Qu’est ce qu’un stop loss et comment l’utiliser en bourse ?

Qu’est ce qu’un stop loss et comment l’utiliser en bourse ?


24 juin 2019

Parmi les ordres de bourse, le stop loss fait partie des incontournables pour trader sur le Forex en toute sécurité. Pour placer cet ordre d’arrêt des pertes, il est nécessaire de définir ses conditions d’exécution dans l'algorithme du broker, selon une stratégie professionnelle définie. Sans sécurité, la stratégie de trading n’est pas satisfaisante parce que trop risquée. Cependant, certains débutants qui se rendent sur le Forex ne comprennent pas parfaitement ce qu'est un stop loss et pourquoi cet ordre doit être utilisé de manière systématique. Dans cet article, nous examinerons tous les points liés à un stop loss (arrêt des pertes) et examinerons plusieurs stratégies efficaces pour passer ces ordres en bourse.

Sommaire

Définition : Qu’est ce qu’un stop loss ?
Pourquoi utiliser un stop loss lors d’un trade et comment programmer ce dernier correctement ?
Comment calculer le bon stop loss
Les différents types de stop loss
Quelle stratégie adopter avec les stop loss ?
Conclusion

Définition : Qu’est ce qu’un stop loss ?

Le stop loss est un ordre auxiliaire, qui est programmé pour protéger un trader des pertes sérieuses lors d'une transaction particulière.

Si le prix va dans la direction contraire à celle qu’espérait le trader, et que la position n’est plus rentable, le stop loss permet de sauver un maximum de liquidités.

Lorsque le prix atteint le niveau fixé dans le stop loss, la position se ferme automatiquement. Un trader est alors en mesure d’éviter de perdre beaucoup d’argent et peut rapidement élaborer un nouveau plan pour retrouver les fonds perdus. Un trader définit toujours une valeur d’arrêt des pertes avant d'ouvrir une position. Le stop loss est toujours lié à un certain prix (à l'exception du stop loss suiveur, qui sera évoqué un peu plus loin).

Un ordre de stop loss représenté sur un graphique.

Un ordre de stop loss représenté sur un graphique.

Par exemple, si un trader ouvre une position sur la paire EUR/USD à un prix de 1.2500, le stop loss peut être défini au niveau de 1,2490. Cela signifie que si le prix baisse et que le trader commence à subir des pertes, la perte atteindra un maximum de 10 points. Après cela, la transaction sera clôturée et le trader pourra prendre une nouvelle position. Par exemple, il pourra ouvrir une vente à découvert si la tendance baissière se poursuit.

Pourquoi utiliser un stop loss lors d’un trade et comment programmer ce dernier correctement ?

Le stop loss doit être défini afin de minimiser et de contrôler les pertes éventuelles lors de l’évolution du prix. Même la meilleure stratégie de trading donne périodiquement de faux signaux, et l'ouverture de positions avec ces signaux erronés peut entraîner des pertes. Le stop loss aide à réduire ces pertes au minimum, ce qui permet à un trader de compenser rapidement les fonds perdus et de tenter d’obtenir une nouvelle plus-value.

Le stop loss peut être défini lors de l’ouverture de la position ou ultérieurement. Il est toutefois préférable de programmer cet ordre dès l’ouverture du trade, car les prix peuvent faire preuve d’une grande volatilité sur le Forex, et varier en seulement quelques secondes.

Si une évolution se produit dans la direction opposée à celle qui était prévue par le trader, le stop loss réduira les pertes résultant de la position. Si une forte fluctuation des prix se produit immédiatement après l'ouverture d’une transaction dans laquelle le stop loss n'a pas été défini à l'avance (un trader a par exemple décidé de le faire un peu plus tard), les fonds ne seront, dans une certaine mesure, pas protégés et pourront être perdus…

Comment programmer un ordre stop loss

Comment programmer un ordre stop loss 

En pratique, il est très facile de programmer un ordre de stop loss. Par exemple, dans le célèbre terminal de trading MetaTrader 4, l’ordre peut être placé de deux manières :

  • Lors de l'ouverture d'une nouvelle position, le trader peut définir directement le niveau du stop loss au prix auquel il souhaite stopper les pertes et conclure la transaction inverse.
  • Lorsque la position est déjà ouverte, il doit maintenir le bouton gauche de la souris enfoncé en plaçant le curseur de la souris sur la ligne de commande et en faisant glisser la ligne dans la direction opposée à la position ouverte. Par exemple, si une position est ouverte à l’achat, il faut faire glisser la ligne vers le bas pour une vente en cas de mouvement baissier.

Comment calculer le bon stop loss

Il existe de nombreuses façons de calculer la valeur du stop loss pour une transaction spécifique. Dans la plupart des stratégies professionnelles de trading, il est déjà décidé dans quelles conditions et à quelle distance du prix d'ouverture d'une position un stop loss doit être placé. Il existe également plusieurs tactiques universelles pour calculer et installer une valeur plancher, ce que nous verrons un peu plus loin dans cet article.

Il existe également une règle bien connue qui est recommandée à tous les traders, notamment aux débutants. La règle est la suivante: les pertes lors de chaque position ne doivent pas dépasser 2% du capital total. Sur cette base, il est facile de calculer le stop loss correspondant.

Par exemple, un trader possède un capital de 10.000 dollars et ouvre une position sur la paire EUR/USD pour un lot. Le stop loss est calculé comme suit :

  1. 1 lot de la paire EUR/USD = 100 000 EUR, donc un mouvement d’un seul point possédera une valeur de 10 dollars.

  2. 2% du capital investi correspondent à 200 dollars.

  3. 200/10 = 20. Ainsi, un trader peut se permettre une perte d'un maximum de 19 points avant de cloturer de force sa position. L'ordre stop loss doit être placé à une distance de 20 points du prix d'ouverture de la transaction.

Les différents types de stop loss

Les différents types de stop loss

Il existe trois types de stop loss sur le Forex, chacun fonctionnant différemment et permettant à un trader d’accéder à un résultat unique.

Le stop loss standard

Le stop loss standard est celui qui est proposé par la plupart des courtiers sur leurs plateformes. L’ordre fonctionne de la manière suivante :

  1. Un trader passe un ordre stop loss à un prix spécifique.
  2. Lorsque le prix réel du marché atteint cette valeur, la transaction est clôturée au prix du marché.
  3. Le stop loss est défini une seule fois et reste inchangé (sauf si le trader le modifie lui-même manuellement).

Le principal inconvénient d'un tel ordre est qu'il est sujet au "glissement". Si le prix saute de plusieurs points lors d’un gap, alors le stop loss "saute" la valeur pour laquelle il avait été programmé. La transaction sera clôturée au cours du marché au moment M, et non au cours indiqué par le trader, ce qui signifie qu’un trader peut perdre quelques points de plus que ce qui était envisageable au moment de la programmation du stop loss.

Le stop loss à cours limité

Le stop loss à cours limité fonctionne sur le même principe que le stop loss standard, mais offre une différence significative. Lorsqu'un stop loss à cours limité est déclenché, la transaction sera toujours clôturée précisément au prix fixé par un opérateur. Il s’agit d’un ordre à cours limité, et non d’un ordre au marché.

En d'autres termes, l'arrêt garanti n'est pas sujet au glissement en cas de gap. Le courtier s'engage à clôturer la transaction à un prix défini à l’avance et assume tous les risques liés à la volatilité. Toutefois, pour une telle garantie, le courtier peut parfois prélever une commission supplémentaire.

Le stop loss suiveur

Un stop loss suiveur est différent du stop loss standard et du stop loss à cours limité, car son prix peut évoluer après qu’il ait été programmé.

L’arrêt des pertes n’est ainsi défini à aucun prix particulier. Il est toujours lié au prix du marché en temps réel. Il peut être défini, par exemple, sur une distance de 20 points par rapport au prix du marché. 

Ainsi, si le prix évolue dans la direction souhaitée par le trader, le stop loss suiveur "tire" sa programmation derrière lui et reste toujours à une distance de 20 points du prix du marché. En revanche, si le prix tourne dans la direction opposée, le stop loss reste en place.

En utilisant un ordre suiveur, le trader peut non seulement se prémunir contre des pertes excessives, mais également protéger une partie des bénéfices. Un stop loss suiveur peut être utilisé pour assurer la récupération d’une plus-value, au lieu de programmer un ordre “take profit” qui risque de minimiser cette dernière.

Quelle stratégie adopter avec les stop loss ?

Si votre stratégie de trading ne prévoit aucune condition spécifique pour passer un ordre de stop loss, vous pouvez utiliser l’une des stratégies universelles.

Le stop loss calculé en pourcentage

Le pourcentage d’arrêt des pertes est défini avec des valeurs constantes, telles que le montant du capital ou le niveau du take profit.

Cela implique de placer un stop loss basé sur la taille du capital, ce que nous avons déjà évoqué précédemment. Le ratio recommandé entre les pertes et le capital est de 2: 100 (soit 2%). 

Par exemple, si votre capital est de 10 000 dollars, il sera nécessaire de placer un excédent de perte à environ 200 dollars. À l’inverse, un take profit aura généralement un ratio de 1: 2 ou 1: 3. Par conséquent, le bénéfice programmé doit être 2 ou 3 fois supérieur à la perte admissible.

AvantagesInconvénients
✓ Facilité d’utilisation✗  Ne prend pas en compte la volatilité et les valeurs clés
✓ Profits nuancés✗  Le marché passe régulièrement au-delà du stop loss

Les avantages de cette tactique sont évidents: le stop loss est facile à calculer et le bénéfice généré par une transaction sera plusieurs fois supérieur à la perte. Cependant, il n’est pas raisonnable, dans toutes les situations, de définir un stop loss avec une liaison aussi stricte et d'ignorer la situation objective du marché.

Si le stop loss défini est situé au dessus d'un niveau clé (notamment un support), la probabilité que le prix affecte un tel ordre est très élevée. Dans ce cas, la fréquence de clôture des transactions en utilisant un stop loss peut annuler le profit possiblement obtenu en raison de l’inversion de tendance à prévoir.

Le stop loss basé sur la volatilité

Définir un stop loss basé sur la volatilité est une technique efficace. Dans cette situation, un trader peut voir le stop loss actionné au-delà de la plage principale de fluctuation des prix. Il s’assure alors que l’ordre se déclenchera si la plage se montre trop étendue et que la valeur est accidentellement “touchée”.

Utiliser un stop loss avec l’indicateur ATR

Utiliser un stop loss avec l’indicateur ATR

Pour déterminer la volatilité, des indicateurs simples tels que l’écart-type (SD) ou l’Average True Range (ATR) sont le plus souvent utilisés. Le calcul du stop loss est alors le suivant:

  1. Une moyenne mobile simple (SMA) est définie sur le graphique pour déterminer l'indicateur de prix moyen.
  2. Ensuite, un indicateur ATR ou Ecart type est positionné pour déterminer la volatilité.
  3. Pour déterminer le prix d'un ordre de stop loss, la dernière valeur ATR (SD) multipliée par 2 doit être soustraite de la dernière valeur SMA.
AvantagesInconvénients
✓ ILa méthode prend en compte la situation réelle du marché✗  Les indicateurs peuvent avoir un temps de retard
✓ Le montant des dommages envisageables est relativement faible✗  La situation du marché, notamment le niveau de volatilité, peut changer rapidement, ce qui rend le stop loss impertinent.

Le stop loss basé sur la volatilité peut être une excellente option au moment de l'exposition au risque, mais sa pertinence diminue à chaque nouvelle bougie sur le graphique. Pour les échanges à moyen et long terme, cette méthode n'est pas recommandée.

Le stop loss défini à partir du graphique

Lors de l’installation d’un stop loss sur le graphique, les niveaux clés (supports et résistances), ainsi que les extrêmes locaux sont pris en compte. Ils doivent être déterminés avant d’ouvrir une position et de cloturer cette dernière. Cette tactique pour définir un stop loss est plus efficace lorsque le trader négocie en se basant sur une analyse technique. Dans cette disposition, la définition des niveaux, des extrêmes et d’autres éléments importants intervient lors de l’analyse générale du graphique.

Le stop loss doit être défini au-delà du niveau le plus proche ou de l'extrême local. Si l'arrêt est défini au niveau même ou devant celui-ci (par rapport au prix), la probabilité qu'il soit affecté par des fluctuations aléatoires augmente.

AvantagesInconvénients
✓ Cette stratégie prend en compte la situation réelle du marché✗   Le niveau du stop loss peut être trop élevé en comparaison avec le niveau du take profit
✓ Le trader garde le choix✗  Les investisseurs dominant le marché surveillent facilement les niveaux clés et les extrêmes

Le stop loss basé sur la durée

Les stop loss de ce type ne sont pas définis par des indications de prix, mais par des paramètres de temps. Par exemple, une stratégie de trading peut consister à obliger l’investisseur à conclure une transaction à la fin de la journée, quel que soit le résultat.

Ce type de stop loss n’est pas très populaire, et reste très rarement utilisé.

AvantagesInconvénients
✓ Une telle stratégie est difficile à suivre✗  La situation réelle du marché n’est pas prise en compte
✓ Le trader sait toujours exactement à quel moment sa position sera cloturée✗  Le trader doit clore sa position manuellement

Conclusion

Le stop loss est un élément important du système de trading, il rend les transactions plus sécurisées et contrôlées. Il peut être difficile pour un trader débutant de comprendre toutes les nuances de la pose immédiate d'un ordre de stop loss. La meilleure option serait donc de commencer par maîtriser les techniques les plus simples.

Pour s’entraîner à trader et à travailler avec les stop loss, la plateforme de trading Libertex est idéale. 

Contrairement aux autres plates-formes de trading, il est extrêmement simple de naviguer entre les différentes fonctionnalités, même pour une personne qui n’a aucune expérience en matière de trading. De plus, il est possible d’ouvrir un compte de démonstration gratuitement sur Libertex et de s’y exercer aussi longtemps qu'il faudra pour maîtriser la plate-forme et les ordres de bourse.

Malgré toute sa simplicité, Libertex est une plateforme très fonctionnelle. Elle dispose d’un grand choix d’actifs et d’outils d’analyse. Dans ce terminal, un trader débutant pourra expérimenter toutes les stratégies de placement de stop loss et, après évaluation des résultats, effectuer une sélection optimale de celles qui lui correspondent.

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