Les stragégies de swap sur le Forex et les CFD

Dans cet article, nous décrirons les deux aspects (contrat de swap et taux d’intérêt) et clarifirons la différence entre les deux en finance. Nous reviendrons également un peu plus en détail sur la façon dont les taux de swap s’appliquent aux transactions sur les CFD et le Forex.

Les swaps comme produits de trading

Qu’est ce qu’un échange (swap) et comment fonctionne-t-il ? 

Un swap est un instrument dérivé qui permet à deux parties d'échanger des flux de trésorerie, des passifs ou des fluctuations de prix de deux actifs.

Prenons un exemple simple : Imaginons deux parties échangeant les flux de trésorerie de deux produits de taux d’intérêt tels que des obligations. L'une peut payer un taux fixe tandis que l'autre paie un taux variable. Si le détenteur de l'instrument à taux fixe croit que les taux vont augmenter, il sera heureux de recevoir les flux de trésorerie à taux variable plutôt que de conserver les flux de trésorerie à taux fixe. Si le détenteur de l’instrument à taux variable souhaite plus de certitude quant au taux qu’il recevra, il se fera un plaisir d’échanger ses flux de trésorerie variables contre des flux de trésorerie fixes.

Les swaps permettent aux institutions telles que les fonds de pension, les compagnies d’assurances et les banques de gérer leurs passifs et leurs risques. Ils permettent également aux fonds spéculatifs et aux traders de spéculer sur les taux d’intérêt, les devises et d’autres variables de l’économie. Ils sont généralement négociés hors cote (OTC) et ne sont pas cotés en bourse. Cela signifie que les termes de chaque accord de swap sont convenus par les deux parties pour chaque transaction.

Les différents types d’échanges

• Les swaps de taux d'intérêt servent à échanger les paiements d'intérêts payés ou reçus lors d’un échange. Habituellement, l’un des deux taux sera fixe, tandis que l'autre sera variable. Ils permettent aux émetteurs de titres de créance à taux variable de régler leurs passifs et aux fonds de spéculer sur les variations des taux d’intérêt.
• Les échanges de devises permettent à deux parties d'échanger les paiements de capital et d'intérêts des titres de créance. Cela permet aux parties de gérer les risques ou de spéculer sur les taux d’intérêt et les variations de change. Ils sont utilisés par les banques centrales pour stabiliser les devises et par les entreprises pour gérer leur exposition au risque de change.
• Les swaps de matières premières servent à échanger le prix au comptant d'une marchandise contre un prix fixe pour une période donnée. Ils permettent aux producteurs et aux fabricants utilisant des produits de gérer leurs revenus et leurs coûts.
• Les échanges sur rendement total sont très similaires aux CFD, mais sont utilisés par les institutions plutôt que par les commerçants de détail. Ils permettent à deux parties d'échanger les variations de prix et les paiements de dividendes et d'intérêts d'un actif ou d'un pool d'actifs, contre un taux fixe.
• Les swaps sur défaillance sont comme des polices d'assurance qui protègent le détenteur d'une obligation en cas de défaillance de l'emprunteur. En cas de défaillance, le vendeur verse à l'acheteur le principal et les paiements d'intérêts qu'il a perdus.

Swap et roll overs sur les marchés CFD et Forex

Le trading de CFD et le Forex impliquent différentes devises et taux d’intérêts. Les intérêts sont toujours payés ou reçus quotidiennement (roll over). Par conséquent, chaque fois que vous détenez une position de CFD ou de change du jour au lendemain, vous devez recevoir ou payer des intérêts. Revenons plus en détail sur le swap de taux d'intérêt.

Cela signifie que toute position au jour le jour implique un type de swap de taux d’intérêt ou de devise.

Les swap sont mis en œuvre lorsque les positions sont reportées d'un jour à l'autre. Cela se produit généralement à 17 heures, mais l’heure peut varier d'un courtier à l'autre. À l'heure spécifiée, toutes les positions ouvertes sont reconduites et les transactions d'échange sont exécutées.

Le swap sur les CFD

Lorsque vous achetez un CFD sur une action, un indice, une cryptomonnaie ou une marchandise, vous négociez sur une marge et empruntez effectivement du capital auprès du vendeur du CFD. Si vous vendez le CFD le jour où vous l'avez acheté, il n'y a généralement pas d'intérêts. Toutefois, si vous le conservez du jour au lendemain, vous devrez payer des intérêts sur la position. Il s'agit du taux d'achat du swap, qui est débité de votre compte de trading.

Si vous détenez une position courte du jour au lendemain en utilisant un CFD sur une action, un indice, une cryptomonnaie ou une marchandise, vous prêtez du capital à votre courtier. Lorsque votre courtier vend l'actif sous-jacent, il reçoit des liquidités qui rapportent des intérêts jusqu'à la clôture de la position. Cependant, vous devez également payer des frais pour emprunter l'actif sous-jacent. Les intérêts que vous gagnez sont déduits des frais d’emprunt et peuvent amener un résultat positif ou négatif en fonction du taux d’intérêt. Le taux net est le taux de vente du swap.

Dans la plupart des cas, le taux d'intérêt sera calculé en fonction de la devise de base de votre compte de trading. Toutefois, dans des transactions plus complexes, les intérêts peuvent être facturés en fonction du pays où l'actif sous-jacent est négocié ou détenu. Cela peut paraître compliqué, mais les courtiers répertorient les taux d’achat et de vente des échanges sur leurs sites Web ou sur la plateforme de négociation. Ces derniers varient d’un instrument à l’autre en fonction des taux d’intérêt applicables et des taux de prêt sur actifs.

Vous pouvez consulter les taux de swap pour Libertex ici.

Exemple :

Les CFD Apple ont un taux d’achat sur swap de -0,0302 %, et un taux de vente sur swap de -0,0254 %. Cela signifie que chaque jour où vous détenez une position longue, vous serez débité de 0,0302 % de la valeur de la position au moment de l'achat.

Supposons que vous achetiez des CFD sur 10 actions Apple à 201,50 $ chacune. La valeur nominale de cette position est de 2015 $. Ainsi, pour chaque jour où vous maintenez la position, votre compte sera débité de 2015 $ x 0,0302%, soit 0,61 $.

Si vous ouvrez une position CFD courte sur 10 actions Apple au même prix, votre compte sera débité au montant de 2015 $ x 0,0254% ou 0,51 $.

Le swap sur le Forex

Les conversions de devises fonctionnent de la même manière. Lorsque vous achetez une paire de devises, vous possédez la première devise et il vous manque la seconde. Cela signifie que vous gagnez des intérêts sur le premier et payez des intérêts sur la seconde.

Parce que la plupart des pays ont des taux d’intérêt très bas, le taux d’intérêt net sera toujours négatif. Cependant, lorsque vous achetez des devises avec des taux plus élevés, vous pouvez obtenir un taux positif net.

Premier exemple

La paire de devises EUR/USDa un taux d’achat de -0,0038 % et un taux de vente de -0,0018 %.

Si vous achetez la paire EUR/USD, vous détenez des euros et vous devez des dollars américains. Cela signifie que vous gagnez des intérêts sur la position en euro et payez intérêts sur la position en dollars américains.

Si vous vendez la paire EUR/USD, vous avez un euro court et un dollar long. Cela signifie que vous payez moins sur la position, car les taux en USD sont supérieurs aux taux en Euro.

Deuxième exemple

La paire USD/MXN a un taux d’achat d’achat de -0,0184 % et un taux de vente de 0,0123 %.

Dans le cas du dollar américain et du peso mexicain, il existe un différentiel de taux d’intérêt important entre les deux monnaies. Cela signifie que si vous détenez des pesos, vous gagnerez la différence entre les deux taux d'intérêt.

Pour tenir des pesos, vous devez vendre la paire USD/MXN et payer des taux en USD tout en obtenant des taux en MXN.

Les strategies de swap en trading

Stratégie n°1 : La spéculation sur les taux d’intérêts

Achetez une devise à haut rendement et vendez une devise à faible rendement lorsque la devise à haut rendement est à la hausse. Tenez aussi longtemps que la tendance haussière persiste.

Exemple:

Vendez EUR/MXN, ce qui vous rapportera 0,0131 % par jour. Conservez la position tant que le taux de swap reste positif et que le MXN ne perd pas de valeur.

Avantages :

• Une stratégie très efficace lorsque les taux sont élevés et que les devises des marchés émergents sont en demande.
• Le rendement augmentera si le taux d'intérêt de la devise à rendement inférieur baisse.

Inconvénients:

• Les profits peuvent être effacés rapidement si le prix de la devise à rendement plus élevé baisse.
• Il faut beaucoup de temps pour générer un rendement décent.

Stratégie n°2 : Le triple taux d’intérêt

Les intérêts quotidiens d’échange sont débités ou crédités tous les jours. Toutefois, pour compenser le week-end, un triple débit ou crédit est appliqué un jour par semaine. Certains courtiers l’exécutent le vendredi et d'autres le mercredi. Cela signifie qu'une opération de portage au jour le jour peut entraîner un triple crédit.

Exemple:

Vendez EUR/MXN, ce qui rapporte 0,0131 % par jour le mercredi et fermez la position le jeudi matin. Cela donnera un crédit de 0,0393 %.

Avantages :

• Un moyen efficace de gagner un petit bénéfice sur un marché au jour le jour. Optimisez cette position en l’exécutant en conjonction avec une autre stratégie de trading.

Inconvénients :

• Le profit peut être effacé rapidement si la paire de devises se déplace dans le mauvais sens.

Un compte sans taux d’intérêt

Un compte sans swap, ou « swap free », est un compte qui n'est pas débité ni crédité lorsque les positions sont reportées chaque jour. Ces comptes ont été initialement développés pour les commerçants islamiques. Cependant, certains courtiers les rendent maintenant accessibles à tous. La perte de revenus se fait généralement via d’autres types de frais.

Avantages :

• Vous pouvez vous concentrer entièrement sur l'évolution des prix sans vous soucier des taux d'intérêt.
• Vous ne payez pas d’intérêt lorsque vous manquez de devises à haut rendement.

Inconvénients :

• Vous ne pouvez pas gagner d’intérêts lorsque vous achetez des devises à rendement plus élevé.
• Vous risquez de devoir payer plus de frais cachés qu'avec un compte ordinaire.

Conclusion

De temps en temps, des changements dans l'environnement des taux d'intérêts mondiaux créent des opportunités pour gagner de l’argent grâce aux échanges. La vente à découvert d’autres actifs peut également générer des crédits d’intérêts dans un environnement favorable.

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Veuillez noter que la négociation de CFD avec effet de levier peut être risquée et peut conduire à la perte de la totalité de votre capital investi.