Qu’est-ce qu’un pip sur le Trading ?

Vous vous êtes alors dit : qu’est-ce qu’un pip, exactement ? Et pourquoi cet homme a-t-il quantifié ses gains en « pips » ? Pas de panique, cet article vous fera découvrir tout ce que vous devez savoir sur ce concept !

Qu’est-ce qu’un pip dans le langage du Trading?

« Pip » est l’abréviation de « percentage in point ». La notion représente le plus petit changement possible d’une valeur dans une paire de devises. Pour la plupart des devises, un pip est représenté par la quatrième décimale du taux en question. Cependant, tel n’est pas toujours le cas. Pour celles qui sont couplées au yen japonais (JPY), un pip est représenté par la deuxième décimale.

Prenons un exemple. Supposons que vous souhaitiez trader la paire EUR/USD. Vous ouvrez une position lorsque le taux de change est à 1,2712. Vous pensez que les cours vont augmenter. Après quelques minutes, le prix a augmenté jusqu’à 1,2713 et vous décidez de clôturer votre position. La différence de prix est de 0,0001, ce qui équivaut à 1 pip.

Prenons une situation réelle issue du marché. Supposons que vous ouvriez une position à l’achat lorsque le prix est de 1,1438, comme le montre le graphique ci-dessous. Vous pensez alors que les prix vont augmenter. Or, ces derniers évoluent dans l’autre direction. Vous décidez alors de clôturer la position lorsque le taux de change est égal à 1,1431. Combien avez-vous perdu ? Vous avez perdu la différence entre les deux valeurs des paires, c'est-à-dire 0,0007, ce qui correspond à 7 pips.

Qu’est-ce qu’une pipette ?

La majorité des plateformes de négociation utiliseront les pips comme plus petites unités pour mesurer l'évolution de la valeur d'une paire de devises. Cependant, le besoin constant de précision a conduit à l'introduction de la notion de pipette; qui correspond à 1/10 d'un pip. Ainsi, dans ce cas, une pipette est représentée par la cinquième valeur décimale sur votre plateforme de trading et par la troisième décimale pour les monnaies appariées avec le JPY.

Prenons l’exemple précédent, mais cette fois sur une plateforme de trading qui autorise l’utilisation de pipettes.

Dans cet exemple, vous ouvrez une position à l’achat lorsque le taux de change est de 1,14387. Vous pensiez anticiper une hausse du prix, mais malheureusement, tel n’était pas le cas. À l’inverse, les prix sont allés dans le sens contraire de votre position. Vous décidez alors de clore votre position à 1,14312. Vous avez donc perdu 0,00075, ce qui équivaut à 75 pipettes.

Je suis certain qu’après avoir lu cet exemple, vous arriverez à apprécier le niveau de précision qu’offre le concept de pipette. Les pipettes donnent au trader un niveau d’exactitude plus grand que les pips. Dans l’exemple précédent, la perte était de 7 pips, mais en utilisant les pipettes, nous obtenions une image plus claire du résultat, 75 pipettes, soit 7,5 pips.

L’importance des pips dans le trading 

Vous utiliserez la notion de pips pour quantifier combien vous avez gagné ou perdu lors d’une transaction. Exprimer vos gains ou vos pertes en montant peut être confus, et difficile à comparer avec vos autres performances. En effet, le montant gagné ou perdu dépend d’un grand nombre de facteurs. 

Un mouvement minime sur le marché peut entraîner d’importants bénéfices, mais en parallèle, un très grand mouvement sur le marché peut avoir un effet négligeable en termes financiers. Cela fait des pips la seule manière sure de quantifier l’effet des mouvements du marché.

Quelle valeur pour les pips ?

La valeur d’un pip est définie par le prix qui est attribué à un mouvement sur le marché du Trading. Si vous êtes en position d’achat, et que le prix évolue en votre faveur, votre transaction va augmenter en valeur. De la même manière, lorsque les prix vont à l’encontre de votre position, votre transaction perd en valeur. La valeur d’un pip vous indique la valeur du gain différentiel réalisé. Pour connaître cette valeur, il est nécessaire de calculer la valeur du pip.

À chaque fois que la valeur d’un pip est négligeable, les traders sur le Trading utilisent des lots standards, des mini-lots et des micro-lots. Un lot standard comporte 100 000 unités comme base de valeur : un mini-lot en comporte 10 000, et un micro-lot en comporte 1000. Il existe également des nano-lots qui ne comprennent que 100 unités comme base de valeur. Voici comment différentes tailles de lots affectent la valeur d’un pip.

Calculer la valeur du pip et la taille de la position : exemples

Comme nous l’avons vu plus haut, la valeur du pip vous indique combien un mouvement affecte votre profit ou votre perte. La valeur du pip est significative en ce qu’elle vous aide dans votre gestion du risque. Si par exemple, vous ne comprenez pas la valeur du pip, alors vous ne saurez pas comment calculer la taille de la position idéale. Donc, si vous ne comprenez pas ce concept, il sera difficile pour vous, en tant que trader, de mesurer et de gérer votre prise de risque.

Supposons que vous souhaitiez calculer la valeur du pip d’une paire comprenant l’Euro et une valeur déterminée, par exemple EUR/USD, où les taux de change sont 1.2 pour 1 lot. Ici, 1 pip équivaut à 0,0001.

Valeur du pip = 0.0001 / 1.2 x 100,000 = 8.333 Euros

Valeur du pip pour une paire entre USD et une valeur déterminée

La valeur dominante dans de nombreuses transactions est le dollar américain. À chaque fois que l’US dollar est placé en seconde position dans une paire, et que la valeur est libellée en dollars, alors la valeur du pip ne change pas.

Dans ce cas, la valeur du pip pour un lot standard va être de 10$ ; le pip d’un mini-lot aura une valeur de 1$, et le pip d’un micro-lot aura une valeur de 0,1$. Cela s’applique à chaque paire, à chaque fois que le dollar américain (USD) est placé en seconde position. Par exemple : EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, NZD/USD…

Lorsque le dollar américain est la devise de base (placée en premier dans la paire), il convient simplement d’utiliser la formule citée ci-dessus. Imaginons le trading d’un lot standard pour la paire USD/CAD. Comme vous pouvez le voir, le dollar américain, dans ce cas, est placé en premier dans la paire. Donc, en supposant que le taux de change pour USD/CAD est de 1,25, la valeur du pip, en dollars, va être égale à 10 / 1.25 = 8$. Vous pouvez calculer la valeur du pip pour les mini et micro-lots de la même manière.

Valeur du pip pour un lot standard = 10 (USD / XXX)

Valeur du pip pour un mini-lot = 1/(USD/XXX)

Valeur du pip pour un micro-lot = 0,1 / (USD / XXX)

Valeur du pip pour des valeurs n’incluant par le dollar américain (USD)

Imaginons que vous ayez un compte en dollar canadien. Si vous négociez une paire dans laquelle le dollar canadien est placé en seconde position, la valeur du pip dans ce genre de situation reste fixe. Dans ce cas, la valeur du pip pour un lot standard sera égale à 10 dollars canadiens : pour un mini-lot elle sera égale à 1 dollar canadien, et pour un micro lot, elle sera égale à 0,1 dollar canadien.

Comment faire lorsque le dollar canadien est placé en premier, par exemple dans le cas de la paire CAD/CHF ? Vous obtiendrez la valeur du pip en divisant le taux fixé ci-dessus par le taux de change. Supposons que le taux de change de la paire CAD/CHF soit de 0,8. Quelle serait la valeur du pip dans un micro lot ? Cette valeur sera égale à 0,1 / 0,8 = 0,125 dollars canadiens. Vous pouvez effectuer le même calcul avec des lots standards et des mini-lots.

Valeur du pip pour 1 lot = 10 / (CAD / XXX)

Valeur du pip pour 1 mini lot = 1 / (CAD / XXX)

Valeur du pip pour un micro lot = 0,1 / (CAD / XXX)

Que se passerait-il si maintenant, la paire avait le dollar canadien comme valeur et le yen japonais comme second (CAD/JPY) ? Prenons un exemple : imaginons que la valeur de CAD/JPY est égale à 90, quel est la valeur du pip pour un lot standard dans ce cas ?

Nous devrions utiliser la formule utilisée plus haut, et multiplier le résultat par 100.

Valeur du pip pour 1 lot de CAD/JPY = 10 / (CAD/XXX) x 100

10/90 x 10 = 11,11 dollars canadiens

Vous pouvez utiliser cette formule pour d’autres valeurs comme l’Euro, ou même le dollar australien.

La valeur du pip pour les autres paires

Vous pourriez avoir une paire incluant le dollar américain (USD) et une autre valeur, mais vous pourriez également trader une paire qui ne contient pas le dollar américain. Par exemple, vous pouvez décider de trader une paire EUR/CHF ou EUR/GBP.

Prenons pour exemple la paire EUR/CHF. La règle est que si vous avez une valeur CHF et que vous tradiez la paire EUR/CHF, la valeur du pip demeure fixe (10 pour CHF en lot standard, 1 pour CHF en mini-lot et 0.1 pour CHF en micro-lot).

Dans ce cas de figure, imaginons que vous souhaitiez calculer la valeur du pip d’un lot standard, qui est fixé à 1O pour CHF. Si votre compte est un compte USD, vous obtiendrez votre valeur de pip en divisant 10 CHF / (USD / CHF). Cela correspond à la valeur choisie divisée par le taux USD / CHF. Si le taux USD / CHF est égal à 0,8, alors la valeur du pip sera de 10 / 0,8 = 12,5 USD.

Que se passerait-il si vous ne trouviez pas le taux USD / CHF, et qu’au lieu de cela, vous trouviez l’inverse, c'est-à-dire CHF / USD. Comment feriez-vous avec ce calcul ?

Vous obtiendriez simplement l’inverse de CHF / USD. Supposons que le taux CHF / USD était de 1,25, alors à l’inverse, le taux USD / CHF sera de 1 / 1,25 = 0,8.

Les changements dans la valeur du pip

 La devise de base de votre compte devrait dans la plupart des cas déterminer la valeur du pip des différentes paires. Si votre compte est en dollar américain (USD), et que la valeur de la paire offre cette valeur en seconde position (par exemple la paire EUR/USD), alors la valeur du pip reste fixée comme vu précédemment. Dans ce cas, la valeur du pip pour un lot sera de 10$, celle d’un mini-lot sera de 1$, et celle d’un micro lot sera de 0,1$.

Un changement dans la valeur du pip interviendra lorsque l’USD change significativement, de plus de 10%. Dans ce cas, on procède comme si l’USD était la devise de base (par exemple USD/CAD ou USD/JPY), ou comme si il n’était pas cité dans la paire (par exemple GBP/JPY). Ceci à la condition que le compte soit configuré en USD.

Un bon exemple pourrait être lorsque le taux de change de USD/JPY tombe de 120 à 77 entre 2008 et 2011. Le renforcement rapide du Yen a changé la valeur du pip dans la paire. Dans cet exemple, les mouvements sur le marché ont pris de l’ampleur à mesure que la valeur du pip augmentait.

Sur la base de ces connaissances, voyons l’effet du changement sur la valeur du pip de la paire. Le taux de change de la paire est, dans le cas présent, passé de 120 à 77. Avant 2008, la valeur du pip pour un lot standard de USD/JPY dans un compte en USD était 10$ / 120 x 100 = 8,333. Aux alentours de 2011, le taux de change est passé à 77. La valeur du pip pendant cette période a atteint 10$ / 77 x 100 = 12,98. Les mouvements sur le marché ont alors été plus valorisés.

La pertinence des valeurs du pip lors de la couverture des risques

La notion de couverture implique l’achat et la vente simultanés de titres dans le but de réduire les risques. De nombreux traders y voient une position sans risque, les pertes pouvant survenir d’un côté étant couvertes par des gains de l’autre. Cependant, cela peut ne pas toujours être le cas. La couverture comporte une forme de risque, puisque d’importants écarts peuvent affecter les deux positions, et entraîner des pertes.

L’élargissement des spreads survient principalement lors d’événements clés, par exemple lorsque la Banque nationale Suisse a abandonné le plafonnement du franc Suisse par rapport à l’euro en 2015. Le Brexit est un autre événement mondial majeur qui peut nuire gravement à vos transactions couvertes.

Pendant ces périodes, la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur peut même atteindre 100 pips. Si cela se produit pour vos deux positions; les résultats risquent d'être dévastateurs. Lorsque les paires impliquées ne sont pas très liquides, les spreads seront probablement encore plus larges. Cela pourra entraîner davantage de pertes pour les positions couvertes.

Qu’est-ce qu’un pip pour les CFD ?

Avant d’entrer dans le vif du sujet, nous vous conseillons de consulter notre article : qu’est-ce qu’un CFD ? Un CFD (contrat sur différence) est un contrat qui permet à un opérateur de négocier et de tirer parti des mouvements de prix d'un titre sous-jacent sans nécessairement le posséder. Veuillez noter que la négociation de CFD avec effet de levier peut être risquée et peut conduire à la perte de la totalité de votre capital investi.

Peut-il y avoir des pips dans le trading des CFD ? Le terme n'est pas couramment utilisé dans le trading de CFD, mais il existe des termes équivalents. On parlera notamment de « points » à la place.

Disons que le prix d’un CFD est de 1$. Si le prix passe à 1,01 $, ce dernier aura augmenté d’un point.

Conclusion

En conclusion, vous avez désormais compris qu’un pip correspond au plus petit changement qui peut survenir au sein d’une paire. Vous avez également vu le rôle essentiel que la valeur du pip joue dans le trading. Dans le trading actuel, vous n’aurez peut-être pas à calculer la valeur du pip, car il existe des calculateurs en ligne qui vous aideront à faire cela. Pour en savoir plus, créez un compte démo, et appréciez l’impact des mouvements du pip sur vos bénéfices.