¿Qué Es el S&P 500 Index?

El índice es ampliamente seguido y se utiliza como referencia para los fondos y derivados negociados en bolsa más líquidos del mundo.

Definición de S&P 500

El S&P 500 es un índice formado por 500 de las empresas de mayor valor en Estados Unidos. El índice está ponderado por capitalización de mercado e incluye las 500 empresas más rentables, las cuales tienen su sede y cotizan en bolsas de EE. UU. 

Historia del S&P 500

El índice que luego pasaría a ser denominado como  S&P 500 fue presentado originalmente en 1923 por la compañía Standard Statistics. En aquel entonces, el índice incluía 90 empresas pertenecientes a 26 sectores diferentes. Sería en 1957 cuando el índice adoptaría y se presentaría con su forma actual, y pasaría a incluir un total de 500 compañías.

Algunas de las mayores innovaciones de productos financieros de los últimos 50 años se han basado en este índice. En 1976 se creó el primer fondo indexado del mundo, diseñado para rastrear el desempeño del S&P 500. En 1982 se lanzó el primer contrato de futuros sobre índices, también basado en el índice S&P 500. En 1993, se presentó el primer fondo cotizado en bolsa del mundo, el cual rastrea asimismo dicho índice.

Con fecha de 2018, el índice cubría el 83 % del valor de mercado de todas las empresas cotizadas en EE. UU. Otras 2.500 empresas representan la mayor parte del 17 % restante del valor de mercado de las compañías estadounidenses que cotizan en bolsa.

¿Cómo Se Calcula el S&P 500?

El índice se pondera de acuerdo a la capitalización de mercado de cada empresa. Se sigue los siguientes pasos para calcular el peso de cada componente:

• Se calcula la capitalización de mercado de cada compañía multiplicando el número de acciones flotantes en circulación por el precio de la acción. 
• Se suman las capitalizaciones de mercado de las 500 empresas.
• Se divide la capitalización de mercado de cada compañía por la capitalización de mercado total de las 500 firmas.

Para calcular el valor del índice, la capitalización de mercado de cada empresa se multiplica por su peso y luego se suman los valores ponderados. A continuación, se divide el total por un valor de año base y se multiplica por 100.

¿Cómo Funciona el S&P 500?

Este índice es gestionado por el U.S. Index Committee en el S&P Dow Jones Indices. El comité se reúne mensualmente para evaluar a las actuales empresas que lo integran y cualquier cambio que pueda darse.

Para que una firma pueda optar a su inclusión en el S&P 500 debe cumplir ciertos criterios, toda vez que el valor de mercado de la compañía reúna también ciertas cualidades. Las acciones de una compañía deben ser altamente líquidas y tener un capital flotante público de al menos el 50 % de las acciones en circulación. Así mismo, las ganancias registradas por la empresa en el último trimestre y los 12 meses anteriores deben ser también positivas.

El índice se reajusta trimestralmente. Las empresas que cumplen con los anteriores criterios pasan a formar parte del índice, mientras que aquellas firmas cuya situación no se ajusta a dichos requisitos son excluidas del mismo.

El índice se calcula utilizando los precios de los valores en él contenidos , por lo que no es posible negociar con el índice en sí mismo. Sin embargo, una gran cantidad de productos financieros lo utilizan como precio de referencia o mantienen sus valores en la misma proporción que el índice. Estos incluyen derivados como futuros y opciones, y fondos como los indexados (fondos mutuos) y los cotizados en bolsa.

Compañías del S&P 500

Con fecha de 29 de septiembre de 2020 estos eran los 20 componentes más importantes del índice.

Las 10 empresas más valiosas representan el 28 % del valor del índice, y las 50 empresas más valiosas representan el 55 % del índice.

Los sectores líderes en el índice son los sectores de tecnología de la información, salud y comunicaciones, los cuales representan el 26 %, 15 % y 11 % del índice, respectivamente.

Ventajas e Inconvenientes del Índice S&P 500

Ventajas

• El índice S&P 500 incluye muchas de las compañías de mayor éxito en todo el mundo. Silicon Valley ha dado vida a 8 de las 10 mayores tecnológicas a nivel global, y todas estas 8 firmas de rápido crecimiento integran el índice.
• El índice y los productos basados en él son los más líquidos del mundo. Es ampliamente seguido y utilizado como referencia para los fondos y el desempeño del mercado de valores en general.
•  Los instrumentos de trading como los CFD, los futuros y los ETF que se basan en el índice se encuentran entre los más baratos y más líquidos con los que se puede operar.

Inconvenientes

• Con tantas empresas en el índice, puede ser lento responder a los cambios en el desempeño de ciertos sectores.

• Aunque el índice S&P 500 incluye muchas de las empresas más grandes del mundo, se excluyen algunas de las más importantes firmas que no tienen su sede en EE. UU.
• El S&P 500 está fuertemente influenciado por grandes empresas de tecnología (Apple, Amazon, Microsoft, etc.). En caso de que estas compañías obtengan un rendimiento inferior, ello afectará significativamente al índice. Sin embargo, el efecto no será muy visible, ya que el índice en sí es el punto de referencia con el que se miden la mayoría de inversiones.

S&P 500 vs Otros Índices 

S&P 500 vs Dow Jones

Los dos índices más seguidos en Norteamérica, y posiblemente en el mundo, son el S&P 500 y el Promedio Industrial Dow Jones. Los dos índices se diferencian de tres maneras. En primer lugar, el Dow incluye sólo 30 acciones, mientras que el S&P 500 incluye 500. En segundo lugar, el índice Dow se calcula simplemente sumando los precios de las 30 acciones en lugar de considerar su valor de mercado. Cuando se trata de construir un índice, los precios son una medida arbitraria. Finalmente, y mientras que el S&P 500 se sirve de criterios objetivos para determinar qué compañías incluir, el Dow no cuenta con criterios concretos en base a los que elegir a sus 30 integrantes.

A pesar de todas estas diferencias, el comportamiento de los dos índices es bastante similar. El Dow tuvo un mejor desempeño antes de 2010, y el S&P 500 ha logrado superarlo ligeramente desde entonces.

S&P 500 vs Nikkei 225

El índice Nikkei 225 es uno de los dos principales índices bursátiles de Japón. Como su nombre indica, el índice incluye 225 empresas, que son también las compañías públicas de mayor tamaño en Japón. La gran diferencia entre el índice S&P 500 y el Nikkei 225 es que el índice nipón está ponderado por precio, al igual que el Dow 30, mientras que el S&P 500 está ponderado por capitalización de mercado. 

El índice Nikkei fue uno de los índices de mejor rendimiento del mundo durante la década de 1980, si bien desde entonces ha tenido un rendimiento inferior durante gran parte del período. Desde el 2010, el S&P 500 ha tenido un rendimiento del 240 %, mientras que el Nikkei ha tenido un rendimiento del 120 %.

S&P 500 vs CAC 40

El CAC 40 es el índice de referencia del mercado de valores de Francia. Incluye a las 40 empresas públicas más valiosas de Francia y está ponderado por capitalización de mercado.

El índice CAC 40 está expuesto a sectores muy diferentes en comparación con el S&P 500. Mientras que los sectores líderes del S&P son tecnología, salud y comunicaciones, los sectores líderes del CAC 40 son empresas de consumo e industriales. Esta es una de las razones por las que el CAC 40 ha tenido un rendimiento sustancialmente inferior al S&P 500 desde 2012.

S&P 500 vs Russel 2000

El índice Russel 2000 es otro índice estadounidense ampliamente seguido. Este índice se diferencia sustancialmente del S&P 500, ya que incluye empresas de pequeña capitalización. Concretamente, el índice está formado considerando las 3.000 empresas más grandes de Estados Unidos y luego excluyendo las 1.000 de mayor tamaño.

El índice Russel 2000 tiende a funcionar bien durante mercados alcistas fuertes y exhibe un rendimiento inferior al S&P 500 durante los mercados bajistas y las correcciones. Ha tenido un rendimiento significativamente inferior al S&P 500 desde mediados de 2018.

¿Por Qué Operar con el Índice S&P 500?

Hay muchas razones por las que invertir en el índice S&P 500 a largo plazo. Sin embargo, y si bien los rendimientos son muy respetables, son a su vez relativamente modestos. Operar activamente con el índice es una forma de mejorar los retornos potenciales. 

Al operar con el índice utilizando instrumentos como CFD o futuros, puedes capturar todos los movimientos positivos y negativos a corto plazo que, en última instancia, dan como resultado rendimientos anuales potenciales modestos. También puedes utilizar el apalancamiento para aumentar el tamaño de los retornos al operar. No obstante, el uso de apalancamiento conlleva grandes riesgos y puede acarrear la pérdida total del capital invertido.

¿Cómo Operar con el S&P 500?

Horario de Trading del S&P 500

El índice se basa en los precios de las acciones de Estados Unidos, por lo que el índice en sí se actualiza durante el horario de trading de EE. UU., esto es, desde las 09:30 EST (hora del este de EE.UU. en invierno) hasta las 16:00 EST. Estas son las horas de mayor liquidez del mercado.

Sin embargo, varios derivados del S&P 500, como los futuros y opciones, se negocianlas 24 horas. El mercado de futuros oficial del S&P está abierto desde las 18:00 (EST) del domingo hasta las 17:00 (EST) del viernes, con un descanso desde las 16:15 (EST) hasta las 16:30 (EST) de todos los días. La mayoría de los brókeres de CFD siguen estos horarios, aunque algunos varían ligeramente.

Análisis Fundamental del S&P 500 

El valor del índice S&P 500 se ve afectado por muchos factores diferentes. A largo plazo, el índice refleja el crecimiento de los beneficios corporativos de las empresas más grandes de Estados Unidos. 

A medio plazo, tanto la economía como la demanda de acciones afectan su valor. La relación entre el valor del índice y las ganancias de la empresa (la relación P/E) ha variado mucho con el tiempo. Aunque la proporción promedio P/E a largo plazo es de alrededor de 16, ha sido considerablemente más alta durante la última década.

A corto plazo, los eventos geopolíticos, las noticias corporativas y la especulación sobre las tasas de interés afectan al nivel del índice.

Muchas de las empresas contenidas por el índice operan en todo el mundo, por lo que no es solo la economía estadounidense, sino también la economía global, la que afecta al índice.

Con 500 empresas diferentes en el índice, es muy difícil ofrecer un pronóstico de los movimientos de precios utilizando datos económicos y empresariales. La acción del precio es un indicador de mayor confianza de lo que está sucediendo.

Análisis Técnico del S&P 500 

Si bien es cierto que cada trader desarrolla su propio enfoque para analizar los gráficos del S&P 500, las siguientes observaciones podrían serte de utilidad.

• Plazos de tiempo: es bastante difícil operar con el índice en periodos de tiempo muy cortos. Los movimientos serán más fiables si buscas operaciones con un horizonte de tiempo de días o semanas.
• Un movimiento de 50 días es un buen indicador de la tendencia a medio plazo. Operar en la misma dirección que esta media móvil significará que estás operando con la tendencia a medio plazo, la cual es con frecuencia más fiable que las tendencias más cortas.
• Hay muchos osciladores de precios diferentes que puedes emplear, pero los osciladores Estocástico y RSI son todo lo que realmente necesitas.
• También se pueden utilizar las bandas de Bollinger para identificar el rango de trading.

Consejos y Trucos para Operar con el S&P 500 

• Busca patrones que se repitan en los gráficos. Usa una combinación de gráficos de 4 horas, diarios y semanales para aumentar la cantidad de patrones que puedes encontrar.
• Utiliza siempre un stop loss. A veces, el índice puede volverse bastante volátil e impredecible. Un stop loss te ayudará a minimizar las pérdidas.
• Escala tus operaciones ganadoras. El índice podría moverse más de lo previsto, pero también es necesario que bloquees tus beneficios a lo largo del camino.
• Trata las posiciones cortas con precaución; cuando el índice cae, muchas veces se invierte el movimiento muy rápido. 

¿Qué Es el Trading con CFD del S&P 500?

Los CFD son un tipo de instrumento derivado similar a los contratos de futuros. Permiten a los traders abrir fácilmente posiciones largas y cortas utilizando apalancamiento. Se puede operar con CFD sobre cualquier activo líquido incluyendo índices, acciones, divisas, criptomonedas y materias primas.

Ofrecen una mayor flexibilidad frente a otros tipos de derivados. Puedes comenzar a operar con CFD con una cuenta de cualquier tamaño, y puedes operar con varias clases de activos utilizando una plataforma de trading como Libertex.

Debido a que los CFD se negocian con margen, solo es necesario depositar un pequeño porcentaje del valor de una posición antes de realizar una operación. Los CFD son también más fáciles de vender en períodos cortos si los comparamos con otros instrumentos. 

Las Mejores Estrategias para Operar con el S&P 500 

Las siguientes estrategias se han demostrado ventajosas para el S&P 500 durante la última década. Eso no significa que continuarán teniendo éxito, pero vale la pena considerarlas mientras continúan siendo rentables.

Buy The Dip – Compra la Caída

Desde el mínimo del índice en 2009, una de las estrategias de mayor éxito ha sido simplemente comprar CFD del S&P 500 siempre que haya una caída en el precio. Esto puede parecer demasiado simple, pero ha tenido un éxito notable.

La mayoría de las veces el índice cae alrededor del 3-6 % antes de continuar subiendo. Una forma de aplicar esta estrategia es esperar a que se produzca una corrección de al menos un 3 % y luego esperar un alza mayor a la de un día normal. Lo último que hay que comprobar es que la media móvil de 50 días siga subiendo y no haya iniciado un descenso.

Si el índice cae más del 6 %, la media móvil de 50 días probablemente también comenzará un descenso. En este caso, sería recomendable que te asegurases de que el índice ha roto la tendencia bajista a corto plazo y ha cruzado por encima de la media móvil antes de comprar.

Nunca se sabe cuánto puede subir el precio después de una pequeña corrección, por lo que es mejor escalar fuera de la posición.

Nuevos Máximos

Por lo general,El S&P 500 crece entre un 5 % y un 10% tras romper su máximo histórico anterior. Esto te permite realizar operaciones con una relación riesgo-recompensa favorable justo después de que se supere un máximo anterior. Si ajustas tu stop loss justo por debajo del máximo anterior y comienzas a escalar fuera de la operación cuando el nivel de beneficios llega al 5 %, tus beneficios potenciales deberían superar la pérdida ocasional.

De forma alternativa, cuando el índice alcanza un nuevo máximo, puedes esperar a que retroceda y probar el nivel de ruptura.

Swing Trading

A veces, el índice se negocia en un canal que sube o baja ligeramente. Durante estos períodos, la acción del precio es bastante lenta, pero los cambios de precios son bastante uniformes.

Este es un buen momento para hacer swing trading dentro del canal. Puedes operar con posiciones largas y cortas de acuerdo con la tendencia a medio plazo. Recuerda que en algún momento el precio saldrá del canal y surgirá una nueva tendencia. Por lo tanto, tendrás que abandonar posiciones y pasar a una estrategia diferente cuando esto suceda.

Datos Interesantes Sobre el Índice S&P 500

• Tesla no está incluida en el índice a pesar de ser la decimocuarta empresa más valiosa que cotiza en Estados Unidos. Aunque Tesla había demostrado ser rentable durante cuatro trimestres consecutivos a fecha septiembre de 2020, el S&P Index Committe no estuvo de acuerdo con ciertos métodos contables.
• Desde 1968, el índice S&P 500 ha sido un componente del Índice Económico Adelantado de Coference Board. Es el único índice bursátil que se utiliza como parte de un índice más amplio para la salud de la economía.
• A pesar de que las empresas del índice tienen su sede en Estados Unidos, hasta el 40 % de los ingresos que obtienen proviene de otros países.
• En septiembre de 2020 había en realidad 506 acciones en el índice. La razón es que algunas empresas emiten diferentes clases de acciones de forma que, si bien solo había 500 empresas en el índice, seis de estas empresas tienen dos tipos de acciones.

El índice se amplió a 500 empresas en 1957. De las 500 compañías iniciales, sólo 86 forman aún parte del índice. A pesar de que algunas firmas han quebrado o caído, la mayoría de las compañías que ya no figuran en el índice fueron adquiridas o fusionadas con otras empresas.

Conclusión

Si solo inviertes en un índice, podría ser adecuado decantarse por el S&P 500. Incluye muchas de las firmas más exitosas y con un crecimiento más rápido del mundo. Si inviertes entre el 30 % y el 70 % de tu cartera en el índice, puedes ser mucho más selectivo con las demás acciones que posees. Después de todo, al invertir en el índice, estás invirtiendo en Apple, Alphabet (Google), Microsoft, Amazon, Facebook e innumerables otras compañías de gran tamaño e importancia.

Cuando se trata de trading, el índice es muy líquido y económico. Sin embargo, debido a que tanta gente decide operar con él, hacerlo en períodos de tiempo muy cortos puede resultar complejo. Dicho esto, es un índice muy bueno con el que operar si tu horizonte de tiempo es de 10 a 30 días.

Puedes operar con CFD sobre el índice con Libertex. No obstante, queremos hacer en el riesgo que conlleva operar CFD con apalancamiento, hasta el punto de que podrías perder la totalidad del capital invertido.

Libertex es un bróker y una plataforma de trading que ofrece CFD, acciones, índices, ETF y criptomonedas con un apalancamiento para clientes minoristas de 1:30. La plataforma ofrece tutoriales de trading gratuitos y herramientas de trading de última generación.

Ten en cuenta que el trading con apalancamiento sobre CFD conlleva riesgos y puede ocasionar la pérdida completa del capital invertido.