Tijd om in te slaan nu de S&P 500 een nieuwe ATH bereikt

Na de wilde rit van de lockdowns door het coronavirus en de inflatoire herstelperiode na de pandemie, bracht 2023 de nodige stabiliteit en groei voor Amerikaanse aandelen. In tegenstelling tot de snelle hoog-laagcycli van 2020-2022, bood het afgelopen jaar een stabiele bullmarktomgeving die de S&P 500 met bijna 27% deed stijgen in een periode van ongeveer twaalf maanden, terwijl de Nasdaq 100 deze winsten meer dan verdubbelde om in 2023 een stijging van 55% te noteren. En terwijl de Chinese aandelenmarkt moeite heeft om een stijgende trend op de lange termijn vast te houden, zijn de Amerikaanse aandelen erin geslaagd om hun positieve momentum tot ver in dit nieuwe jaar vast te houden. 

Afgelopen donderdag (22/02) sloot de S&P 500 zelfs op een nieuw record boven de $5100, nadat een rally van de AI-gigant NVIDIA deze toonaangevende Amerikaanse index naar nieuwe hoogten dreef. Ondanks de kleine correcties die later in de week plaatsvonden, blijven de koersen in en rond deze nieuwe ATH. Het zwaartegewicht van de tech-sector, de Nasdaq 100, slaagde er ook in om boven een belangrijk psychologisch niveau van $18.000 te stijgen, wat eveneens zeer hoopgevend is vanwege het ontbreken van een duidelijke tijdlijn voor renteverlagingen van de Fed. In afwachting van meer cruciale economische cijfers en nieuws in de komende dagen, zullen veel handelaren en beleggers zich afvragen hoelang het aandelenfeest nog doorgaat. Met dit in gedachten kijken we naar een aantal van de belangrijkste factoren die de prestaties van aandelen tot het einde van dit jaar zullen bepalen. 

Sla de Fed niet over

De macht van de Amerikaanse Federal Reserve om markten te laten bewegen is inmiddels welbekend. De achtbaan van ups en downs sinds 2020 zou daar meer dan voldoende bewijs van moeten zijn. Sterker nog, sinds het begin van 2023 zijn veel van de stijgingen in aandelen op een of ander moment toegeschreven aan de verwachtingen van toekomstige renteverlagingen. Als we een jaar verder kijken, zien we nog steeds geen harde aankondigingen van renteverlagingen aan de horizon van Powell en zijn team. Het is duidelijk geworden dat de Fed een "afwachtende houding" aanneemt en dat we misschien moeten wachten op iets groots voordat ze gaan snijden. Het lijkt erop dat de markt dit begrijpt, want de FedWatch-tool van de CME Group laat zien dat slechts 63% van de handelaren op dit moment verwacht dat de Fed in juni zal beginnen met het verlagen van de rente (vergeleken met 98% eind januari). Ondertussen voorspelt 83,6% dat de eerste verlaging in juli zal plaatsvinden. Zoals te verwachten, zal een groot deel van het besluitvormingsproces van de Amerikaanse toezichthouder afhangen van de mate waarin de inflatie wordt teruggebracht tot het streefcijfer van 2%. Aanstaande donderdag (29/02) verschijnen de cijfers voor januari van de inflatiemeter die de voorkeur heeft van de Fed, het PCE-rapport (Personal Consumption Expenditures), dat naar verwachting een aanhoudende inflatie van meer dan 3% zal laten zien. De rapporten over het bruto binnenlands product (bbp), het aantal werkloosheidsaanvragen en de productieactiviteit – die ook deze week verschijnen – zullen analisten helpen bij het bepalen van een tijdschema voor renteverlagingen. Doordat de verlagingen nog niet zijn ingeprijsd in de Amerikaanse aandelen, zou dit kunnen wijzen op verdere rally's in 2024. 

Verdien de kost

Naast het uitgebreide algemene effect van de rentetarieven, wordt het succes van individuele aandelen grotendeels bepaald door de prestaties van de onderliggende bedrijven – en er is geen betere maatstaf voor de sterkte van bedrijven dan inkomstencijfers. Dit eerste driemaandelijkse inkomstenseizoen heeft al sterke rapporten van verschillende techbedrijven laten zien, maar de meest indrukwekkende van allemaal is toch wel NVIDIA, waarvan de omzet met 265% is gestegen, doordat de vraag naar haar geavanceerde GPU's enorm is toegenomen door de bredere toepassing van grote AI-modellen in een groot aantal sectoren. Wat nog indrukwekkender is, is dat het netto-kwartaalinkomen van het bedrijf $12,29 miljard bedroeg (of $4,93 per aandeel), een stijging van 769% ten opzichte van de $1,41 miljard van vorig jaar voor dezelfde periode. Zoom is een ander IT-gebaseerd bedrijf dat de laatste tijd een aantal zeer interessante inkomstencijfers heeft gepubliceerd. De videoconferentiegigant rapporteerde een netto-inkomen van $298,8 miljoen (of 98 cent per aandeel) voor het kwartaal dat eindigde op 31 januari en boekte een winst van meer dan 13% gedurende de verlengde handel deze maandag volgend op het nieuws. Dit was vooral hoopgevend omdat Zoom in dezelfde periode vorig jaar een bescheiden verlies leed. Ondertussen maakt het software-as-a-servicebedrijf Salesforce (CRM) vandaag (28/02) zijn resultaten voor Q4 2023 bekend en de analist Brian Schwartz van Oppenheimer voorspelt een winst per aandeel (EPS) van $2,09 (een stijging van 24,4% j-o-j) op een omzet van $8,5 miljard. Schwartz meent zelfs dat CRM goed gepositioneerd blijft voor een dubbelcijferige omzetgroei gedurende dit boekjaar. Hoewel dit soort gegevens op zichzelf misschien niet zoveel betekent, kunnen we alles bij elkaar genomen een duidelijke trend zien in de richting van sterkere economische prestaties voor competitieve en anderszins gezonde bedrijven, wat op de lange termijn een sterke bullish indicator is voor aandelen. 

Handel in aandelen-, indexen- en ETF-CFD's bij Libertex

Libertex biedt zowel long- als short-posities in een breed scala aan onderliggende activa, die een groot aantal activaklassen omvatten van Forex tot en met crypto. Naast CFD's in een breed scala aan grote Amerikaanse indexen en ETF's, waaronder S&P 500, Nasdaq 100 en Dow Jones Industrial Average-CFD's, bieden we ook CFD's in aandelen, zoals NVIDIA, Zoom en Salesforce. Voor meer informatie of om vandaag nog uw eigen account aan te maken, gaat u nu naar www.libertex.com/signup!