L'analyse fondamentale: un outil parfait pour chaque marché

L'analyse fondamentale : définition

L'analyse fondamentale évalue la valeur intrinsèque d'un actif en tenant compte des facteurs macroéconomiques et microéconomiques qui influent sur le prix. L'idée principale de celle-ci est de définir si un actif est sous-évalué ou surévalué. Cette forme d'analyse est largement utilisée pour les actions et les devises.

L'analyse fondamentale est surtout utilisée pour les actions et le forex. Cependant, elle peut être appliquée à n'importe quel domaine.

Cette méthode d'analyse comprend des outils tels que les nouvelles, les événements économiques, les états financiers, les tendances du secteur et plus encore, en fonction du marché que vous analysez. Examinons les différences plus en détail.

L'analyse fondamentale et les actions

Nous allons commencer par l'analyse des actions. Peu importe que vous achetiez des actions réelles ou que vous négociiez des CFD, les facteurs fondamentaux qui influent sur le cours des actions sont les mêmes.

Facteurs quantitatifs et qualitatifs

L'analyse fondamentale des actions couvre un large éventail d'outils : du bilan et des revenus d'une entreprise à quelque chose de plus spécifique, comme le sentiment du marché ou la qualité de la gestion d'une entreprise.

C'est pourquoi tous les outils ont été séparés en deux groupes : quantitatif et qualitatif :

• L'analyse quantitative est le type d'analyse basé sur une modélisation mathématique et statistique complexe. Exemples : les revenus et les profits.

• L'analyse qualitative est le type d'analyse basé sur la qualité de quelque chose. Elle se rapporte à quelque chose qui n'est pas lié à des chiffres. Exemples : la qualité de la gestion d'une entreprise, la reconnaissance d'une marque.

L'analyse des actions : outils

Les états financiers sont au cœur de l'analyse quantitative, car la compagnie divulgue des informations sur ses performances. Il en existe trois pertinents que vous pouvez évaluer avant d'investir dans une entreprise :

• Le bilan. Il s'agit d'un enregistrement de l'actif, du passif et des actions d'une entreprise à un moment donné.

• L'état des résultats. Il évalue les performances d'une entreprise sur une période donnée.

• État des flux de trésorerie. Il montre les entrées et les sorties de trésorerie pour une période donnée.

Les outils qualitatifs comprennent des facteurs intangibles qui ne peuvent pas être calculés avec des chiffres mais qui sont tout de même importants pour comprendre l'état d'une entreprise.

• La gestion. Si vous voulez tenir compte de ce facteur, vous pouvez vous rendre sur le site Internet de l'entreprise et vérifier les noms et les antécédents des cadres supérieurs. Lorsque vous connaissez les noms de ces derniers, vous pouvez librement trouver des nouvelles à leur sujet sur Internet.

• Modèle économique. Avant d'investir dans une entreprise, vous devez analyser dans quelle activité elle est impliquée, qu'il s'agisse de vente directe ou peut-être simplement de redevances de franchise.

• L'avantage concurrentiel. L'avantage d’une entreprise par rapport aux autres détermine le succès de celle-ci. Si elle peut offrir quelque chose d'unique, sa valeur augmentera pendant des décennies.

• Le secteur d'activité. Il ne suffit pas de considérer une entreprise séparément de son secteur d'activité. La part de marché de la compagnie, le développement du secteur, les problèmes ou les améliorations de l'industrie auront une incidence sur le bien-être de cette dernière.

Il y a une opinion selon laquelle la direction est le facteur qualitatif le plus important de l'analyse fondamentale. Cela peut être vrai car les dirigeants déterminent la manière dont l'entreprise va se développer. Si l'un des dirigeants est impliqué dans un scandale, licencié ou atteint d'une maladie grave, les actions de la compagnie se déprécieront immédiatement.

Analyse fondamentale et CFD

Le concept peut sembler compliqué au premier abord. Toutefois, lorsque vous négociez des CFD, vous n'avez pas besoin d'analyser tous ces états financiers compliqués. Consultez la liste des outils essentiels qui détermineront l'orientation des actions CFD.

Bénéfices

Il est clair que la valeur d’une entreprise (ses actions) dépend directement du montant de ses bénéfices. Le profit d’une compagnie reflète sa santé financière.

Où suivre : aux États-Unis, les sociétés cotées en bourse sont tenues par la loi de publier leurs bénéfices trimestriels.

Comment trader : Avant qu’une entreprise ne publie ses résultats, les sociétés de recherche recueillent les prévisions des analystes. Il vous suffit de vérifier les estimations du consensus et de suivre les chiffres réels. Si les données réelles dépassent les prévisions, le cours montera. Dans le cas d'une publication de résultats faibles, il chutera.

Facteurs internes

Nous avons mentionné ci-dessus le facteur de gestion et son effet sur la valeur de l'action. Les changements de PDG, les problèmes et incertitudes de l'entreprise, les discours et commentaires des membres de l'entreprise et les fusions et acquisitions potentielles créent une forte volatilité sur le marché.

Exemple : Elon Musk est bien connu pour ses tweets. Une fois, il a tweeté sa volonté de privatiser Tesla à 420 dollars. Que s'est-il passé ensuite ? Les actions Tesla ont bondi, et le Nasdaq a dû les arrêter en raison de l'énorme volatilité.

L'offre et la demande peuvent être considérées comme faisant partie de cet outil. Si une entreprise fait part de son intention de proposer plus d'actions, le prix va baisser. Si elle signale qu'elle va racheter des actions, son prix va augmenter.

Où suivre : il n'est pas si facile de vérifier cette métrique. Nonobstant, si vous choisissez une entreprise et que vous vous renseignez sur son PDG et ses réseaux sociaux, vous trouverez des informations nécessaires.

Comment trader : l'essentiel est de prendre connaissance des nouvelles le plus tôt possible, car leur effet dure généralement de 30 minutes à deux heures. Lorsque vous apprenez une nouvelle, attendez la réaction du marché, estimez le sentiment de celui-ci et suivez-le.

Nouvelles du secteur

Où suivre : trouvez les nouvelles liées au secteur de l'entreprise que vous avez choisie.

Comment trader : tout d'abord, estimez si la nouvelle est nécessaire ou non et évaluez l'impact qu'elle peut avoir sur l'entreprise. Ouvrez des positions en suivant le sentiment du marché.

Évaluations des analystes

Si vous craignez toutes ces analyses, ces facteurs et ces outils, fiez-vous aux analystes. Les analystes fournissent des recommandations pour acheter, vendre ou conserver des actions.

Où suivre : vous devez trouver des sources fiables de recommandations et vérifier ce que disent les analystes.

Comment les utiliser : les analystes peuvent fournir non seulement des signaux mais aussi une explication approfondie des prévisions, en mentionnant les facteurs importants qui influent sur le cours. Utilisez ces informations pour faire vos propres prévisions. 

Les recherches sur les investissements s'appliquent principalement aux actions réelles.

Cependant, elles peuvent également aider à négocier des CFD sur la différence de prix, car vous pouvez saisir le sentiment du marché. Ne vous fiez pas aveuglément aux prévisions des analystes. N'oubliez pas que nous faisons tous des erreurs. Utilisez les estimations pour confirmer vos projections.

Analyse fondamentale et cryptomonnaies

Bien que le marché crypto ressemble au marché des changes, ses outils fondamentaux diffèrent. Il n'est pas facile de définir les outils fondamentaux qui permettent d'estimer la valeur d'une cryptomonnaie :

• Actualités des cryptomonnaies. Si vous avez choisi une cryptomonnaie que vous souhaitez trader, vous pouvez facilement suivre les actualités la concernant. La coopération entre les cryptos et les banques et le développement des cryptomonnaies peuvent être les facteurs qui augmenteront la valeur de l'actif.

• Actualités du secteur. Chaque fois qu'un gouvernement restreint une cryptomonnaie, sa valeur diminue. Si la législation concerne les cryptos principales telles que le Bitcoin, l'Ethereum, le Litecoin et le Dash, l'effet peut s'étendre à l'ensemble de l’industrie crypto.

Les cryptomonnaies existent depuis plusieurs années, mais la législation est encore floue. De nombreux pays continuent d'interdire l'utilisation de celles-ci. Toutefois, certains pays mettent en œuvre la crypto dans le système financier de l'État.

Où suivre : trouvez des ressources fiables qui publient des informations sur le monde des cryptomonnaies.

Comment trader : lisez les nouvelles et évaluez leur effet sur l'actif. Suivez le sentiment du marché.

L'analyse fondamentale et le Forex

L'analyse fondamentale du Forex est peut-être plus facile que celle des actions dans le cadre des opérations de change. Celle-ci ne nécessite pas de vérifier les états financiers ou de se renseigner sur le PDG.

L'analyse fondamentale du Forex peut être plus facile que celle des actions, comme le trading de forex.

Indicateurs économiques :

Il existe de nombreux communiqués économiques que vous pouvez suivre pour prédire la valeur des devises. L'importance de l'indicateur dépend du pays dont vous négociez la devise. Par exemple, les données de la balance commerciale affectent fortement la valeur du dollar canadien, mais n'ont pas un fort impact sur la livre sterling. Nous avons regroupé les indicateurs économiques et n'avons mentionné que les plus importants.

Où suivre : chaque indicateur économique est publié dans les calendriers économiques, qui sont librement accessibles sur Internet.

Comment les utiliser : il y a toujours trois chiffres : les données précédentes, les prévisions et les données réelles. Si vous prévoyez de trader avant la publication des données, vérifiez les données précédentes et les prévisions. Si l'estimation est meilleure que les données précédentes, il est plus probable que la devise s'apprécie avant la publication des données. Si vous envisagez de trader lors de la publication des données économiques, vérifiez les prévisions et les données réelles. Si les chiffres réels dépassent les estimations, la devise augmentera. S'il est moins bon que les prévisions, la devise baissera.

L'effet de la publication économique (en particulier la durée de son effet) dépend de nombreux facteurs, tels que le sentiment général du marché, la force de la monnaie correspondante et la différence entre les prévisions et les données précédentes/réelles. Si vous négociez avant la publication, l'actif commence à s'apprécier dans les deux heures précédant la publication. Si vous tradez après l'événement, l'effet de l'événement dure de 30 minutes à deux heures.

Le 9 avril 2020, les États-Unis ont publié le nombre d'inscriptions initiales au chômage. Les analystes prévoyaient un nombre plus faible de demandes par rapport à la publication précédente. Cela dit, les données réelles ont été moins bonnes que l'estimation. En conséquence, la paire EUR/USD a augmenté considérablement au moment de la publication (12h30 UTC) et a continué à augmenter dans l'heure suivante.

Politique monétaire de la banque centrale

La politique monétaire de la banque centrale est un vaste sujet. Néanmoins, vous n'avez besoin de connaître que quelques éléments à son sujet.

Où suivre : les réunions des banques centrales sont placées dans le calendrier économique.

Comment l'utiliser : la banque centrale peut soit modifier le taux d'intérêt, soit le maintenir en suspens mais en donnant des commentaires sur sa décision. Si la banque réduit le taux d'intérêt, la monnaie se déprécie. Si elle augmente le taux, la monnaie s'apprécie. Si le taux ne change pas, les commentaires de la banque déterminent la direction de l'actif. Si la banque semble optimiste (hawkish), la devise augmente. Si l'humeur de celle-ci est négative (dovish), la monnaie se déprécie. Appliquez les mêmes règles aux données antérieures/actuelles et prévoyez les données sur les taux d'intérêt.

Le 7 août 2019, la Reserve Bank of New Zealand a réduit le taux d'intérêt de 50 pb contre 25 pb attendus. En conséquence, la paire NZD/USD a plongé dans les 30 premières minutes après la publication de plus de 120 pips.

Nouvelles

C'est l'outil le plus difficile à utiliser pour les prévisions du marché. Tout ce que vous pouvez faire, c'est être prêt lorsque des nouvelles surviennent et créent une forte volatilité. Elles peuvent être prévisibles et imprévisibles. Les nouvelles prévisibles sont les réunions des organismes internationaux, les référendums et les élections. Quant aux nouvelles imprévisibles, il s'agit des tweets de M. Trump, des réunions non programmées et des annonces.

Où suivre : la seule option est de lire les nouvelles et de rester à jour.

Comment les utiliser : Il est préférable d'éviter de trader sur les actualités, car c'est la chose la plus imprévisible sur le marché. Si vous savez qu'une réunion ou une annonce dont l'issue est imprévisible est prévue, fermez toutes vos transactions liées à l'actif qui peut être affecté. En matière de nouvelles imprévisibles, il n'y a aucune possibilité de se préparer.

Le 9 avril 2020, l'OPEP et les pays invités, dont la Russie, ont discuté de la réduction de la production de pétrole. Dès la première heure de la réunion, Reuters a annoncé que la Russie et l'Arabie saoudite étaient prêtes à réduire la production de pétrole de 20 mb/d. Il s'agissait d'une réduction plus importante que prévu. En conséquence, le Brent a bondi. Cependant, l'information n'a pas été confirmée. Plus tard, les pays se sont mis d'accord sur une réduction de 10 mb/d. Le prix du Brent a formé un chandelier avec de longues ombres supérieures et inférieures, signalant une énorme volatilité.

Sentiment du marché

Le sentiment du marché n'est pas un outil d'analyse fondamentale. Toutefois, il en constitue une partie importante. Le sentiment du marché reflète l'attitude des traders envers un actif. La direction d'un actif est déterminée par la volonté des traders d'acheter ou de vendre. Il combine à la fois l'analyse fondamentale et l'analyse technique.

Lorsque nous disons qu'il faut suivre le sentiment du marché, cela signifie que vous devez comprendre ce que la partie la plus importante du marché pense du titre et trader dans la direction que cette partie a choisie.

Analyse fondamentale et technique

C'est un débat sans fin, et vous ne trouverez pas de réponse parfaite. Il existe deux groupes principaux de traders, les fondamentalistes et les techniciens, et nous recommandons de ne pas séparer ces types mais de les combiner. Consultez le tableau ci-dessous pour comparer.

Pour augmenter votre profit potentiel, combinez l'analyse fondamentale et l'analyse technique.

L'analyse fondamentale nécessite également de la pratique. Utilisez un compte démo chez Libertex et appliquez vos connaissances. Un large éventail d'actifs disponibles sur le compte de démonstration vous donnera l'occasion de mettre en œuvre des outils fondamentaux pour chaque marché que nous avons mentionné aujourd'hui.