Olie kijkt uit naar volgende stap nu OPEC verlagingen verlengt

Het is alweer een tijdje geleden sinds de laatste grote stijging van olie tijdens de zomer van 2022, maar na een scherpe correctie begin 2023 is de energiebron stilletjes maar gestaag in waarde gestegen als gevolg van een drietal georganiseerde productieverlagingen, de geopolitieke onzekerheid en de toegenomen industriële vraag. Zo is Brent met bijna 25% gestegen ten opzichte van twaalf maanden geleden en staat het nu op $85,21 per vat (18/06/2024), nadat het in april kortstondig boven de $90 uitkwam toen de spanningen tussen Iran en Israël een koortsachtig hoogtepunt bereikten. Nu het stokpaardje van de ruwe olie een verliesperiode van drie weken heeft doorbroken en alleen al in de afgelopen week met bijna 5% is gestegen, beginnen beleggers zich af te vragen of Brent het potentieel heeft om in de komende weken en maanden weer boven de $90 uit te komen. 

Naast de positieve commentaren van de Fed die door velen werden geïnterpreteerd als een belofte voor een op handen zijnde renteverlaging in september, staat het zomerrijseizoen voor de deur en blijft de industriële vraag — vooral in China — hoog. Daarnaast is de OPEC+ overeengekomen om de vrijwillige productiebeperkingen te verlengen tot 2025. Zouden beleggers er met deze factoren en de aanhoudende geopolitieke spanningen in de regio verstandig aan doen om te rekenen op hogere olieprijzen in de tweede helft van het jaar? In dit artikel bespreken we wat we verwachten dat de belangrijkste beïnvloeders van de olieprijzen in H2 2024 zullen zijn en onderzoeken we waar de markt naartoe zou kunnen bewegen.

Het ziet er goed uit aan het thuisfront

De commentaren van John Williams, president van de New York Federal Reserve, waarin hij liet doorschemeren dat de beleidsverandering van de centrale bank op handen zou kunnen zijn, lagen ongetwijfeld ten grondslag aan een deel van de stijgingen van ruwe olie deze week. Op de vraag of hij een renteverlaging zag aankomen in september, antwoordde Williams: "Ik denk dat het de goede kant op gaat". Hoewel hij zich niet wilde vastleggen op een concrete datum, wordt er over het algemeen van uitgegaan dat de relatief sterke arbeidsmarkt en de stabiele inflatie voldoende zullen zijn om de langverwachte beleidswijziging voor het einde van het jaar te realiseren. Dit zal op zijn beurt de bedrijfsactiviteiten, waaronder de producerende en industriële sector, bevorderen, waardoor de vraag naar olie zal toenemen en de prijzen zullen stijgen.

Bovendien zal de natuurlijke stijging van de vraag als gevolg van het zomerrijseizoen naar verwachting worden versterkt, aangezien het aantal binnenlandse vakanties in het hele Westen zal toenemen. De Amerikaanse ruwe olievoorraden zijn vorige week naar verwachting ook met 2,3 miljoen vaten gedaald, aldus analisten die zijn gepolst door Reuters. Het American Petroleum Institute zal donderdagmiddag EDT zijn nieuwste rapport over de binnenlandse olievoorraden bekendmaken en als de cijfers in lijn zijn met de voorspellingen, zou dat opnieuw een duidelijke factor zijn voor groei in de volledige mand van Amerikaanse ruwe olie. Hoewel dit slechts een tijdelijke factor zou kunnen zijn, zou het in combinatie met de bevestiging van een renteverlaging door de Fed net genoeg kunnen zijn om Brent boven de $90 te duwen.

Vergeet de OPEC niet

Naast de natuurlijke marktwerking en het beleid van de centrale banken, zijn er verschillende andere factoren die uiterst moeilijk te verklaren zijn en die een sterke invloed hebben op de olieprijzen. Het zal niemand verbazen dat de OPEC+ een van de machtigste beïnvloeders van de wereldwijde oliemarkt is. Het door de Saoedi's geleide kartel van grote olieproducerende landen houdt al minstens twee jaar de prijzen in de hand door middel van productieverlagingen. De lidstaten van de OPEC+ beperken momenteel vrijwillig de productie met in totaal 5,86 miljoen vaten per dag (ongeveer 5,7% van de totale wereldwijde vraag). Hiervan zouden 2,2 miljoen vpd komen te vervallen aan het einde van deze maand en de rest aan het einde van 2024.

Vervolgens kwam het kartel deze zondag (16/06) overeen om de verlagingen van 3,66 miljoen vpd te verlengen tot eind 2025 en de verlagingen van 2,2 miljoen vpd met nog eens drie maanden te verlengen tot eind september 2024. Het beoogde effect hiervan is dat de prijzen op hun huidige niveaus zullen worden ondersteund, hoewel het mogelijk is dat de kunstmatige afbouw van het aanbod de prijzen voor ruwe olie boven hun lokale weerstandsniveaus kan duwen als de vraag blijft toenemen, de reserves uitgeput raken en de renteverlagingen van de Fed eerder dan verwacht worden doorgevoerd.

Desondanks zei de Saudische minister van Energie, prins Abdulaziz bin Salman: "[de OPEC+] wacht op een daling van de rentetarieven en een beter traject als het gaat om economische groei... niet op kleine stukjes groei hier en daar," wat zou suggereren dat het kartel bereid is om de verlagingen te verminderen als er andere prijsondersteunende factoren opduiken.

Handel in olie en andere CFD's bij Libertex

Bij Libertex kunt u handelen in CFD's in een breed scala aan activaklassen, van opties, ETF's en aandelen tot forex, metalen en uiteraard olie. Bij Libertex kunt u long- en short-CFD-posities plaatsen in Brent, WTI, of Light Sweet — met of zonder hefboom via het meermaals bekroonde Libertex-handelsplatform. Voor meer informatie of om een eigen account aan te maken, gaat u vandaag nog naar www.libertex.com/signup!