Gli orsi delle criptovalute si preparano al letargo

Dopo una breve pausa, il mercato delle criptovalute è tornato sotto i riflettori. Solo poche settimane fa si parlava di bolle scoppiate, guadagni perduti e persino di un lungo inverno delle criptovalute. Ma in questo mercato sappiamo già quanto può cambiare nel giro di pochi giorni. Dai 68.000$ di fine novembre 2021, il Bitcoin è finalmente sceso al di sotto del suo supporto locale chiave toccando il nuovo minimo di 29.570$ (28 maggio). E mentre alcuni hanno parlato di fondo, altri sono stati pronti ad alimentare il pessimismo e a prevedere ulteriori cali dei prezzi. Nella settimana successiva, il rialzo è stato significativo e il Bitcoin è riuscito a registrare guadagni superiori al 10%. Tuttavia, la domanda rimane: il peggio è alle spalle o siamo finiti in una trappola per i rialzisti?

Punto 1: Fondo del barile o punta dell'iceberg?

Ovviamente nessuno ha la sfera di cristallo, quindi non possiamo dire con certezza se la tendenza al ribasso delle criptovalute sia stata invertita al 100%. La community degli analisti è a dir poco divisa su questo tema, ma la maggior parte delle analisi tecniche e fondamentali suggeriscono che ci troviamo nella fase finale di un mercato ribassista. In primo luogo, il modello di prezzo realizzato suggerisce che siamo solo circa 25% al di sopra della base di costo medio di tutti i BTC in offerta (23.600$), che rappresenta un livello di supporto particolarmente forte che molti considerano il fondo dello "scenario peggiore".

Per di più, i media parlano già di trader "avidi" che si sono fatti fregare dal mercato delle criptovalute, mentre qualsiasi tipo di sentimento rialzista sembra essere completamente scomparso dalla stampa tradizionale. Come ti dirà qualsiasi investitore esperto, un'eccessiva negatività è un segno della fine di un mercato ribassista, così come un eccessivo ottimismo è un indicatore di un imminente crollo. Data la paura che si respira nell'aria e il sangue nelle strade, questo potrebbe essere il momento ideale per gli HODLers di lungo corso per diventare avidi.

Punto 2: Segui il denaro

Uno dei principali argomenti citati dagli orsi delle criptovalute è il grande deflusso di capitali dalle istituzioni negli ultimi tempi. Se è vero che i deflussi settimanali di capitale istituzionale si sono recentemente avvicinati pericolosamente al record di 133 milioni di dollari, questo non può essere considerato un segno che le istituzioni hanno rinunciato del tutto alle valute digitali. Ciò che trascurano di menzionare è che i titoli tecnologici hanno visto flussi in uscita ancora più consistenti dal novembre 2021.

Dobbiamo quindi credere che le istituzioni non compreranno mai più il Nasdaq? Ovviamente no. Quindi perché le criptovalute dovrebbero essere diverse? Stiamo assistendo a un naturale ribilanciamento dei portafogli, con le classi di asset meno performanti che vengono temporaneamente abbandonate a favore di strumenti più promettenti o difensivi. Quando i manager dei fondi inizieranno a percepire che i prezzi si sono stabilizzati, il capitale inizierà presto a riversarsi nuovamente su Bitcoin, Ethereum e simili. In effetti, il mercato delle criptovalute ha già registrato afflussi netti di oltre 100 milioni di dollari nel corso dell'ultima settimana (30 maggio-6 giugno), il che suggerirebbe che i market maker si sentono già più ottimisti nei confronti delle criptovalute, nonostante la recente debacle dell'algoritmo stablecoin.

Punto 3: Oltre Bitcoin

Con tutta l'attenzione rivolta alla moneta digitale originale, è facile dimenticare che il mercato è letteralmente pieno di nuove monete, ognuna con i propri fattori di crescita. I giorni in cui il mercato delle criptovalute si muoveva al passo con il BTC sono ormai lontani. Guarda progetti come Avalanche (AVAX), Solana (SOL) e Cardano (ADA). La rapida espansione delle DeFi e dei NFT ha spinto la domanda di queste monete agevolate e, con tassi CAGR superiori al 30%, questi mercati non hanno ancora finito di crescere. Per questo motivo, non è impossibile immaginare uno scenario in cui il Bitcoin continui a scambiare lateralmente per un periodo prolungato, mentre i "killer di Ethereum" con i contratti intelligenti, come le monete sopra citate, raggiungano nuovi massimi storici.

Ci sono poi i token legati al gioco e al metaverso, che hanno già dimostrato una bassa correlazione complessiva con il BTC. Prendiamo ad esempio Axie Infinity, che è riuscita a guadagnare 2500% nel periodo luglio-agosto 2021, mentre il Bitcoin è salito appena del 25% nello stesso periodo. Nei prossimi dodici mesi, quando il metaverso inizierà a prendere forma, si presenteranno opportunità simili per gli investitori più esperti.

Compra a poco, vendi a tanto

Individuare il minimo o il massimo di qualsiasi mercato è un'impresa ardua, ma cercare di farlo con un mercato notoriamente volatile come quello delle criptovalute è un esercizio inutile. Tuttavia, ciò che possiamo e anzi dobbiamo fare come investitori è cercare di individuare quando un mercato orso o toro è prossimo alla fine. Anche se non si sa se BTC e il settore nel suo complesso siano riusciti a lasciarsi alle spalle il peggio, una cosa è certa: ci sono valute digitali di qualità disponibili a prezzi fortemente scontati in questo momento.

Se la storia ci ha insegnato qualcosa, però, è che i maggiori guadagni nel prossimo ciclo rialzista saranno realizzati da coloro che hanno fatto un affare durante il precedente mercato ribassista. Semplice. Ecco perché il dollar-cost averaging è così importante e lo è di più nei mercati in ribasso. Il modo intelligente per massimizzare i potenziali guadagni nel tempo è quello di acquistare quando i prezzi sono al di sotto della loro media mobile. A volte, però, è più facile a dirsi che a farsi.

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