Goud flirt met recordhoogtes door aanhoudende sterke fundamentals

Goud heeft de laatste tijd de krantenkoppen gehaald na het doorbreken van een belangrijk psychologisch niveau, aangezien het opnieuw zijn recordhoogte van $2075 per Troy ounce in augustus 2020 nadert. Inderdaad, het gele metaal is sinds het begin van het jaar gestaag gestegen en de oorzaken van dit succes zijn talrijk.

Naast de op hol geslagen inflatie, de vrees voor de bankensector en de geopolitieke onzekerheid, zijn er ook subtielere factoren die de goudprijs opdrijven en in dit artikel gaan we daar nader op in. Maar wat de meeste beleggers en handelaren willen weten is: Zal deze opmars doorgaan of zijn de goudwinsten al geboekt? Hoewel we deze vraag niet met zekerheid kunnen beantwoorden zonder een kristallen bol, kunnen we wel een overzicht geven van wat er dit jaar achter de groei van het edelmetaal zit en beoordelen hoe groot de kans is dat deze ontwikkelingen in de toekomst relevant zullen blijven.

Het is overal crisis

Als we alles zouden geloven wat we de laatste tijd in het nieuws hebben gezien, zouden we denken dat het einde van de wereld nabij is. Van de aanhoudende geopolitieke onzekerheid op vrijwel elk continent van de wereld tot de economische onzekerheid die tot uiting kwam in de recente Amerikaanse bankencrisis, ziet de toekomst er inderdaad zeer somber uit. Eerst was er de ondergang van de SVB en Signature Bank in de VS, vervolgens de reddingsoperatie van Credit Suisse in Europa en nu vreest men dat er nog meer risicovolle kredietverstrekkers aan de beurt zullen komen.

Hoewel dit soort nieuws slecht is voor de meeste activa, is het voor veilige havens zoals goud als muziek in de oren van beleggers. Goud had op zijn hoogste niveau van dit jaar, $2065, meer dan 15% op jaarbasis behaald, wat sindsdien licht is gecorrigeerd, en op de lange termijn lijkt de weg vrijgemaakt voor toekomstige stijgingen in 2023. Sommigen waren verbaasd dat we dit soort bewegingen vorig jaar niet hadden gezien, toen de inflatie ver in de dubbele cijfers liep en goud redelijk stagneerde, maar zoals dat vaak het geval is op de financiële markten, is niet alles precies zoals het lijkt…

Dollars tellen

We herinneren ons allemaal de hyperinflatie van vorig jaar maar al te goed. Het leek alsof de prijzen nooit zouden stoppen met stijgen en zoals elke goudliefhebber u kan vertellen, vertalen hoge inflatieniveaus zich vrijwel altijd in stijgingen van de edelmetaalprijzen. Maar de dollarprijs van goud was vrijwel vlak gedurende heel 2022. Waarom? Deze periode was ook een tijd van historische sterkte voor een andere veilige haven, namelijk de Amerikaanse dollar.

De greenback steeg bijvoorbeeld tot boven de pariteit met de euro, een prestatie die sinds het begin van de jaren 2000 niet meer is vertoond. En aangezien de goudprijs bijna altijd in USD wordt genoteerd, werden veel van de reële goudwinsten gemaskeerd. Nu de dollar terug is op het pre-pandemische niveau ten opzichte van de andere majors, komt al deze voorheen ongeziene groei aan het licht. Bovendien betekenen de aanhoudende onzekerheid en de hoge rente dat er nog steeds een overkoepelende trend is naar veiligheid, wat de goudprijzen dit jaar verder opdrijft. Zal de USD dus op een stabieler niveau blijven of zouden we op middellange tot lange termijn een verdere versterking kunnen zien?

De Fed is klaar met de inflatie

Om dat te beantwoorden, moeten we goed kijken naar de meest invloedrijke speler als het gaat om de dynamiek van de dollar: de Amerikaanse Federal Reserve. Zoals we al eerder hebben opgemerkt, is goud grotendeels gestegen door de inflatie en dat is precies dezelfde marktwerking die de Fed probeert te bestrijden met een agressief monetair beleid. Helaas heeft de recente mini-bankencrisis de Amerikaanse toezichthouder gedwongen zijn aanscherpingscyclus in te korten tegenover het streefpercentage van 6%. Hoewel hij in zijn laatste beleidsbesluit een verhoging van 25 bp naar 5,25% aankondigde, was de retoriek van Powell in april en mei veel terughoudender.

Een bijkomend effect van de aanscherping door de Fed was de stijging van de rente op Amerikaanse schatkistobligaties, waarvan de omgekeerde relatie met de goudprijs welbekend is. Nu de Fed gedwongen is een meer afwachtende houding aan te nemen, dalen de rendementen sterk. Zo ligt het rendement van de tweejarige T-note momenteel iets boven de 4%, tegenover 5,05% in maart. Als deze trend aanhoudt, zullen degenen die zich tegen de inflatie willen indekken zich op goud storten, waardoor de waarde ervan op middellange termijn toeneemt.

Handel in edelmetalen bij Libertex

Libertex is een ervaren CFD-broker met een lange geschiedenis in het verbinden van handelaren en beleggers met de financiële markten. Naast forex en aandelen biedt Libertex ook CFD's aan in een reeks edelmetalen, waaronder zilver, platina, palladium en natuurlijk goud. Aangezien Libertex zijn klanten de mogelijkheid biedt om te handelen in zowel long- als shortposities, kunt u uw geld aan het werk zetten, hoe u ook denkt dat de toekomst voor goud eruit ziet. Het beste van alles is dat u dankzij CFD's geen fysieke metalen hoeft te kopen om te kunnen profiteren van de positieve koersveranderingen en met ons meermaals bekroonde one-stop handelsplatform, kunt u uw hele portfolio op één overzichtelijke locatie onderbrengen. Profiteer van ultra-krappe spreads en enkele van de laagste commissies die er zijn wanneer u klant wordt bij Libertex. Ga voor meer informatie of om vandaag nog uw eigen account aan te maken naar www.libertex.com/signup

Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen vanwege de hefboomwerking. 85,9% van de accounts van particuliere beleggers verliest geld met het handelen in CFD's bij deze aanbieder. Krappe spreads zijn van toepassing. Controleer onze spreads op het platform. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico kunt veroorloven om uw geld te verliezen.