, et d'autres sont indécis. Mais ce ne sont là que des exemples des plus grands producteurs. Il en existe beaucoup d'autres que vous pouvez analyser et considérer comme un investissement potentiel. Assurez-vous de faire des recherches approfondies sur chacune d'entre elles.

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Avertissement : Cet article contient des informations recueillies auprès de multiples sources de données et ne garantit pas leur exactitude ou leur exhaustivité. Avant de prendre une décision de trading ou d'investissement, faites vos propres recherches et tenez compte de votre situation personnelle, de votre expérience en matière d'investissement et de votre situation financière actuelle.