Het lijkt wel een eindeloze bull-cyclus voor de allereerste cryptovaluta. Bitcoin is inmiddels met maar liefst 670% gestegen ten opzichte van het dieptepunt van december 2022, toen de prijs rond de $ 16.000 lag, waardoor de totale marktkapitalisatie aan cryptovaluta eindelijk de grens van $ 4 biljoen heeft overschreden. Dit soort ononderbroken groei is vrijwel ongekend voor een gangbare, algemeen aanvaarde asset. Om dit in perspectief te plaatsen: de S&P 500 heeft in meer dan 30 jaar amper een groei van 800% gerealiseerd. Na iets meer dan een maand van dalingen op de cryptomarkt, begonnen sommige houders zich echter zorgen te maken dat het feest wellicht afgelopen was. Vanaf het hoogste punt ooit van meer dan $ 123.000 begin augustus, verloor BTC maar liefst 12,68% en kwam op 1 september uit op een lokaal dieptepunt van $ 107.694. Maar in een hoopgevende wending bleef het belangrijke psychologische weerstandsniveau van $ 100.000 standhouden en keerde Bitcoin in de rest van september terug naar een gestage groei. Het sloot de maand af met een stijging van 8% tot $ 116.666 op het moment van schrijven op 2 oktober.
Er zijn meerdere redenen voor de tweede golf van Bitcoin, maar deze hebben voornamelijk te maken met de unieke positie van de asset als zowel een speculatieve en risicovolle asset als een potentiële veilige haven die kan concurreren met goud. De combinatie van de start van de langverwachte renteverlagingscyclus door de Federal Reserve, de aanhoudende geopolitieke onzekerheid en de shutdown van de Amerikaanse overheid, wat negatief is voor de dollar, werkt allemaal in het voordeel van BTC. Voeg daar nog een paar specifieke marktfactoren aan toe, zoals de uptober en spot ETF-verbreding en we hebben een recept voor extra groei. In dit artikel doe we ons best om al deze en andere factoren te beoordelen en om uit te zoeken waar de markt in Q4 naartoe zou kunnen bewegen.
Risico nemen
Als een van de meest traditioneel volatiele assets die er bestaan, is de geschiedenis van Bitcoin als speculatief beleggingsinstrument algemeen bekend. Ondanks de grotere institutionele adoptie en de normalisering van crypto onder de meer conservatieve beleggers, blijft BTC ongelooflijk gevoelig voor elke toename van de algemene risicobereidheid. Het besluit van de Fed om de rente met 25 basispunten te verlagen tot tussen de 4,00% en 4,25%, in combinatie met retoriek die suggereert dat er nog meer verlagingen zullen volgen, heeft de aankoop van risicovolle assets zoals crypto gestimuleerd.
De impact is deze keer nog groter dan in eerdere monetaire beleidscycli, juist vanwege het effect van de spot-ETF's die begin dit jaar zijn geïntroduceerd, waardoor Bitcoin een nog grotere groep particuliere en institutionele beleggers heeft kunnen bereiken. Op maandag 29 september noteerden Ethereum- en Bitcoin spot-ETF's een gezamenlijke netto-instroom van meer dan $ 1 miljard, waarbij FBTC van Fidelity de grootste investeerder was. Bovendien worden er in de komende maanden ETF's verwacht die meer digitale valuta's dekken, zoals Solana en XRP, nadat de SEC groen licht heeft gegeven voor een versneld noteringsproces, wat een sterke basis zal vormen voor de hele cryptomarkt. Ook belangrijk voor BTC is de historische sterkte van de maand oktober en het laatste kwartaal van het jaar in het algemeen. Volgens gegevens van Coinglass, heeft Q4 de afgelopen 12 jaar consequent een gemiddelde winst van meer dan 50% voor Bitcoin gegenereerd en tot nu toe hebben we amper +10% gezien.
Strijden om goud
Een andere onverwachte en interessante trend die al een aantal jaren zichtbaar is, is de opkomst van Bitcoin als modern alternatief voor goud. In de begintijd van crypto, toen de prijsschommelingen enorm en onvoorspelbaar waren, was het idee dat BTC zich zou profileren als een veilige haven eerlijk gezegd belachelijk. En toch is Bitcoin zowel niet-vervangbaar als anti-inflatoir, net als goud, met als bijkomend voordeel dat het gemakkelijk over de grenzen heen verhandelbaar is en veel goedkoper is om veilig op te slaan. We zien zelfs aanwijzingen dat centrale banken zich voorbereiden om hun reserves te diversifiëren door Bitcoin te kopen, waarbij initiatieven zoals de Strategic Bitcoin Reserve van de VS en de Markets in Crypto-Assets (MiCA)-regelgeving van de EU de weg vrijmaken voor intensieve aankopen van digitale assets door deze semi-overheidsinstellingen.
Het onderzoeksinstituut van Deutsche Bank stelt dat Bitcoin op koers ligt om tegen 2030 naast goud in de reserves van centrale banken te worden opgenomen. De analisten erkennen dat Bitcoin "nog steeds belangrijke componenten van een reserve-asset mist: vertrouwen en transparantie", maar stellen dat de markt volwassenheid begint te vertonen en dat de gerealiseerde schommelingen daardoor kleiner worden. Aleš Michl, bestuurder van de Tsjechische Nationale Bank (CNB), heeft bijvoorbeeld al gesuggereerd dat de CNB tot 5% van haar reserves van € 140 miljard ($ 145,6 miljard) in Bitcoin zou kunnen aanhouden. De gelijktijdige verzwakking van een andere veilige haven, de Amerikaanse dollar, zal dit proces zeker helpen versnellen. Nu de dollar meer dan 10% in waarde is gedaald ten opzichte van belangrijke rivalen, zoals de euro en het Britse pond, mijden landen en instellingen over de hele wereld de dollar ten gunste van goud en mogelijk binnenkort ook Bitcoin. Nadat het Congres er niet in geslaagd is een belangrijke financieringswet goed te keuren, is de Amerikaanse regering voor het eerst in zes jaar officieel in shut down. Dit zal zowel algemene paniek veroorzaken in de VS als het huidige geloofwaardigheidsprobleem van de dollar verergeren, wat waarschijnlijk zal leiden tot een grotere vraag naar Bitcoin.
Handel in crypto- en andere CFD's bij Libertex
Bij Libertex kunt u kiezen uit een grote verscheidenheid aan CFD's op vrijwel alles, van aandelen, grondstoffen en ETF's tot indexen, forex en crypto. Het CFD-aanbod van Libertex in crypto omvat gevestigde digitale assets, zoals Bitcoin (plus de Grayscale Bitcoin Trust) en Ethereum, evenals meer dan 100 verschillende altcoins, waaronder Solana, XRP en meer. Ga vandaag nog naar www.libertex.com/signup voor meer informatie of om een account te maken!
