Thu 24/10/2024 - 13:26
L'année a été marquée par des hauts et des bas pour le Bitcoin, la monnaie numérique originale ayant tenté à plusieurs reprises de reprendre son record historique de 73 096 $, atteint en mars de cette année, mais n'y étant pas parvenue. Tout récemment, nous avons assisté à une hausse de 12 % qui s'est ensuite corrigée pour redescendre de 3 à 4 %, ce qui illustre la façon dont le Bitcoin est actuellement soumis à de multiples forces. Cela dit, la BTC est toujours en hausse de plus de 50 % depuis le début de l'année, en dépit de l'évolution latérale qui a dominé depuis le deuxième trimestre. Avec un marché haussier qui dure maintenant depuis 22 mois, la cryptomonnaie est à la croisée des chemins dans un contexte d'incertitude majeure et d'évolution de la politique monétaire et du climat réglementaire. De nombreux facteurs détermineront si le BTC parviendra à atteindre son objectif tant attendu de 100 000 dollars ou s'il retombera sous la barre des 60 000 dollars.
Les deux plus influents sont totalement indépendants des forces naturelles du marché : la prochaine élection présidentielle américaine entre Kamala Harris et Donald Trump et le tournant de la Réserve fédérale vers une politique monétaire plus accommodante après une longue période de resserrement. Les traders et les investisseurs du monde entier suivront de près l'évolution de ces deux situations au cours du mois de novembre, qui est un mois clé, afin d'obtenir des indices sur la trajectoire des cryptomonnaies en 2025.
Rendre à Bitcoin sa grandeur
L'une des élections présidentielles les plus controversées et les plus disputées de l'histoire des États-Unis se profile à l'horizon : le 5 novembre, le candidat républicain Donald Trump s'apprête à affronter la candidate du parti démocrate, Kamala Harris. Comme c'est le cas pour la plupart des questions, les deux candidats ont également des positions très différentes en ce qui concerne les cryptomonnaies. Donald Trump a activement courtisé la communauté tout au long de sa campagne, promettant de « veiller à ce que chaque Américain ait le droit d'assurer lui-même la garde de ses actifs numériques et d'effectuer des transactions à l'abri de la surveillance et du contrôle du gouvernement. » Il s'est également engagé à faire des États-Unis « la capitale crypto de la planète » et du BTC « la superpuissance du monde ». Avec des propositions politiques qui incluent la création d'un stock gouvernemental de réserves de bitcoins et l'interdiction pour la Fed d'émettre sa propre CBDC, il est clair que l'affirmation de Trump d'une montée en flèche du bitcoin sous sa présidence pourrait facilement se concrétiser.
Alors que Trump se montre comme d'habitude intransigeant et bruyant sur la question des cryptomonnaies, le silence de Harris est assourdissant. Son prédécesseur était un ennemi déclaré du secteur, puisqu'il a présidé à de nombreuses poursuites engagées par la SEC contre des bourses de cryptomonnaies, notamment des affaires très médiatisées contre Binance et Coinbase. Le souhait des démocrates d'une réglementation plus complète des actifs numériques et d'une taxation des plus-values sur leurs bénéfices est bien connu, ce qui signifie qu'une victoire de Harris est susceptible d'avoir au moins un impact négatif à court terme sur le BTC. Au contraire, une victoire de Trump devrait encourager les taureaux du bitcoin.
Les baisses de la Fed renforcent le marché
La Réserve fédérale américaine a opéré un retour spectaculaire à une politique plus accommodante, avec une double réduction de 50 points de base après deux années de taux d'intérêt supérieurs à 5 %. Cette décision du régulateur a réellement donné le ton du cycle actuel de politique monétaire et a conduit à une résurgence des actifs plus risqués, le BTC enregistrant des gains à deux chiffres dans les jours qui ont suivi la décision. Bien qu'il ait perdu et regagné du terrain depuis lors, le Bitcoin est toujours en hausse de plus de 6 % sur le graphique mensuel. La prochaine réunion du FOMC étant prévue pour les 6 et 7 novembre - juste un jour après l'élection présidentielle américaine controversée - de nombreux analystes s'attendent à une nouvelle réduction de la part de l'autorité de régulation.
En fait, l'outil FedWatch du CME estime à plus de 90 % les chances d'une nouvelle réduction de 25 points de base. Combiné au bon résultat de la nuit des élections, cela pourrait constituer un atout majeur pour le Bitcoin et pourrait même déclencher la prochaine hausse importante. Les hauts responsables de la Fed ont déclaré que le calendrier et l'ampleur de la prochaine baisse des taux seront principalement dictés par les nouvelles données économiques relatives à l'emploi et à l'inflation, dont les dernières devraient parvenir au régulateur d'ici le 1er novembre. La banque centrale américaine n'est généralement pas perturbée par un refroidissement marginal du marché de l'emploi sur une base périodique, et avec une inflation à un cheveu de l'objectif de 2 %, des réductions de taux encore plus importantes pourraient être à l'ordre du jour. Ils ne seraient pas seulement un catalyseur essentiel pour l'économie, mais aussi une aubaine pour l'écosystème crypto au sens large, y compris le bitcoin.
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