O ciclo de alta parece interminável para a criptomoeda original. O Bitcoin apresenta uma valorização de 670 % face à mínima de dezembro de 2022 (cerca de $16.000), e a capitalização de mercado total do sector cripto superou, finalmente, os $4 biliões. Este crescimento ininterrupto é praticamente inédito para um ativo popular e amplamente adotado, tanto por investidores individuais como institucionais. Para colocar estes valores em perspetiva, o S&P 500 conquistou um aumento aproximado de apenas 800% em mais de 30 anos! Contudo, após pouco mais de um mês de quebra no mercado das criptomoedas, alguns detentores começaram a recear o final do "banquete". Comparativamente à sua máxima histórica do início de agosto, superior a $123.000, o BTC registou uma queda de 12,68%, estabelecendo uma mínima local de $107.694 a 1 de setembro. Não obstante, a importante resistência psicológica dos $100.000 manteve-se sólida, conferindo alguma segurança, e o Bitcoin retomou o crescimento estável durante os restantes dias de setembro. Terminou o mês com uma valorização de 8%, atingindo os $116.666 à data de redação deste relatório (2 de outubro).
Existem várias razões para este segundo impulso do Bitcoin, centrando-se largamente no posicionamento único do ativo, que funciona simultaneamente como um ativo de risco especulativo e um potencial ativo de refúgio para rivalizar com o ouro. A conjugação do aguardado ciclo de redução das taxas de juro da Reserva Federal, com a contínua incerteza geopolítica e o "encerramento" do governo dos EUA a pressionar o dólar atuam em prol do BTC. Adicionando a estes fatores alguns elementos específicos de mercado, como o fenómeno "Uptober" e a amplificação via ETFs spot (à vista), temos a receita perfeita para um ciclo adicional de crescimento. Nesta análise, tentamos avaliar minuciosamente os fatores supracitados, entre outros, para prever o potencial rumo do mercado no quarto trimestre.
Não fuja ao risco
Como ativo dos mais voláteis de sempre, a história do Bitcoin como veículo de investimento especulativo está bem documentada. Apesar da maior adoção institucional e da normalização das criptomoedas entre investidores mais conservadores, o BTC mantém-se incrivelmente sensível a qualquer aumento do apetite geral pelo risco. A decisão da Reserva Federal de reduzir a sua taxa de referência em 25 pontos base para uma faixa entre os 4,00% e 4,25%, aliada a uma retórica que sugere mais cortes no futuro, conseguiu estimular a compra de ativos de risco, incluindo as criptomoedas.
Nesta ocasião, o impacto é superior em comparação com os anteriores ciclos de mudança na política monetária, precisamente devido ao efeito dos ETFs spot introduzidos no início deste ano, que permitiram ao Bitcoin alcançar um leque ainda maior de investidores, tanto individuais como institucionais. Na segunda-feira, 29 de setembro, os ETFs spot de Ethereum e Bitcoin registaram entradas líquidas combinadas superiores a mil milhões de dólares, com o FBTC da Fidelity a surgir como maior investidor. Adicionalmente, antecipa-se para os próximos meses a aprovação de novos ETFs, que englobam mais moedas digitais, como Solana e XRP, após a autorização da SEC para um processo de listagem acelerado, que deverá conferir ao mercado das criptomoedas um ímpeto positivo. A força histórica do mês de outubro e, de modo geral, do último trimestre do ano, é bastante significativa para o BTC. Segundo os dados da Coinglass, nos últimos 12 anos, o quarto trimestre apresentou consistentemente uma valorização média superior a 50% para o Bitcoin, e, até à data, observámos apenas cerca de +10%.
Rival do ouro
Uma tendência inesperada e interessante, detetada há já alguns anos, é a ascensão do Bitcoin como alternativa moderna ao ouro. Nos primórdios do setor cripto, quando as oscilações nos preços eram extremamente acentuadas e imprevisíveis, a ideia de testemunharmos um BTC na posição de ativo de refúgio era francamente ridícula. No entanto, o Bitcoin é não fungível e anti-inflacionário, tal como o ouro, mas com algumas vantagens adicionais, incluindo a facilidade de transação entre diferentes países e o custo reduzido de armazenamento seguro. Existem mesmo indícios de que os bancos centrais estão preparados para diversificar as suas reservas através da compra de Bitcoin, com iniciativas como a "Reserva Estratégica de Bitcoin" dos EUA e o regulamento de Mercados de Criptoativos (MiCA) da UE a abrirem caminho para uma intensa aquisição de ativos digitais por parte de entidades semi-estatais.
O Instituto de Investigação do Deutsche Bank defende que o Bitcoin está devidamente posicionado para acompanhar o ouro nas reservas dos bancos centrais até 2030. Os analistas reconhecem que o Bitcoin "ainda carece de componentes fundamentais de um ativo de reserva: confiança e transparência", mas argumentam que a maturação do mercado começa a comprimir as suas oscilações. O governador do Banco Nacional Checo (CNB), Aleš Michl, por exemplo, sugeriu que o CNB poderá deter até 5% das suas reservas de €140 mil milhões ($145,6 mil milhões) em Bitcoin. A simultânea debilidade de outro ativo de refúgio, o dólar norte-americano, ajudará a acelerar este processo. Com uma desvalorização superior a 10% face a rivais de peso, como o euro e a libra esterlina, países e instituições pelo mundo afastam-se do "greenback" em favor do ouro, e em breve, potencialmente, do Bitcoin. Na sequência do fracasso do Congresso em aprovar uma lei de financiamento crucial, o governo dos EUA encerrou oficialmente funções pela primeira vez em seis anos. Este evento pode provocar o pânico generalizado nos EUA, exacerbando em simultâneo os problemas de credibilidade existentes do dólar, podendo levar ao aumento da procura por Bitcoin.
Negoceie criptomoedas e outros CFDs com a Libertex
Com a Libertex, pode explorar uma gama variada de CFDs em ações, matérias-primas, ETFs, índices, Forex e criptomoedas. A oferta de CFDs da Libertex inclui os maiores ativos digitais como o Bitcoin (e o ETF Grayscale Bitcoin Trust) e o Ethereum, e mais de 100 altcoins diferentes, incluindo Solana, XRP e muito mais. Para mais informações ou para criar a sua conta, visite hoje a página www.libertex.com/signup!
