Qu'est-ce que le S&P 500 (indice Standard & Poor's 500)

L'indice est largement suivi et sert de référence pour les fonds négociés en bourse et les produits dérivés les plus liquides au monde.

Définition de l’indice S&P 500

L’indice du S&P500 est un indice constitué de 500 des sociétés cotées les plus importantes aux États-Unis. L'indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière et comprend les 500 sociétés les plus importantes en terme de capitalisation boursière, qui sont rentables et dont le siège social et le siège social sont situés aux États-Unis.

Historique du S&P 500

L'indice qui est devenu par la suite le S&P500 a été lancé en 1923 par la société Standard Statistics. À l'époque, l'indice comprenait 90 entreprises dans 26 industries. L'indice sous sa forme actuelle a été introduit en 1957 et le nombre d'entreprises a été porté à 500.

Certaines des plus grandes innovations en matière de produits financiers de ces 50 dernières années ont été basées sur cet indice. En 1976, le premier fonds indiciel au monde a été lancé, et conçu pour suivre les performances du S&P500. En 1982, le premier contrat à terme sur indice, qui est également basé sur l'indice S&P500, a été lancé. En 1993, le premier fonds négocié en bourse au monde, qui suit également l'indice, a été lancé.

En 2018, l'indice représentait 83 % de la valeur de marché de toutes les sociétés cotées basées aux États-Unis. 2 500 autres sociétés représentent la majeure partie des 17 % restants de la valeur de marché des sociétés américaines cotées.

Comment l’indice S&P 500 est-il calculé ?

L'indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière de chaque entreprise. Les étapes suivantes sont utilisées pour calculer le poids de chaque composante :

• Calculez la capitalisation boursière de chaque entreprise en multipliant le nombre d'actions à flottant en circulation par le prix de l'action.
• Additionnez les capitalisations boursières des 500 entreprises.
• Divisez la capitalisation boursière de chaque entreprise par la capitalisation boursière totale des 500 entreprises.

Pour calculer la valeur de l'indice, la capitalisation boursière de chaque entreprise est multipliée par son poids dans l’indice, puis les valeurs pondérées sont additionnées. Le total est ensuite divisé par la valeur de l'année de base et multiplié par 100.

Comment fonctionne l’index S&P 500 ?

L'indice est géré par le Comité américain des indices à S&P Dow Jones Indices. Le comité se réunit chaque mois pour évaluer les sociétés qui composent l'indice et les changements qui peuvent y être apportés.

Pour qu'une société puisse être incluse dans l'indice, certains critères doivent être remplis, outre la valeur boursière de la société. Les actions d'une société doivent être très liquides et avoir un flottant d'au moins 50 % des actions en circulation. Les bénéfices de la société pour le dernier trimestre et pour les 12 mois précédents doivent être positifs.

L'indice est rééquilibré chaque trimestre. Les entreprises qui remplissent les conditions requises sont alors ajoutées à l'indice, tandis que les entreprises qui ne remplissent plus les conditions requises sont retirées de l'indice.

L'indice est calculé à partir des prix des titres qui le composent, de sorte que l'indice lui-même ne peut être négocié. Toutefois, un grand nombre de produits financiers utilisent l'indice comme prix de référence ou suivent l'indice en détenant les mêmes titres dans la même proportion que l'indice. Il s'agit notamment de produits dérivés comme les contrats à terme et les options, et de fonds comme les fonds indiciels (fonds communs de placement) et les fonds négociés en bourse.

Entreprises du S&P 500

Au 29 septembre 2020, les 20 principales composantes de l'indice étaient les suivantes.

Les 10 entreprises les plus importantes représentent 28 % de la valeur de l'indice, et les 50 entreprises les plus importantes représentent 55 % de l'indice.

Les secteurs les plus importants de l'indice sont les technologies de l'information, les soins de santé et les communications, qui représentent respectivement 26, 15 et 11 % de l'indice.

Avantages et inconvénients de l'indice S&P 500

Pour

• L’indice S&P 500 comprend un grand nombre d'entreprises parmi les plus prospères du monde. La Silicon Valley a produit 8 des 10 plus grandes entreprises technologiques du monde. Ces huit entreprises à croissance rapide figurent toutes dans l'indice.
• Cet indice et les produits qui en découlent sont les plus liquides au monde. Il est largement suivi et utilisé comme référence pour les fonds et la performance du marché boursier en général.
• Les instruments de trading comme les CFD, les contrats à terme et les ETF qui sont basés sur l'indice sont parmi les moins chers et les plus liquides à échanger.

Contre

• Avec un tel nombre d'entreprises dans l'indice, il peut être lent à réagir aux changements de performance de certains secteurs.
• Bien que l’indice S&P500 comprenne un grand nombre des plus grandes entreprises du monde, certaines entreprises notables qui n'ont pas leur siège social aux États-Unis sont exclues.
• Le S&P500 est fortement influencé par les grandes entreprises technologiques (Apple, Amazon, Microsoft, etc.). Si ces entreprises affichent des performances inférieures, cela affectera l'indice de manière significative. Toutefois, l'effet ne sera pas très visible car l'indice lui-même est le point de référence par rapport auquel la plupart des investissements sont mesurés.

S&P 500 par rapport à d'autres indices

S&P 500 vs Dow Jones

Les deux indices les plus suivis en Amérique du Nord et peut-être dans le monde sont le S&P500 et le Dow Jones Industrial Average. Les deux indices diffèrent de trois façons. Tout d'abord, le Dow ne comprend que 30 titres, alors que le S&P 500 en comprend 500. Deuxièmement, l'indice Dow est calculé en additionnant simplement les prix des 30 actions, plutôt qu'en considérant la valeur du marché. Lorsqu'il s'agit de construire un indice, les prix sont une mesure arbitraire à utiliser. Enfin, même si le S&P 500 a des critères objectifs pour inclure des entreprises, il n'y a pas de critères particuliers pour choisir les composantes du Dow 30.

Malgré toutes ces différences, la performance des deux indices est assez similaire. Le Dow a légèrement surperformé avant 2010, et le S&P500 a légèrement surperformé depuis lors.

S&P 500 vs Nikkei 225

L'indice Nikkei 225 est l'un des deux principaux indices boursiers du Japon. Comme son nom l'indique, l'indice comprend 225 sociétés, qui sont également les plus grandes sociétés publiques du Japon. La plus grande différence entre l'indice S&P500 et l'indice Nikkei 225 est que l'indice japonais est pondéré par les prix comme le Dow 30, tandis que le S&P 500 est pondéré par la capitalisation boursière.

L'indice Nikkei était l'un des indices les plus performants au monde dans les années 1980, mais il a été sous-performant pendant une grande partie de la période depuis lors. Depuis 2010, le S&P 500 a enregistré un rendement de 240 %, tandis que le Nikkei a réalisé un rendement d'environ 120 %.

S&P 500 vs CAC 40

Le CAC 40 est l'indice de référence du marché boursier français. L'indice comprend les 40 sociétés cotées les plus importantes en France et est pondéré en fonction de la capitalisation boursière.

L'indice CAC 40 est exposé à des secteurs très différents par rapport au S&P 500. Alors que les principaux secteurs du S&P sont la technologie, la santé et les communications, les principaux secteurs du CAC 40 sont les entreprises de consommation et les entreprises industrielles. C'est l'une des raisons pour lesquelles le CAC 40 a sous-performé le S&P 500 de manière substantielle depuis 2012.

S&P 500 vs Russel 2000

L'indice Russel 2000 est un autre indice américain largement suivi. Cet indice diffère sensiblement du S&P 500 car il inclut des sociétés à petite capitalisation. L'indice est en effet construit en considérant les 3 000 plus grandes sociétés américaines, puis en excluant les 1 000 plus grandes.

L’indice Russel 2000 a tendance à bien se comporter en période de forte hausse des marchés et à sous-performer le S&P500 en période de baisse et de correction. Depuis le milieu de l'année 2018, le S&P 500 a enregistré des performances nettement inférieures à celles du S&P 500.

Pourquoi négocier l'indice S&P 500

Il existe de nombreuses raisons d'investir dans l'indice S&P500 sur le long terme. Mais, si les rendements sont très respectables, ils sont relativement modestes. La négociation active de l'indice est un moyen d'améliorer les rendements.

En négociant l'indice, à l'aide d'instruments comme les CFD ou les contrats à terme, vous pouvez vous servir de tous les mouvements positifs et négatifs à court terme qui se traduisent finalement par des rendements annuels modestes. Vous pouvez également utiliser l'effet de levier pour augmenter la taille des rendements lorsque vous négociez. Veuillez noter que la négociation des CFD avec effet de levier peut être risquée et peut conduire à la perte de la totalité de votre capital investi.

Comment négocier le S&P 500

Heures de négociation du S&P 500

L'indice est basé sur les prix des actions américaines. Il est lui-même mis à jour pendant les heures de bourse américaines qui sont de 09h30 à 16h00 EST. Ce sont les heures pendant lesquelles le marché est le plus liquide.

Cependant, divers produits dérivés du S&P500, comme les contrats à terme et les options, se négocient 24 heures sur 24. Le marché à terme officiel du S&P est ouvert de 18h00 (EST) le dimanche jusqu'à 17h00 le vendredi, avec une pause de 16h15 à 16h30 chaque jour. La plupart des courtiers en CFD suivent ces heures, bien que certaines varient légèrement.

Analyse fondamentale du S&P 500

La valeur de l'indice S&P500 est affectée par de nombreux facteurs différents. Sur le long terme, l'indice reflète la croissance des bénéfices des plus grandes entreprises américaines.

À moyen terme, l'économie et la demande d'actions affectent toutes deux sa valeur. Le rapport entre la valeur de l'indice et les bénéfices des entreprises (le ratio PE) a beaucoup varié au fil du temps. Alors que la moyenne à long terme du ratio de capital-investissement se situe autour de 16, il a été considérablement plus élevé au cours de la dernière décennie.

À court terme, les événements géopolitiques, les nouvelles des entreprises et la spéculation sur les taux d'intérêt affectent le niveau de l'indice.

De nombreuses entreprises de l'indice opèrent dans le monde entier, de sorte que ce n'est pas seulement l'économie américaine, mais aussi l'économie mondiale qui affecte l'indice.

Avec 500 entreprises différentes dans l'indice, il est très difficile de prévoir l'évolution des prix en utilisant les données économiques et les données des entreprises. L'évolution des prix est un indicateur plus fiable de ce qui se passe.

Analyse technique du S&P 500

Chaque trader développe sa propre approche de l'analyse des graphiques du S&P 500. Toutefois, les observations suivantes peuvent aider.

• Délais : L'indice est assez difficile à négocier dans des délais très courts. Les mouvements seront plus fiables si vous recherchez des transactions dont l'horizon est plus long.
• Le mouvement sur 50 jours est un bon indicateur de la tendance à moyen terme. Si vous négociez dans le même sens que cette moyenne mobile, cela signifie que vous négociez avec la tendance à moyen terme, qui est souvent plus fiable que les tendances à court terme.
• Il existe de nombreux oscillateurs de prix différents à utiliser, mais les oscillateurs RSI et stochastiques sont tout ce dont vous avez réellement besoin.
• Les bandes de Bollinger peuvent également être utilisées pour identifier la fourchette de négociation.

Conseils et astuces pour la négociation du S&P 500 

• Recherchez les modèles qui se répètent sur les graphiques. Utilisez une combinaison de graphiques de 4 heures, quotidiens et hebdomadaires pour augmenter le nombre de schémas que vous pouvez trouver.
• Utilisez toujours un stop loss. Parfois, l'indice peut devenir très volatile et imprévisible. Un stop loss vous aidera à minimiser les pertes.
• Retirez vos transactions gagnantes. L'indice peut souvent fluctuer plus que prévu, mais vous devez également assurer vos bénéfices au fur et à mesure.
• Faites attention aux positions courtes. Lorsque l'indice baisse, il s'inverse souvent très rapidement.

Qu'est-ce que le trading des CFD sur le S&P 500

Les CFD sont un type d'instrument dérivé, similaire aux contrats à terme. Ils permettent aux opérateurs d'ouvrir facilement des positions longues et courtes en utilisant un effet de levier. Les CFD peuvent être négociés sur n'importe quel actif liquide, y compris les indices, les actions, les devises, les cryptomonnaies et les matières premières.

Ils offrent plus de flexibilité que les autres types de produits dérivés. Vous pouvez commencer à négocier des CFD peu importe la taille de votre compte, et vous pouvez négocier plusieurs classes d'actifs en utilisant une seule plateforme de négociation comme la plateforme Libertex.

Comme les CFD sont négociés avec une marge, seul un petit pourcentage de la valeur d'une position doit être déposé avant d'effectuer une transaction. Les CFD sont également plus faciles à vendre à découvert que les autres instruments.

Les meilleures stratégies pour la négociation du S&P 500

Les stratégies suivantes ont bien fonctionné pour le S&P 500 au cours de la dernière décennie. Cela ne veut pas dire qu'elles continueront à avoir du succès - mais elles méritent d'être prises en considération tant qu'elles restent rentables.

Acheter à la baisse

Depuis le plus bas de 2009, l'une des stratégies les plus efficaces consiste à acheter des CFD sur le S&P 500 chaque fois que le prix baisse. Cela peut sembler simpliste, mais cette stratégie a connu un succès remarquable.

La plupart du temps, l'indice chute d'environ 3 à 6 % avant de continuer à augmenter. Une façon de mettre en œuvre cette stratégie consiste à attendre une correction d'au moins 3 %, puis à attendre une hausse plus importante qu’un jour normal. La dernière chose à vérifier est que la moyenne mobile sur 50 jours continue à augmenter et n'a pas baissé.

Si l'indice baisse de plus de 6 %, la moyenne mobile sur 50 jours commencera probablement à baisser elle aussi. Dans ce cas, vous devez vous assurer que l'indice a rompu la tendance baissière à court terme et qu'il a franchi le seuil de la moyenne mobile avant d'acheter. 

Vous ne savez jamais de combien le prix peut augmenter après une petite correction, il est donc préférable de sortir de la position.

Nouveaux sommets 

Le S&P 500 ajoute souvent 5 à 10 % après avoir atteint son précédent sommet. Cela vous permet d'effectuer des transactions avec un rapport risque/rendement favorable juste après avoir atteint un sommet précédent. Si vous placez votre stop loss juste en dessous du sommet précédent et commencez à vous retirer de votre position lorsque le bénéfice atteint 5 %, vos bénéfices devraient compenser la perte occasionnelle.

Lorsque l'indice atteint un nouveau sommet, vous pouvez aussi attendre qu'il recule et tester le niveau de rupture.

Swing trading

Parfois, l'indice se négocie dans un canal qui augmente légèrement ou qui diminue légèrement. Pendant ces périodes, l'action des prix est suffisamment lente - mais les variations de prix sont d'une ampleur assez uniforme.

C'est le bon moment du swing trading dans le canal. Vous pouvez négocier des positions longues et courtes en fonction de la tendance à moyen terme. N'oubliez pas qu'à un moment donné, le prix sortira du canal et une nouvelle tendance se dégagera. Vous devrez donc sortir des positions et passer à une stratégie différente si et quand cela se produit.

Faits intéressants sur l'indice S&P 500

• Tesla ne figure pas dans l'indice bien qu'elle soit la 14e entreprise la plus importante en capitalisation boursière cotée en Amérique. Bien que Tesla ait été rentable pendant quatre trimestres consécutifs en septembre 2020, le comité de l'indice S&P peut ne pas être d'accord avec certaines méthodes comptables.
• Depuis 1968, l'indice S&P500 est une composante du The Conference Board Leading Economic Index. C'est le seul indice boursier utilisé dans le cadre d'un indice plus large pour la santé de l'économie.
• Bien que les entreprises figurant dans l'indice soient toutes basées aux États-Unis, jusqu'à 40 % de leurs revenus proviennent d'autres pays.
• En septembre 2020, l'indice comptait en fait 506 titres. La raison est que certaines entreprises émettent différentes catégories d'actions. Il n'y a donc que 500 sociétés dans l'indice, mais six de ces sociétés ont deux catégories d'actions.

L'indice a été étendu à 500 entreprises en 1957. Sur les 500 premières entreprises, seules 86 figurent encore dans l'indice. Bien que certaines entreprises aient fait faillite ou aient décliné, la plupart des entreprises qui ne figurent plus dans l'indice ont été acquises ou ont fusionné avec d'autres entreprises.

Conclusion

Si vous n'investissez que dans un seul indice, ce devrait probablement être le S&P500. Il comprend un grand nombre d'entreprises parmi les plus prospères et les plus en croissance rapide du monde. Si vous investissez 30 à 70 % de votre portefeuille dans cet indice, vous pouvez être beaucoup plus sélectif avec les autres actions que vous possédez. Après tout, en investissant dans l'indice, vous investissez dans Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Facebook et d'innombrables autres grandes entreprises.

En matière de négociation, l'indice est très liquide et bon marché. Cependant, comme il est négocié par un grand nombre de personnes, il est difficile de réaliser des transactions dans des délais très courts. Cela dit, c'est un très bon indice à négocier si votre horizon temporel est de 10 à 30 jours.

Vous pouvez négocier les CFD sur l'indice avec Libertex . Si vous voulez commencer, vous pouvez ouvrir un compte de démonstration sans risque dès aujourd’hui. Cela vous permettra de vous habituer à la plateforme de négociation et d'en savoir plus sur la négociation de l'indice S&P500, sans risque ni coût. Veuillez noter que la négociation de CFD avec effet de levier peut être risquée et peut conduire à la perte totale de votre capital investi.

Libertex est un courtier et une plate-forme de négociation proposant des CFD sur les matières premières, les indices, les ETF et les cryptomonnaies avec un effet de levier pouvant aller jusqu'à 100 fois. La plateforme offre des tutoriels de négociation gratuits et des outils de négociation de pointe.