Thu, 02/29/2024 - 09:42
Po szalonej jeździe, jaką były ograniczenia wolności przemieszczania się związane z koronawirusem i okres ożywienia inflacyjnego po pandemii, rok 2023 przyniósł pewną stabilność i wzrost cen amerykańskich akcji. W przeciwieństwie do gwałtownych cykli hossy i bessy z lat 2020–2022, ubiegły rok zapewnił stabilne środowisko hossy, w którym indeks S&P 500 zyskał prawie 27% w ciągu około dwunastu miesięcy, a Nasdaq 100 ponaddwukrotnie przebił te zwyżki, odnotowując 55% wzrost w 2023 roku. Podczas gdy chiński rynek akcji walczył o utrzymanie jakiegokolwiek długoterminowego trendu wzrostowego, akcje amerykańskie zdołały utrzymać swoją pozytywną dynamikę w tym nowym roku.
W rzeczywistości tylko w miniony czwartek (22/02), indeks S&P 500 zamknął się na nowym rekordzie powyżej 5100 USD, gdyż rajd giganta AI, spółki NVIDIA, wyniósł ten najważniejszy amerykański indeks na nowe szczyty. Pomimo niewielkich korekt w dalszej części tygodnia notowania utrzymują się w okolicach tego nowego szczytu wszech czasów. Bogaty w spółki technologiczne indeks Nasdaq 100 również zdołał wzrosnąć powyżej kluczowego psychologicznego poziomu 18 000 USD, co jest również bardzo zachęcające, biorąc pod uwagę brak zdecydowanego harmonogramu obniżek stóp procentowych przez Fed. W oczekiwaniu na kolejne kluczowe dane i wiadomości gospodarcze w nadchodzących dniach, wielu traderów i inwestorów będzie zastanawiać się, jak długo potrwa dobra passa akcji. Mając to na uwadze, przyjrzymy się kilku głównym czynnikom, które będą determinować wyniki akcji do końca tego roku.
Nie lekceważ Fedu
Zdolność amerykańskiej Rezerwy Federalnej do poruszania rynkami jest już dobrze znana. Faktycznie, przejażdżka rollercoasterem wzlotów i upadków od 2020 r. powinna być więcej niż wystarczającym dowodem na wpływ banku centralnego USA na rynki. W rzeczywistości wiele zysków osiągniętych na akcjach od początku 2023 r. było w tym czy innym czasie przypisywanych oczekiwaniom na nadchodzące obniżki stóp procentowych. Cóż, rok później wciąż nie doczekaliśmy się żadnych konkretnych zapowiedzi obniżek stóp procentowych ze strony Powella i jego zespołu. Fed sygnalizuje, że przyjął „podejście poczekamy i zobaczymy”, i być może będziemy musieli poczekać na coś dużego, zanim ten bank centralny zacznie ciąć stopy. Wygląda na to, że rynek to rozumie, ponieważ narzędzie FedWatch CME Group pokazuje, że tylko 63% traderów oczekuje obecnie, że Fed zacznie obniżać stopy procentowe do czerwca (w porównaniu do 98% pod koniec stycznia). Tymczasem 83,6% przewiduje, że pierwsze cięcie nastąpi w lipcu. Jak można się spodziewać, znaczna część procesu decyzyjnego amerykańskiego regulatora będzie związana z tym, jak blisko jest do obniżenia inflacji zgodnie z celem 2%. W najbliższy czwartek (29.02) zostaną opublikowane styczniowe dane dotyczące preferowanego przez Fed miernika inflacji, raportu PCE (Personal Consumption Expenditures), który, według oczekiwań, ma wskazać na inflację powyżej 3%. Raporty o produkcie krajowym brutto (PKB), liczbie bezrobotnych i działalności produkcyjnej — również publikowane w tym tygodniu — pomogą analitykom przewidzieć ramy czasowe obniżek stóp procentowych. W związku z tym, że cięcia nie zostały jeszcze wycenione w amerykańskich akcjach, sugerowałoby to dalsze wzrosty w 2024 roku.
Wyniki spółek w centrum uwagi
Oprócz szerokiego ogólnego wpływu stóp procentowych, losy poszczególnych spółek są w dużej mierze napędzane przez ich wyniki — a nie ma lepszego miernika siły firmy niż raporty o zyskach. W tym sezonie wyników kwartalnych pojawiło się już kilka dobrych raportów firm technologicznych, ale najbardziej imponującym ze wszystkich był raport spółki NVIDIA, której przychody wzrosły o 265%, ponieważ popyt na jej najnowocześniejsze procesory graficzne gwałtownie wzrósł w związku z szerszym zastosowaniem dużych modeli sztucznej inteligencji w wielu branżach. Jeszcze bardziej imponujący jest kwartalny dochód netto firmy, który wyniósł 12,29 mld USD (czyli 4,93 USD na akcję), co stanowi wzrost o 769% w porównaniu z zeszłorocznym dochodem wynoszącym 1,41 mld USD w tym samym okresie. Zoom to kolejna firma z branży IT, która opublikowała ostatnio bardzo ekscytujące dane o zyskach. Ten gigant wideokonferencyjny zaraportował zysk netto w wysokości 298,8 mln USD (czyli 98 centów na akcję) za kwartał zakończony 31 stycznia, a po tych wiadomościach cena jego akcji wzrosła o ponad 13% w rozszerzonym obrocie w ten poniedziałek. Było to szczególnie zachęcające, ponieważ w tym samym okresie ubiegłego roku spółka Zoom odnotowała niewielką stratę. Tymczasem firma Salesforce (CRM), oferująca oprogramowanie jako usługę, ogłosia dziś (28.02) wyniki za IV kwartał 2023 r., a Brian Schwartz, analityk Oppenheimer, przewiduje zysk na akcję (EPS) w wysokości 2,09 USD (wzrost o 24,4% r / r) przy przychodach w wysokości 8,5 mld USD. Schwartz dodatkowo uważa, że CRM jest dobrze przygotowany do dwucyfrowego wzrostu przychodów w tym roku podatkowym. Choć w oderwaniu od siebie dane te mogą nie mieć większego znaczenia, w ujęciu łącznym widzimy wyraźny trend w kierunku lepszych wyników gospodarczych dla konkurencyjnych i zdrowych spółek, co jest silnym długoterminowym wskaźnikiem zwyżkowym dla akcji.
Handluj akcjami, indeksami i kontraktami CFD na fundusze ETF z Libertex
Libertex oferuje zarówno długie, jak i krótkie pozycje w szerokiej gamie aktywów bazowych obejmujących pełną gamę klas aktywów, od Forex po kryptowaluty. Oprócz kontraktów CFD na szeroką gamę głównych amerykańskich indeksów i funduszy ETF, w tym kontraktów CFD na indeksy S&P 500, Nasdaq 100 i Dow Jones Industrial Average, są to także kontrakty CFD na spółki akcyjne, takie jak NVIDIA, Zoom i Salesforce. Aby uzyskać więcej informacji lub utworzyć własny rachunek już dziś, odwiedź www.libertex.com/signup już teraz!
