Beleggers en handelaren gaan voor goud naarmate Fed-verlaging dichterbij komt

Het lijkt wel een eeuwigheid geleden sinds goud voor het laatst fluctueerde. We zouden terug moeten keren naar de post-pandemische inflatiepiek van 2022, waar de prijs in slechts zes maanden tijd met ongeveer 10% steeg en in maart 2022 een lokaal hoogtepunt van $2.070 bereikte, waarna de prijs in de zomer weer daalde en het jaar eindigde op iets minder dan $2.000. Hoewel een deel van de echte goudwinst werd overschaduwd door de gelijktijdige sterkte van de Amerikaanse dollar op dat moment, zijn dit soort bewegingen niet ongewoon voor een typische hedge. Er volgde een periode van effectieve stagnatie gedurende meer dan een jaar toen de Fed een agressief monetair beleid voerde, maar daarna gebeurde er iets dramatisch…

Het gele metaal begon 2024 met een knaller, iets wat niet gebruikelijk is voor dit langzame en stabiele instrument. Van januari tot augustus steeg goud met meer dan 25% tot boven de $2.500 per Troy ounce, terwijl de geopolitieke instabiliteit en spanningen toenamen en er werd geanticipeerd op een grote beleidsverandering van de Fed. Maar hoe zullen deze factoren de goudprijzen de komende maanden mogelijk blijven beïnvloeden en is er nog iets anders waar beleggers en handelaren zich bewust van moeten zijn? Lees verder voor de antwoorden op deze vragen en meer.

Onzekere stijgingen

Het is al eeuwenlang bewezen dat moeilijke tijden goed zijn voor goud, en de wereld heeft de afgelopen twee jaar op een virtuele messcherpe rand gestaan. Na het eerste conflict in Europa dat leidde tot pieken in de energieprijzen, hebben we nu gezien hoe de strijd in het Midden-Oosten is opgelaaid, waardoor verschillende olieproducerende landen verwikkeld dreigen te raken in een potentiële wereldwijde oorlog. Het is geen toeval dat bijna de volledige JTD-winst van het gele metaal van 22% tegenover zijn vorige recordhoogte is behaald sinds 7 oktober 2023, toen het recentste conflict in de regio uitbrak. 

Maar alsof de geopolitieke instabiliteit nog niet genoeg was, kwam er nog meer binnenlandse onrust in 's werelds grootste economie per capita: de VS. Een last-minute verandering van kandidaat door de Democraten en een moordaanslag op Trump hebben de boel op stelten gezet in de aanloop naar de belangrijke presidentsverkiezingen in november. Als we dit koppelen aan de hoge inflatie die we hebben gezien sinds het einde van de pandemie, dan is het heel begrijpelijk waarom goud profiteert van een verhoogde vraag onder beleggers die hun vermogen willen behouden. Het vertrouwen in papiergeld ligt op een historisch dieptepunt en nu de Fed zich voorbereidt op een harde draai naar een minder agressief beleid, zal de vlucht uit fiat (en daarmee de bullcyclus van goud) waarschijnlijk tenminste tot eind 2024 aanhouden.

Fundamentele verandering

Zoals we al aangaven, zal de Fed de rente voor het eerst sinds de pandemie verlagen, waarbij de laatste gegevens de mogelijkheid van een verlaging met 50 basispunten op meer dan 30% schatten. Het spreekt voor zich dat dit het vertrouwen in de USD als een opslagplaats voor vermogen verder zal aantasten en mogelijk kan leiden tot een stijging van de inflatie, wat beide positieve factoren voor goud zouden zijn.

Een extra macro-economische factor zal ongetwijfeld de reeks Amerikaanse arbeidsmarktcijfers zijn die deze week verschijnen, waaronder de JOLTS Vacatureoverzichten, ADP Werkgelegenheidsverandering, Werkloosheidsaanvragen, ISM Werkgelegenheidsindex voor de Dienstensector en de Niet-agrarische Personeelscijfers (NFP). Tijdens zijn recente toespraak in Jackson Hole verlegde Fed-voorzitter Jerome Powell officieel de focus van de toezichthouder van de inflatie naar de kwetsbare arbeidsmarkt, waarbij hij suggereerde dat de neerwaartse risico's voor de werkgelegenheid momenteel groter zijn dan de opwaartse risico's voor de inflatie. Als zijn zorgen juist blijken te zijn wanneer de cijfers aanstaande donderdag en vrijdag (5-6 september) worden gepubliceerd, geeft dit nog meer redenen voor goud om te stijgen.

Een andere cruciale fundamentele factor voor goud is de stijgende vraag van zowel centrale banken als de industriële sector, waarbij de laatste cijfers suggereren dat de langdurige periode van een gematigde Chinese vraag voorbij zou kunnen zijn. In de statistieken die in de laatste week van augustus werden gepubliceerd, onthulde de World Gold Council (WGC) een stijging van 17% in de netto goudimport van China in juli, de eerste maand met stijgingen sinds maart. Dit komt doordat de aankopen door centrale banken in Q1 2024 een recordhoogte bereikten en deze trend zal aanhouden. Tegen deze achtergrond is het eenvoudig te begrijpen waarom Goldman Sachs een “long gold”-aanbeveling heeft uitgegeven, die $2700 per ounce voorspelt in 2025.

Handel in goud- en andere CFD's bij Libertex

Bij Libertex kunt u handelen in CFD's in een groot aantal verschillende activaklassen, waaronder CFD's in aandelen, crypto en energie, maar ook in forex, opties en uiteraard edelmetalen. Naast de hedges van eerste keuze, goud (XAU/USD) en zilver (XAG/USD), biedt Libertex ook metaal-CFD's in onderliggende activa, zoals koper, platina en palladium. En wat nog beter is, Libertex biedt zowel long- als short-posities, met of zonder hefboom, zodat u zelf kunt bepalen waar u denkt dat de prijzen naartoe zullen bewegen. Probeer vandaag nog de meervoudig bekroonde Libertex-handelsapp. Voor meer informatie of om een account aan te maken, gaat u vandaag nog naar www.libertex.com/signup!