Tue, 07/23/2024 - 13:35
In een wereld die steeds meer verbonden is, worden cloudbeveiliging en bescherming van kritieke infrastructuur in toenemende mate van vitaal belang voor een aantal belangrijke industrieën en sectoren. Maar wat gebeurt er als de beveiliging faalt? Daar kwam de wereld afgelopen vrijdag al vrij snel achter. Een simpele fout in een Falcon content-update was voldoende om wat “de grootste IT-storing in de geschiedenis” is genoemd te veroorzaken, nadat kritieke systemen die worden gebruikt door luchtvaartmaatschappijen, ziekenhuizen, hulpdiensten en andere instanties werden uitgeschakeld door een onbetrouwbaar systeembestand in de update die was uitgevoerd door het cyberbeveiligingsbedrijf CrowdStrike. Er wordt geschat dat de crash — waarvan sommige bedrijven de gevolgen nog steeds voelen, zelfs na het uitbrengen van een hersteloplossing deze zondag — al minstens $1 miljard aan schade heeft gekost.
Hoewel het nog onduidelijk is of CrowdStrike voor deze kosten zal opdraaien, is de impact op de aandelenkoers van het bedrijf niets minder dan verwoestend. Na een stijging van bijna 300% tussen 2023 en 2024, heeft CRWD nu meer dan 20% verloren sinds vrijdag op basis van de premarketcijfers van maandag (22/07). Dat gezegd hebbende, is de ticker nog steeds meer dan 200% gestegen ten opzichte van de niveaus van begin 2023, zelfs met deze recente verliezen. Betekent dit het einde voor CrowdStrike, of is het slechts een klein incident? En wat zijn de factoren die zullen bepalen waar CRWD het jaar zal eindigen?
Het is nog te vroeg om te zeggen
Op dit moment is het belangrijk op te merken dat plotselinge prijsdalingen vaak voorkomen als gevolg van grote zwarte zwaangebeurtenissen zoals deze — en het lijkt erop dat deze daling van de aandelenkoers van CrowdStrike met 30% over een aantal dagen waarschijnlijk een overdreven reactie was. Toch is de reële prijsdaling op lange termijn moeilijk in te schatten omdat de volledige financiële gevolgen van de crisis nog onbekend zijn. Het is bijvoorbeeld onduidelijk of CrowdStrike financieel aansprakelijk is voor de meer dan $1 miljard aan schade vanwege de voorwaarden in de licentieovereenkomsten. Het is echter mogelijk dat het bedrijf alsnog besluit dat het verplicht is om ten minste een deel van de kosten op zich te nemen als gebaar van goede wil, gelet op de centrale rol van het bedrijf in de storing.
Want zelfs als het bedrijf de betaling van compensatie wettelijk kan omzeilen, zal dit ongetwijfeld een wrange smaak achterlaten in de mond van veel klanten, die dan wellicht besluiten om hun zaken elders te doen. We zouden er ook verstandig aan doen om rekening te houden met de reeds zeer hoge waardering die tot nu toe aan CRWD is toegekend. Na de razendsnelle stijging in de afgelopen twaalf maanden staat de koers-winstverhouding momenteel op 573,14, wat zelfs voor een groeiaandeel extreem hoog is, met name gezien het feit dat CrowdStrike vorig jaar slechts een omzet had van $2,241 miljard. Aangezien het waarschijnlijk is dat deze crisis zal voortslepen tot ten minste Q4 2024, is het lastig om te zien hoe CRWD zo'n hoge waardering kan behouden zodra het optimisme vervaagt.
Buiten de kaders
Voor elke verliezer is er een winnaar en bij deze gebeurtenis was dat niet anders. Wat het verlies was van CrowdStrike, is de winst van hun beter gevestigde concurrent, Palo Alto Network (PANW). Terwijl CRWD met 30% daalde, kon Palo Alto een bescheiden winst van 4% boeken. Hoewel dit niet iets is om over naar huis te schrijven, is het een positief teken dat de markt optimistisch is over het vermogen van PANW om in te spelen op deze negatieve gebeurtenis voor CrowdStrike.
PANW is een stabieler bedrijf met een omzet die bijna drie keer zo hoog is en een aantrekkelijkere koers-winstverhouding van 48,58. Daarom is het verstandig om het risico van CRWD te compenseren door een bescheiden belang in PANW te nemen, in ieder geval totdat de rust is teruggekeerd in dit recente debacle. Wat een werkelijk vooruitziende en goed gediversifieerde belegger echter zou doen, is deze kans grijpen om CRWD met korting te kopen en het gemiddelde van hun belang over de komende maanden in dollars te berekenen. Op deze manier, als CrowdStrike snel terugveert, krijgen ze een goede prijs en kunnen ze met een gerust hart doorgaan met het kopen van een solide activum op regelmatige tijdsintervallen. Maar als CRWD verdere verliezen lijdt in Q4 2024 en daarna, profiteren ze van een prijs die gemiddeld nog lager ligt voor een goed aandeel dat actief is in een ogenschijnlijk toekomstbestendige en vitale sector. En terwijl het moeilijk is om precies te voorspellen wat de omvang van de financiële verliezen voor CRWD zullen zijn, nu het probleem grotendeels is opgelost, zou men denken dat de 30% van het recente hoogtepunt misschien wel een beetje een overdreven reactie is, tenzij er nog meer schade aan het licht komt.
Handel in CrowdStrike-CFD's en meer bij Libertex
Libertex biedt CFD's op een breed scala aan onderliggende activa, variërend van grondstoffen, metalen en forex tot ETF's, opties en uiteraard aandelen. Naast een breed scala aan CFD's in activaklassen zoals metalen, forex en crypto, biedt Libertex ook CFD's in ETF's, indexen zoals de Nasdaq 100 en individuele aandelen zoals CrowdStrike. Voor meer informatie of om een eigen account aan te maken, gaat u vandaag nog naar www.libertex.com/signup
