Investitori e trader a caccia d'oro mentre incombono i tagli della Fed

Sembra un'eternità dall'ultima volta che l'oro ha oscillato. Dovremmo tornare al picco di inflazione post-pandemica del 2022, quando guadagnò circa il 10% nell'arco di soli sei mesi per raggiungere un massimo locale di 2, 70 dollari nel marzo 2022, prima di scendere di nuovo in estate e di finire l'anno appena sotto i 2.000 dollari. Mentre i guadagni reali dell'oro in quel momento sono stati in parte oscurati dalla forza simultanea del dollaro USA, questo tipo di movimento non è insolito per la quintessenza dell'hedging. Ha fatto seguito un periodo di effettiva stagnazione per più di un anno, mentre la Fed perseguiva una politica monetaria molto aggressiva, ma poi è successo qualcosa di drammatico…

Il metallo giallo ha iniziato il 2024 col botto, cosa piuttosto insolita per questo strumento lento e costante. Da gennaio ad agosto, l'oro ha guadagnato oltre il 25%, superando i 2.500 $ l'oncia Troy, in un contesto caratterizzato da una doppia battuta di arresto per la crescente instabilità geopolitica, le tensioni e all'anticipazione di un importante cambiamento di politica da parte della Fed. Ma in che modo questi fattori potrebbero continuare a influenzare i prezzi dell'oro nei prossimi mesi e c'è qualcos'altro di cui investitori e trader dovrebbero essere a conoscenza? Per le risposte a queste e altre domande, continua a leggere.

Guadagni incerti

Nel corso dei secoli è stato dimostrato che i periodi difficili tendono ad essere favorevoli all'oro, e il mondo è stato sul filo di rasoio per gran parte degli ultimi due anni. Dopo un conflitto iniziale in Europa che ha portato a picchi nei prezzi dell'energia, ora abbiamo assistito a un aumento della posta in gioco in Medio Oriente che minaccia di coinvolgere diversi stati produttori di petrolio in una potenziale guerra globale. Non è una coincidenza che quasi tutto il guadagno del 22% da inizio anno del metallo giallo rispetto al suo precedente massimo storico sia arrivato a partire dal 7 ottobre 2023, quando è scoppiato l'ultimo conflitto nella regione. 

Tuttavia, come se l'instabilità geopolitica non bastasse, c'è stato ancora più disordine interno nella più grande economia in termini pro capite del mondo: gli Stati Uniti.  Il cambio di candidato all'ultimo minuto da parte dei democratici e un tentativo di assassinio di Trump hanno davvero causato scompiglio in vista delle decisive elezioni presidenziali di novembre. Se a questo aggiungiamo l'ambiente di alta inflazione che abbiamo visto dalla fine della pandemia, è del tutto comprensibile il motivo per cui l'oro sta godendo di una domanda elevata tra gli investitori che cercano di preservare la propria ricchezza. La fiducia nella moneta cartacea è ai minimi storici e, mentre la Fed si prepara a una brusca svolta verso una politica più accomodante, è probabile che la fuga dalla moneta fiat (e quindi il ciclo rialzista dell'oro) continui almeno fino alla fine del 2024.

Cambiamento fondamentale

Come abbiamo accennato, la Fed è destinata a ridurre i tassi per la prima volta dalla pandemia; i dati più recenti indicano la probabilità di avere un taglio di 50 punti base superiore al 30%. Inutile dire che questo probabilmente eroderà ulteriormente la fiducia nell'USD come riserva di valore e potrebbe potenzialmente portare a un aumento dell'inflazione, entrambi fattori positivi per l'oro.

Un ulteriore fattore macroeconomico sarà senza dubbio la serie di dati sul mercato del lavoro statunitense in uscita questa settimana, tra cui qualli sull'apertura delle posizioni lavorative JOLTS, i dati ADP sulla variazione dell'occupzione, le richieste di sussidi di disoccupazione, mL'indive ISM sull'occupazione nel terziario e le buste paga non agricole (NFP). Nel suo recente discorso a Jackson Hole, il presidente della Fed Jerome Powell ha ufficialmente spostato l'attenzione del regolatore dall'inflazione al fragile mercato del lavoro, suggerendo che i rischi al ribasso per l'occupazione siano ora maggiori dei rischi al rialzo per l'inflazione. Se le sue preoccupazioni si rivelassero corrette con l'uscita dei dati di giovedì e venerdì (5-6 settembre), ciò darà all'oro altri motivi per guadagnare terreno.

Un altro fattore fondamentale cruciale per l'oro è stata la crescente domanda da parte sia delle banche centrali che del settore industriale, con gli ultimi dati che suggeriscono che il prolungato periodo di debolezza della domanda cinese potrebbe essere finito. Nelle statistiche pubblicate nell'ultima settimana di agosto, il World Gold Council (WGC) ha rivelato un aumento del 17% nelle importazioni nette di oro della Cina a luglio, il primo mese di guadagni da marzo. Ciò avviene dopo, nel primo trimestre del 2024 che gli acquisti delle banche centrali hanno raggiunto un livello record, con questa tendenza destinata a persistere. Alla luce di quanto detto, è facile capire perché Goldman Sachs abbia emesso una raccomandazione "long sull'oro", prevedendo $ 2.700 l'oncia nel 2025.

Fai trading di CFD sull'oro e altro con Libertex

Con Libertex, è possibile fare trading di CFD su un'ampia varietà di classi di asset, inclusi i CFD su azioni, criptovalute, e energia, così come forex, opzioni, e, naturalmente, metalli preziosi. Oltre alle coperture del rischio di prima scelta, oro (XAU/USD) e argento (XAG/USD), Libertex offre anche CFD su metalli in asset sottostanti come rame, platinoe, palladio. Non basta: Libertex fornisce posizioni sia long che short, con o senza leva, in modo da poter dire la tua ovunque credi che i prezzi si muoveranno. Prova la pluripremiata app di trading Libertex oggi stesso. Per maggiori informazioni o per aprire un conto, visita il sito www.libertex.com/signup oggi stesso!