Entendamos la orden stop limit: con estrategias y ejemplos

• Orden de mercado: Se usa para impulsar o vender un activo en su precio de mercado.
• Orden Limit: Esta pone un ‘límite' en la venta o compra de un activo.
• Orden Stop: Una orden Stop se usa para vender o comprar un activo apenas haya alcanzado o pasado el “precio stop”. El stop-limit y stop-loss son los tipos principales de órdenes stop.

Este artículo provee una respuesta concisa a la pregunta '¿qué es una orden stop-limit?' explicando su definición, razones para usarla, las mejores estrategias, evitar errores fatales, sus pros y contras y cómo se diferencia de la orden stop-loss.

¡Comencemos!

¿Qué es una orden Stop-Limit, y cómo funciona?

Una ordenstop-limit es una técnica usada para limitar las pérdidas y factores de riesgo. Es la combinación de dos órdenes, es decir, la orden stop y la orden limit. Luego de alcanzar el stop de un precio, la orden stop limit se vuelve la orden limit, y el activo es impulsado o vendido a un precio específico.

Puede parecer confuso al principio, es por eso que observamos ejemplos de la vida real de una orden stop-limit más adelante usando Affirm Holdings Inc. acciones (AFRM).

La imagen superior muestra el trading AFRM a $99.59 con una tendencia clara alcista. Observando el momentum del mercado, quieres comprar la acción y poner una orden stop limit. Defines el precio stop a $110 y el precio limit a $115.

Para que la orden se active y se vuelva una orden limit, el precio AFRM crecerá por sobre el preciostop, es decir, $110. Si la orden se ubica debajo del precio limit de $115, el trade se completa. Sin embargo, la orden no se activa si el AFRM sobrepasa $115.

El precio de mercado es $99.59. Tú pondrías una orden stop-limit por encima del precio de mercado y una orden stop limit de venta debajo de este.

¿Por qué debería usar la orden Stop-Limit?

La principal razón de porqué deberías usar la orden stop-limit es para hacer seguimiento a tu portafolio y no hacerlo manualmente . La orden stop te ayudará a estar al día en cómo se desarrolla el mercado dando un disparador a la orden cuando el activo llegue a un precio específico.

Ahora conozcamos los tipos de limit, por qué deberías usarlos y qué factores influencian su ejecución.

Orden Stop-Limit de compra

Una vez hayas determinado el precio más alto por acción, la ordenstop-limit de compra te ayudará a administrar el monto a pagar. Supongamos que el precio de la acción crece y alcanza o crece sobre el precio stop. Esto disparará la orden de venta.

Además del precio stop ya discutido, la orden stop-limit de compra tiene un precio limit, que define al máximo por acción que estás decidido a pagar.

Echemos un vistazo a un ejemplo de ordenstop-limit.

Supongamos que quieres vender una acción de Affirm Holdings (AFRM), que como está en el ejemplo de arriba, se calcula en $99.59, y se espera un momentum alcista durante el transcurso del día. Por ello, ubicas el precio stop en $105.

Una vez que el precio AFRM's llegue a $105, se ejecuta el trade, y se vuelve una orden de mercado. Si ubicas el precio limit a $110, la orden será procesada luego de llegar a $105, y si supera los $110, no ocurre la transacción.

Orden Stop-Limit de venta

El stop-limit de venta es una orden limit para vender el activo una vez el precio caiga por debajo del precio stop. Consiste en el precio limit, el precio mínimo por acción que estás dispuesto a vender, y el precio stop, que dispara la orden limit para vender.

Por un momento, si el precio actual por acción de AFRM es $110, puedes ubicar el precio stop en $105. La orden limit puede ser ubicada en $103. Una vez que el precio baje a $105, la orden se activa. Sin embargo, si va por debajo del precio limit $103, la orden no se ejecutará.

Pros y contras de la orden Stop-Limit

¿Cuál es la diferencia entre una orden stop-limit y una orden limit?

Hay dos tipos principales de órdenes stop: las órdenes limit y stop-limit. A menudo, los traders las confunden. Conozcamos cómo están compuestas estas órdenes.

Orden limit

La orden limit es una orden para comprar o vender una acción una vez alcance un precio específico.

Imaginemos que tienes una acción Apple stock (AAPL) vendida a $150, pero su valor ha caído recientemente. Entonces, vas y ubicas una orden stop-loss por $145. Esto significa que si AAPL cae a $145, se convertirá en una orden de mercado, activando así la venta. Con el tiempo vendes AAPL, esta cae por unos $0.50. Entonces, tus ventas de las acciones estarán a $144.50.

O AAPL alcanza los $145 y luego $147. Tus acciones entonces se venderán a $147.

Orden Stop-Limit

La ordenstop-limit reduce la incertidumbre de la orden limit. El mayor inconveniente con las órdenes stop-loss, como se mencionó previamente, es que se vuelven órdenes de mercado cuando se ejecutan. Esto indica que el trade será ejecutado a un precio impredeciblemente alto. La venta por encima de AAPL se activará a los $145, pero no pueden influenciar sobre el precio de venta actual.

Una orden stop-limit incluye este inconveniente. Cuando AAPL alcanza los $145, la orden será activada. Sin embargo, en lugar de convertirse en una orden de mercado, se convertirá en una orden limit. Supongamos que el stop está en $145, y el precio límite en los $140. Cuando AAPL caiga a $145 o más, se convertirá en el precio límite $140. La acción se venderá a $140 o más.

Por lo tanto, como está en los ejemplos de arriba, la mayor diferencia entre las órdenes stop-loss y stop-limit es que la última protege contra un mercado volátil impidiéndote vender la acción usando un limit personalizado.

Sin embargo, una orden stop-loss asegura que se lleve a cabo la venta. Por el contrario, si la acción abre a un precio menor a los precios stop y limit, digamos en $135, entonces, a pesar de ello se convertirá en orden limit, no será ejecutada. Supongamos que cae AAPL más de $125. Perderás tu oportunidad de vender las acciones a $135.

¿Cuáles son los errores clave que debemos evitar?

Hay muchos errores que los traders que están comenzando pueden cometer al usar la orden stop-limit. Abajo está el top de errores que deberías evitar.

Ubicando una posición Stop en el lugar

Antes de abrir un trade, deberías decidir dónde poner el stop. La ventaja de elegir poner tu stop antes de abrir el trade es que te quita la emoción del proceso de toma de decisión porque no has puesto en riesgo nada de tu dinero. Es solo un mapa que estás revisando.

Por lo tanto, en lugar de probar una posiciónstop luego de abrir el trade, deberías decidir a partir de tu error de ubicación previo a abrir el trade.

Posicionar un Stop-Limit ajustado

Uno de los errores más comunes que cometen los traders es ubicar stops y límites muy ajustados en sus trades. Sabemos que el mercado de acciones es altamente volátil, y los precios fluctúan constantemente.

Entonces, cuando ubicas stops y límites en trades que son muy ajustados, el precio no tendrá el espacio suficiente para fluctuar, y como resultado, puede ir mucho más lejos del stop o limit, haciendo que la orden no se ejecute.

Posicionar un Stop-Limit amplio

A veces, un trader puede ubicar sus stops demasiado lejos, esperando que el precio alcance la posición en algún momento. Similar cuando ubicas los stops muy ajustados, ubicarlos de manera muy amplia es una decisión drástica. Ubicar así los stops es casi lo mismo como no ubicarlos para nada.

Posicionar Stops directamente en los niveles

Los niveles aquí se refieren a los niveles de soporte y resistencia. Una solución para no ubicar los stops muy ajustados o muy amplios es no ubicarlos en los niveles de soporte y resistencia. La razón para esto es que luego que el precio alcance el nivel, puede cambiar y moverse en tu dirección.

Posicionar Stops en números arbitrariamente

Los mercados financieros no se mueven en números al azar. Al ubicar los stops con base en un cálculo de porcentajes al azar es uno de los errores más peligrosos que puedes cometer cuando usas la orden stop-limit. Es por esto que en lugar de trabajar a tu manera en la estructura de mercado, intentas traer el mercado a tu estructura.

A pesar de que esto pudiese ser conveniente para tener un porcentaje como un factor determinante, no es este el caso. Como resultado, en el momento de determinar dónde ubicar tu orden limit, la forma más lista es basarse en análisis técnico.

¿Cuáles son las mejores estrategias de orden Stop-Limit que puedo implementar?

Abajo está el top de estrategias de orden stop-limit que puedes implementar.

Análisis de gráficos de acciones

Una estrategia importante es ubicar la orden stop-limit en precios que puedes anticipar que venderán o comprarán otros traders. Los niveles más comunes son los de resistencia y soporte donde puedes anticipar que venderán o comprarán otros traders. Los niveles más comunes son los de soporte y resistencia, de altos y bajos. Este análisis se puede realizar usando gráficos de acciones. La herramienta de la línea horizontal del gráfico te permite buscar nuevos lugares para girar en el mercado.

Una vez hayas ubicado estos niveles, ubica tu orden alrededor de estos. La liquidez también tiende a incrementar cuando el precio se acerca a los niveles.

Revisar la volatilidad de la acción

Seleccionar el límite de precio correcto para una orden stop-limit es lo más importante. Si estableces un límite demasiado flojo puedes terminar pagando un alto precio. Y si el límite de precio es muy apretado, la probabilidad de que se ejecute la orden disminuirá. Esto podría costarte dinero ya sea con grandes pérdidas y pequeñas ganancias. Teniendo en cuenta la volatilidad de la acción este es un paso muy relevante, ya que a mayor volatilidad, más amplio querrás establecer tu límite.

Análisis del volumen de liquidez y trading de la acción

Al decidir si usar o no la orden stop-limit, es vital analizar su volumen de trading. Esto también puede ayudarte a establecer donde ubicar tu límite.

Al realizar el análisis de liquidez, echa un ojo al historial de liquidez de la acción. Si has tenido una liquidez alta, es mejor que uses una ordenstop con un límite. Y si la acción tiene muy poca liquidez, querrás reducir el tamaño de la posición. Como resultado, podrás administrar mejor tus riesgos.

Conclusión

Hay diferentes tipos de órdenes disponibles para los traders. Algunos presentan una transacción instantánea, algunos la realizan de acuerdo al tiempo y precio establecidos y hay otros que son un trade condicional.

Un stop-limit garantiza el precio de trade pero no su ejecución, que difiere de la orden limit. La orden stop-limit se usa para comprar y vender instrumentos financieros a un precio que establece el trader, con el monto que deciden ofrecer si el activo ha sido comprado y el monto que están dispuestos a aceptar si el activo ha sido vendido.

Algunos errores pueden parecer peligrosos si no nos curamos en salud, estos son ubicar los stops muy ajustado o muy amplio, sin usar el análisis técnico u otros.

El top de estrategias stop-limit incluyen la revisión de la volatilidad y análisis de gráficos, volumen de trading y liquidez.