Forex und CFD Swap Raten

Einführung

In diesem Artikel beschreiben wir beides und klären den Unterschied, und gehen dann ein wenig detaillierter darauf ein, wie Swap-Sätze auf CFD- und Forex-Handel angewendet werden.

Swaps als Handelsprodukte

Was ist ein Swap und wie funktioniert er?

Ein Swap ist ein derivatives Instrument, das es zwei Parteien ermöglicht, die Cashflows, Verbindlichkeiten oder Kursbewegungen von zwei Vermögenswerten auszutauschen.

Ein einfaches Beispiel wäre der Austausch der Cashflows von zwei Zinsprodukten wie Anleihen durch zwei Parteien. Der eine kann einen festen Satz zahlen, der andere einen variablen Satz. Wenn der Inhaber des Festzinsinstruments der Ansicht ist, dass die Zinssätze steigen könnten, würde er sich freuen, die Cashflows mit variablem Zinssatz anstelle der festverzinslichen Cashflows zu erhalten. Wenn der Inhaber des Variablenzinsinstruments mehr Sicherheit über den Kurs wünscht, den er erhält, tauscht er seine variablen Cashflows gerne gegen feste Cashflows ein.

Swaps ermöglichen es Instituten wie Pensionskassen, Versicherungen und Banken, Verbindlichkeiten und Risiken zu managen. Sie ermöglichen es Hedgefonds und Händlern auch, auf Zinssätze, Währungen und andere Variablen in der Wirtschaft zu spekulieren. Sie werden in der Regel auf OTC-Basis (over the counter) gehandelt und sind nicht an den Börsen notiert. Dies bedeutet, dass die Bedingungen jeder Swap-Vereinbarung von den beiden Parteien für jeden Handel vereinbart werden.

Arten von Swaps

• Zinsswaps werden verwendet, um Zinszahlungen auszutauschen, die entweder bezahlt oder empfangen werden. Normalerweise wird eine Rate festgelegt, während die andere variabel ist. Sie ermöglichen es Spekulanten von Variabelverschreibungen, ihre Verbindlichkeiten zu festigen, und ermöglichen es den Fonds, auf Zinsänderungen zu spekulieren.
• Währungsswaps ermöglichen es zwei Parteien, die Kapital- und Zinszahlungen von Schuldtiteln auszutauschen. Dies ermöglicht es den Parteien, Risiken zu steuern oder auf Zinssätze und Währungsänderungen zu spekulieren. Sie werden von Zentralbanken zur Stabilisierung von Währungen und von Unternehmen zur Steuerung ihres Devisenengagements eingesetzt.
• Commodity Swaps werden verwendet, um den Spotpreis einer Ware gegen einen Festpreis für einen bestimmten Zeitraum einzutauschen. Sie ermöglichen Produzenten und Herstellern, die Waren verwenden, ihre Einnahmen und Kosten zu verwalten.
• Die Total Return Swaps sind CFDs sehr ähnlich, werden aber von Instituten und nicht von Einzelhändlern verwendet. Sie ermöglichen es zwei Parteien, die Preisänderung sowie Dividenden- und Zinszahlungen eines Vermögenswerts oder eines Pools von Vermögenswerten gegen einen festen Zinssatz zu tauschen.
• Credit Default Swaps sind wie Versicherungspolicen, die den Inhaber einer Anleihe im Falle eines Zahlungsausfalls durch den Kreditnehmer schützen. Im Verzugsfall zahlt der Verkäufer dem Käufer das Prinzip und die Zinszahlungen, die er verloren hat.

Swap und Rollover in den CFD- und Forex-Märkten

CFD- und Devisenhandel beinhaltet verschiedene Währungen und Zinssätze. Zinsen werden immer täglich gezahlt oder erhalten, so dass jedes Mal, wenn Sie eine CFD oder Forex-Position über Nacht halten, Sie Zinsen entweder erhalten oder zahlen müssen.

Dies bedeutet, dass jede Tagesposition eine Art Von-Zins- oder Währungsswap beinhaltet.

Swaps werden implementiert, wenn Positionen von einem Tag auf den anderen übertragen werden. Dies geschieht in der Regel um 17 Uhr, kann aber von Broker zu Broker variieren. Zum angegebenen Zeitpunkt werden alle offenen Positionen überrollt und Swap-Transaktionen ausgeführt.

CFD Swap

Wenn Sie einen CFD auf einer Aktie, einem Index, einer Kryptowährung oder einer Ware kaufen, handeln Sie mit einer Marge und leihen sich effektiv Kapital vom Verkäufer des CFD. Es gibt in der Regel keine Zinskosten, wenn Sie den CFD an dem Tag verkaufen, an dem Sie es gekauft haben. Wenn Sie es jedoch über Nacht halten, müssen Sie Zinsen auf die Position zahlen. Dies ist die Swap-Kaufrate und wird von Ihrem Handelskonto abgebucht.

Wenn Sie über Nacht eine Short-Position mit einem CFD auf einer Aktie, einem Index, einer Kryptowährung oder einer Ware halten, verleihen Sie Ihrem Broker tatsächlich Kapital. Wenn Ihr Broker den basislosen Vermögenswert verkauft, erhält er Bargeld, das Zinsen verdient, bis die Position geschlossen ist. Sie müssen jedoch auch eine Gebühr zahlen, um den zugrunde liegenden Vermögenswert zu leihen. Die Zinsen, die Sie verdienen, werden mit der Anleihekreditgebühr verrechnet und können je nach Zinssatz zu einem positiven oder negativen Zinssatz führen. Der Nettokurs ist die Swap Sell Rate.

In den meisten Fällen wird der Zinssatz auf der Grundlage der Basiswährung Ihres Handelskontos berechnet. Bei komplexeren Transaktionen können die Zinsen jedoch auf der Grundlage des Landes berechnet werden, in dem der zugrunde liegende Vermögenswert gehandelt oder gehalten wird. Dies mag kompliziert erscheinen, aber Broker listen die Swap Buy and Swap Sell Rates auf ihren Websites oder auf der Handelsplattform auf. Diese variieren von Instrument zu Instrument, da die geltenden Zinssätze und Zinssätze für die Kreditvergabe unterschiedlich sind.

Die Swap-Raten für Libertex finden Sie hier.

Beispiel:

Apple CFDs haben eine Swap-Kaufrate von -0,0302%,

und eine Swap-Verkaufsrate von -0,0254%. Das bedeutet, dass Ihnen für jeden Tag, an dem Sie eine Long-Position halten, 0,0302% des Wertes der Position zum Zeitpunkt des Kaufs belastet wird.

Nehmen wir an, Sie kaufen CFDs auf 10 Apple-Aktien zu je 201,50 USD.

Der Nominalwert dieser Position beträgt 2015 USD. Für jeden Tag, an dem Sie die Position halten, wird Ihr Konto 2015 x 0,0302 % oder 0,61 USD belastet.

Wenn Sie eine Verkauf-CFD-Position auf 10 Apple-Aktien zum gleichen Preis eröffnen, wird Ihr Konto für 2015 x 0,0254 % oder 0,51 USD belastet.

Forex-Swap

Forex-Swaps funktionieren ähnlich. Wenn Sie ein Forex-Paar kaufen, besitzen Sie die erste Währung und Sie haben nicht die zweite Währung. Das bedeutet, dass Sie Zinsen auf die erste Währung verdienen und Zinsen auf die zweite Währung zahlen.

Da die meisten Länder sehr niedrige Zinsen haben, wird der Nettozinssatz in den meisten Fällen immer noch negativ sein. Wenn Sie jedoch Währungen mit höheren Sätzen kaufen, können Sie einen Netto-Positivkurs verdienen.

Beispiel Eins

Das EUR/USD-Forex-Paar hat einen Swap-Buy-Satz von -0,0038 % und

Swap-Verkaufsrate von -0,0018%.

Wenn Sie das EURUSD-Paar kaufen, halten Sie Euros und schulden US-Dollar. Das bedeutet, dass Sie Zinsen auf die Euro-Position verdienen und Zinsen auf die USD-Position zahlen.

Wenn Sie das EURUSD-Paar verkaufen, sind Sie haben Sie keine Euros und halten USD. Das bedeutet, dass Sie weniger auf der Position bezahlen, weil die USD-Sätze höher sind als die Euro-Sätze.

Beispiel Zwei

Das USDMXN-Paar hat eine Swap-Kaufrate von -0,0184 % und eine Swap-Verkaufsrate von 0,0123 %.

Im Falle des USD und des mexikanischen Pesos besteht ein erhebliches Zinsgefälle zwischen den beiden Währungen. Das bedeutet, dass wenn Sie Pesos halten, Sie die Differenz zwischen den beiden Zinssätzen verdienen.

Um Pesos zu halten, müssten Sie das USD/MXN-Paar verkaufen und USD-Sätze zahlen, während Sie MXN-Sätze verdienen.

Swap-Handelsstrategien

Strategie Nr. 1: Carry Trade

Kaufen Sie eine hochverzinsliche Währung und verkaufen Sie eine niedrig verzinsliche Währung, wenn die höher verzinsliche Währung in einem Aufwärtstrend ist. Halten Sie so lange, wie der Aufwärtstrend anhält.

Beispiel:

Verkaufen Sie EUR/MXN, die 0,0131% pro Tag ergibt. Halten Sie, solange die Swap-Rate positiv bleibt und der MXN nicht an Wert verliert.

Vorteile:

• Eine sehr effektive Strategie, wenn die Zinsen im Allgemeinen hoch sind und Währungen der Schwellenländer gefragt sind.
• Die Rendite wird steigen, wenn der Zinssatz der Währung mit der niedrigeren Rendite fällt.

Nachteile:

• Gewinne können schnell ausgelöscht werden, wenn der Kurs der Währung mit der höheren Rendite fällt.
• Es dauert lange, um eine anständige Rendite zu generieren.

Strategie Nr. 2: Triple Swap-Guthaben

Tägliche Swap-Zinsen werden jeden Tag abgebucht oder gutgeschrieben. Um das Wochenende zu kompensieren, wird jedoch an einem Tag pro Woche eine dreifache Belastung oder Gutschrift angewendet. Einige Broker tun dies am Freitag und einige Broker tun es am Mittwoch. Das bedeutet, dass das Halten eines Carry-Trades an diesem Tag zu einer dreifachen Gutschrift führen kann.

Beispiel:

Verkaufen Sie EUR/MXN, die 0,0131% pro Tag am Mittwoch abgibt und schließen Sie die Position am Donnerstagmorgen. Dies wird zu einer Gutschrift von 0,0393% führen.

Vorteile:

• Ein effektiver Weg, um einen kleinen Gewinn auf einem Nachthandel zu verdienen. Er funktioniert am besten, wenn er in Verbindung mit einer anderen Handelsstrategie ausgeführt wird.

Nachteile:

• Der Gewinn kann schnell ausgelöscht werden, wenn sich das Währungspaar gegen Sie bewegt.

Swapfreie Konten

Ein No-Swap-Konto oder Swap-Free-Konto ist ein Konto, auf dem nicht belastet oder gutgeschrieben wird, wenn Positionen jeden Tag in den nächsten übertragen werden (Rollover). Diese Konten wurden ursprünglich für islamische Händler entwickelt. Einige Broker machen sie jetzt jedoch für alle verfügbar.

Der Einnahmeverlust erfolgt in der Regel über andere Arten von Gebühren.

Vorteile:

• Sie können sich ganz auf die Kursbewegung konzentrieren, ohne sich um die Zinssätze zu kümmern.
• Sie zahlen keine Zinsen, wenn es an hochverzinslichen Währungen mangelt.

Nachteile

• Sie können keine Zinsen verdienen, wenn Sie höher verzinsliche Währungen kaufen.
• Sie können am Ende mehr in versteckten Gebühren zahlen, als Sie es mit einem regulären Konto tun würden.

Fazit

Von Zeit zu Zeit schaffen Änderungen im globalen Zinsumfeld Möglichkeiten, Zinsen aus Forex-Swaps zu verdienen. Leerverkäufe (Short-Selling) anderer Vermögenswerte können auch Zinsgutschriften im richtigen Umfeld generieren.

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