Qu'est-ce que le Rollover sur le Forex ?

Qu'est-ce que le Rollover (rollover définition) ?

Lorsque vous effectuez une opération ou une transaction avec des banques dans d'autres pays, celles-ci traitent des devises étrangères et paient le taux interbancaire. Ce dernier varie en fonction de la devise que vous détenez sur le marché des changes. Ces taux d'intérêt déterminent le montant du rollover qu'un trader devra payer pour une position ouverte.

Le rollover est l'intérêt gagné ou facturé pour le maintien d'une position ouverte pendant la nuit.

Le rollover est une technique populaire et simple pour le trading du forex. Elle s'applique aux traders qui ne veulent pas prendre la livraison réelle de la devise qu'ils achètent mais qui gagnent à la place des fluctuations du taux de change.

Les traders doivent déterminer quelle devise offre un rendement élevé et inférieur. Lorsque les marchés ferment pour la journée, la position peut générer un profit si une devise empruntée a un taux d'intérêt plus faible. À l'inverse, les traders peuvent être facturés si la devise achetée a un taux d'intérêt inférieur. Si vous ne voulez pas que vos positions soient soumises à ces calculs, vous devez les fermer avant la fin de la journée.

Fin de journée sur le Forex (rollover bourse)

Les opérations de rollover sont effectuées lorsqu'une position est maintenue ouverte jusqu'à la prochaine value date. Par conséquent, le rollover est lié aux termes trade et value date (littéralement traduit en français comme : « date de valeur »). Il est également nécessaire de déterminer ce qui compterait comme la fin de la journée, en tenant compte des différents marchés internationaux.

La date de transaction ou date d'entrée se produit lorsqu'un trader saisit un ordre d'achat ou de vente d'un titre et que le courtier l'accepte. Lorsque la transaction est réglée, elle est considérée comme la date de valeur, c'est-à-dire le moment où l'une ou l'autre des parties à la transaction reçoit ou paie la monnaie nationale en échange de devises étrangères.

Mais qu'est-ce qui est considéré comme la fin de la journée si les heures de travail du marché des changes s'étendent sur différents fuseaux horaires ? Dans ce marché fonctionnant 24 heures sur 24, la communauté s'est mise d'accord sur ce qui est considéré comme la fin de la journée de trading. Il s'agit de 17 heures, heure normale de l'Est (EST). Les positions ouvertes sont considérées comme des positions de nuit après 17 heures HNE.

La journée de trading sur le marché des changes se termine à 17 heures, heure normale de l'Est (EST).

• Si vous êtes à New York, le roulement a lieu à 17 heures.
• Pour les traders de Londres, c'est à 22 heures.
• Si vous êtes à Tokyo, les positions sont renouvelées à 6 heures du matin le jour suivant. 
• Pour Sydney, cela correspond à 7 heures du matin le jour suivant.

Rollover pendant les week-ends et les jours fériés : rollover fees

Le montant des intérêts variera en fonction du nombre de jours nécessaires au refinancement. N'oubliez pas que les intérêts de reconduction sont calculés tous les jours, y compris les week-ends et les jours fériés.

Pratiquement toutes les banques du monde sont fermées le samedi et le dimanche. Même s'il n'y a pas de reconduction pendant les week-ends, le taux est toujours facturé/gagné pendant ces périodes. Le marché forex comptabilise un montant d'intérêt égal à trois jours de rollover le mercredi.

Les taux d'intérêt s'appliquent toujours pendant le week-end, le marché comptabilisera donc un montant égal à trois jours de rollover le mercredi. 

En outre, il existe des conditions spéciales pour les jours fériés en raison des banques. Un holiday rollover a normalement lieu deux jours avant les vacances. Par exemple, avant le President's Day américain du 18 février, le rollover est calculé à 17 heures deux jours avant pour toutes les paires en dollars américains.

Le rollover d'un jour férié a normalement lieu deux jours ouvrables avant ce dernier. 

Parfois, les intérêts sont calculés pendant quatre à cinq jours. Par exemple, lorsque le rollover est appliqué le week-end.

Calcul du Rollover : rollover finance

Pour calculer le taux de transfert (renversement), vous devez connaître les chiffres suivants : taille de la position, paire de devises et taux d'intérêt pour chaque devise. Ensuite, vous appliquez la formule :

Si la valeur finale est positive, cela signifie que le trader a réalisé un profit pendant la nuit. Une valeur négative signifie que le trader a subi une perte.

Voici comment se déroule le coût du rollover quotidien dans un scénario hypothétique (EUR/GBP 0,8) :

1. Avec une taille de transaction de 100 000 unités, un taux annuel de 2 % en EUR, un et de 2,5 % en GBP, un trader détient une position longue.
2. Profit de 100 000 EUR x 2 % = 2 000 EUR par an ou 5,48 EUR au moment du rollover.
3. Vous devrez également payer 80 000 GBP x 2,5 % = 2 000 GBP par an ou 5,48 GBP (6,14 EUR) au moment du refinancement.
4. Soustrayez le montant gagné du montant facturé = 5,48 - 6,14 = -0,66 EUR (rollover fees).

Différents scénarios de taux de reconduction Forex

Les exemples ci-dessous montrent comment le concept de rollover s'applique dans différents scénarios :

• Si vous détenez une position longue (c'est-à-dire que vous possédez la devise) et que le taux d'intérêt appliqué à la devise de base est supérieur à celui de la devise de cotation, vous réalisez un bénéfice.
• Lorsque vous vendez une position courte (c'est-à-dire que vous vendez un actif que vous ne possédez pas), la devise de base peut avoir un taux d'intérêt plus élevé que la devise de cotation. Dans ce cas, vous subissez une perte.
• Lorsque vous prenez une position longue, et que la devise de base a un taux inférieur, cela signifie également que vous subissez une perte du fait des frais de nuit.
• Enfin, pour une position courte, la devise de base peut avoir un taux inférieur, dans ce cas vous réalisez un bénéfice.

Signification du Rollover dans le trading

Certains traders utilisent des méthodes qui reposent sur les différences de taux d'intérêt, notamment dans le cadre du carry trading forex. Ils tirent profit d'une position longue sur les devises qui offrent un taux plus élevé et d'une position courte sur les devises à faible taux d'intérêt. Mais si votre stratégie repose sur le maintien de positions pendant la nuit, vous devez toujours tenir compte des taux de reconduction et de tout changement qui y est lié.

Lorsque vous détenez des positions pendant la nuit, vous devez toujours tenir compte des taux de rollover et des changements qui y sont liés. 

Normalement, les conditions du marché assurent la stabilité relative des taux de rollover. Toutefois, cette méthode présente encore certaines conséquences. Par exemple, le marché interbancaire devient plus sensible au risque de l'emprunteur, et les taux de reconduction peuvent changer de manière significative d'un jour à l'autre. En outre, les traders sont des fois confrontés au risque d'une forte baisse du prix de la devise. Le calendrier de la Banque centrale indique les variations des taux d'intérêt, qui entraînent souvent une fluctuation des taux de reconduction.

Le calendrier de la Banque centrale indique les variations des taux d'intérêt, qui entraînent souvent une fluctuation des taux de rollover.

Disons que le taux d'intérêt en Nouvelle-Zélande est de 4 % et que celui aux États-Unis est de 1,5 %. Lorsque vous achetez des NZD, le taux d'intérêt est de 2,5 %. Si vous détenez un lot de 100 000 dollars pendant un an, vous gagnerez 2 500 dollars sans rien faire d'autre. Cela semble génial, mais il y a un hic.

Le potentiel de fluctuation peut aller jusqu'à 20 % tout au long de l'année. En conséquence, si vous comptez uniquement sur les intérêts pour réaliser des bénéfices en négociant, vous risquez d'avoir des difficultés. Avec les fluctuations, vous pourriez perdre beaucoup plus que 2,5 % si le NZD commence à chuter par rapport au dollar. Pour cette raison, les traders se concentrent sur l'obtention de gains quotidiens à partir de la stratégie de reconduction du forex plutôt que de garder la position ouverte pendant de longues périodes.

Conclusion

Si vous ouvrez et fermez une position forex dans la journée, vous ne serez pas soumis à un rollover. Vous pouvez laisser une position ouverte pendant la nuit si vous souhaitez poursuivre le trade, et vous vous attendez à ce que le taux de rollover soit positif. Mais si vous avez des raisons de croire qu'il sera négatif (par exemple, avec les devises des marchés émergents), vous devez la fermer avant la fin de la journée.

Le Rollover peut être efficace, mais il peut aussi entraîner des pertes tout comme l’effet de levier. Il est donc préférable de ne pas dépendre entièrement des gains d'intérêts mais d'explorer d'autres lieux de trading. Vous pouvez le faire avec le courtier en CFD Libertex. La plateforme offre du matériel éducatif afin que vous puissiez commencer à trader avec les connaissances nécessaires.

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