Qu'est-ce que l'indice Dow Jones ?

En combinant et en suivant les actions de ces entreprises, les traders peuvent obtenir une bonne vue d'ensemble des performances du marché américain. C'est la raison exacte pour laquelle l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) existe.

Voyons ce qui fait du Dow Jones l'un des indices boursiers les plus connus, comment l'indice est construit et calculé, et ce que vous devez savoir avant de le négocier. En outre, nous examinerons plus en détail ce qui fait de cet indice un outil d'investissement attrayant et les inconvénients dont vous devez être conscients.

Définition du Dow Jones Industrial Average

Le Dow Jones Industrial Average, souvent appelé « Dow », est un indice composé de 30 sociétés américaines bien établies et financièrement solides. Il sert de référence pour les performances et le sentiment du marché boursier. 

Au départ, l'indice ne répertoriait que 12 entreprises. Aujourd'hui, le Dow Jones compte 30 composantes provenant de tous les grands secteurs de l'économie, à l'exception des transports et des services publics. Il n'y a pas de règles strictes concernant les entreprises qui peuvent être incluses. Mais la principale condition est d'être une société publique cotée au NASDAQ et à la Bourse de New York (NYSE).

Comprendre l'indice Dow Jones pour négocier en bourse

Le DJIA est le deuxième plus ancien indice boursier américain, après le Dow Jones Transportation Average de 1884. Au moment de sa création en 1896, l'indice Dow Jones Industrial reflétait les performances des entreprises uniquement dans les industries lourdes, comme le pétrole, la fabrication de machines et la construction. Le nom et la composition de l'indice ont été décidés par les rédacteurs du Wall Street Journal. 

Au fil du temps, le nom s'est transformé en quelque chose de plus éloigné de sa signification première. Très peu d'entreprises du Dow Jones sont liées à des biens industriels. Aujourd'hui, il sert surtout à mesurer l'activité des plus grandes entreprises sur le marché américain, comme indiqué précédemment. Les dix premières entreprises de l'indice sont les suivantes:

Comment le Dow est-il calculé ?

Le Dow 30 est pondéré par le prix, ce qui signifie que les sociétés membres sont pondérées en fonction de leur prix par action. Les actions les plus chères ont un impact plus important que les actions les moins chères. Par exemple, si le titre de la société émettrice est à 100 $, il sera pondéré plus qu'une action à 50 $.

Cette méthode est opposée à la pondération par la capitalisation boursière des composantes de l'indice. Parmi les exemples d'indices pondérés en fonction de la capitalisation, on peut citer le S&P 500, le FTSE 100, le Nikkei 225 et d'autres indices importants. 

La pondération du prix des actions présente certains inconvénients et soulève la question de savoir s'il ne s'agit pas simplement d'un vestige du passé. Le prix des actions dépend principalement du volume des actions émises. En d'autres termes, il mesure principalement le gâteau en fonction du nombre de tranches, plutôt que par sa taille.

C'est la raison pour laquelle le DJIA 30 n'est pas la véritable moyenne de ses constituants. L'indice qui en résulte est calculé à l'aide d'un diviseur spécial, qui a été pris au départ de manière arbitraire. Pour assurer la continuité de l'indice Dow, le diviseur s'ajuste aux changements structurels des actions. 

Comment fonctionne le diviseur Dow ?

Pour illustrer le fonctionnement du diviseur Dow, prenons un exemple : 

1. Une société qui se négocie à 100 dollars subit une division par deux ; elle réduit le prix de l'action à 50 dollars.
2. Si notre diviseur reste inchangé, l'indice baissera, malgré l'absence de changements fondamentaux dans le titre. 
3. Pour compenser les effets de la scission, le diviseur est ajusté à la baisse.
4. L'indice global reste le même qu'il devrait être.

Le diviseur se situe actuellement à environ 0,1474. Il tient compte d'événements tels qu'un fractionnement d'actions ou un dividende en actions pour les composantes de l'indice, afin de refléter la valeur avec précision. Les traders n'ont pas nécessairement besoin de connaître le diviseur, mais il est toujours indiqué sur le site web, des indices Dow Jones et du Chicago Board of Trade.

Analyse des avantages et inconvénients du Dow Jones

L'investissement dans le DJIA s'inscrit-il dans vos projets financiers ? Voici quelques raisons qui font de cet indice un instrument de négociation incontournable :

• Commodité - Vous n'avez pas besoin de faire autant de recherches pour prendre une décision d'investissement. Avec l'indice Dow, vous ne sélectionnez qu'un seul instrument plutôt que de choisir plusieurs actions individuelles. Et toutes les autres actions avec l'indice seront exécutées facilement, ce qui n'est pas le cas lorsque vous avez plusieurs actions différentes.
• Simplicité - Ce type d'activité de négociation ne nécessite pas beaucoup de connaissances techniques. Les investisseurs peuvent constituer un portefeuille diversifié sans avoir à faire beaucoup de travail. Toutefois, cela peut signifier que vos bénéfices ne risquent pas de monter en flèche. Mais si vous ne voulez pas laisser de place aux erreurs, cet indice en vaut la peine.
• Des rendements solides - Le rendement historique des actions américaines est proche de 7 % par an, ce qui est un rendement correct. Étant donné que les risques sont de moins en moins importants, de nombreux opérateurs sont enclins à en tirer profit. Pour les investisseurs conservateurs, il est préférable d'emprunter une voie familière et moins risquée.
• Peu de place pour les émotions - L'investissement indiciel est une approche plutôt sensée qui n'encourage pas les décisions précipitées et hâtives. Contrairement à d'autres méthodes de négociation, l'indexation adopte une approche plus mesurée et plus pacifique, sans mettre autant l'accent sur la recherche de la supériorité et de la performance. 

En même temps, bien qu'il soit l'un des plus importants trackers de performance boursière, le Dow Jones a des limites et des inconvénients liés à cet indice :

• Les défauts d'un indice pondéré par les prix - Le DJIA donne à certaines sociétés cotées un avantage injuste. Par exemple, une action de 100 dollars a deux fois plus d'influence sur l'indice qu'une action de 50 dollars. Cependant, cette dernière peut avoir un effet plus important sur l'économie américaine. 
• Représentation insuffisante - Plus de 5 000 actions ordinaires sont cotées au NASDAQ et au NYSE. Le Dow ne suit que 30 d'entre elles, ce qui en représente une infime partie. Ainsi, un indice mesurant moins de 1 % des entreprises peut vous donner des informations trompeuses sur l'activité de l'ensemble du marché.
• Trop rigide - Dans la plupart des cas, le choix d'actions individuelles vous donnera plus de souplesse. Vous avez un meilleur contrôle de la répartition de votre portefeuille et vous pouvez acheter/vendre des actifs ici et là. En revanche, avec l'indexation, vous obtenez une transaction en vrac et vous êtes obligé d'investir dans toutes les entreprises figurant sur la liste des constituants. 

Le potentiel du Dow Jones pour le trading

En tant que trader, vous souhaitez sans doute savoir si un actif est liquide car il vous montre sa rentabilité potentielle. La valeur Dow offre généralement un assez bon degré de liquidité, ce qui est une bonne chose pour votre portefeuille. Il est également important de noter que l'indice réagit bien à la volatilité du marché boursier, ce qui est crucial dans le contexte du marché boursier américain, qui devient structurellement plus volatile.

Le Dow Jones répond bien à l'analyse technique et aux niveaux de soutien et de résistance de référence. Ainsi, pour les traders qui connaissent bien les stratégies d'analyse technique ou qui souhaitent les apprendre, cet indice conviendra à votre style.

L'indice Dow Jones Industrial Average est-il un bon instrument pour négocier et gagner de l'argent ? La réponse dépend des objectifs que vous vous êtes fixés et de votre point de vue. Dans le cas où vous recherchiez déjà des actions de premier ordre pour leur fiabilité, l'indice DJIA peut certainement devenir votre meilleur choix. Les sociétés du Dow sont également connues pour verser des dividendes décents, ce qui attire de nombreux investisseurs. De nombreuses sociétés ont même augmenté leurs dividendes au moins une fois par an pendant au moins 25 années consécutives. 

Il existe une approche de négociation intéressante de l'indice, qui repose sur le concept des "Dogs of the Dow". Il s'agit de titres très rentables dans la composition du Dow Jones. Contrairement aux actions de croissance de haute volée, les "dogs" sont susceptibles d'être moins chers. En voici quelques exemples :

• Dow Inc. - 5,4
• Exxon Mobil Corp. - 5,1
• International Business Machines Corp. - 4,9
• Verizon Communications - 4,1
• Chevron Corp. - 4,1

Si ces statistiques ont éveillé votre intérêt pour le Dow Jones, suivez les cours en temps réel grâce au graphique en direct de Libertex. En outre, consultez les nouvelles pertinentes sur l'indice via la plateforme pour rester toujours informé.

Comment négocier les CFD sur l'indice Dow Jones

Les CFD sur indices sont un outil de spéculation rentable qui permet de suivre des secteurs plus importants du marché boursier global plutôt que des actions individuelles. Voyons pourquoi les CFD sont considérés comme donnant une grande exposition aux marchés financiers mondiaux et s'ils présentent des risques. 

Qu'est-ce que le trading de CFD ?

CFD est l'abréviation de « Contracts for Difference ». Cette forme de trading vous permet de spéculer sur les actifs sous-jacents sans les posséder réellement. Cependant, les actions avec le contrat acheté fonctionnent de la même manière que si vous étiez propriétaire de l'actif.

En prenant une position sur les CFD, vous gagnez ou perdez de l'argent en raison de la différence de prix de l'indice pendant une période donnée. Si les traders pensent que la valeur de l'indice va s'apprécier, ils ouvrent une position longue, c'est-à-dire qu'ils achètent l'actif. Au contraire, si le marché est censé baisser, vous pouvez prendre une position courte, c'est-à-dire la vendre.

Vous pouvez utiliser l'effet de levier, qui vous permet de n'utiliser qu'une partie de la valeur de la transaction et d'emprunter le montant restant à votre courtier. Toutefois, cela peut se faire dans les deux sens. Vous pouvez augmenter vos profits ou vous exposer à des pertes plus importantes.

Avantages et inconvénients du trading de CFD DJIA

Il existe de nombreux arguments en faveur, ainsi que contre le trading de CFD. Nous en discuterons tous les aspects pour vous aider dans votre processus de décision et commencerons par les avantages des CFD :

• Avantages potentiels des marchés en hausse et en baisse
• Vous n'êtes pas limité à un marché ou à un actif
• Des gains amplifiés grâce à des positions à l’effet de levier
• Des obligations fiscales réduites au minimum
• Exemptions de droits de timbre

Cela dit, vous devez également considérer quelques inconvénients et décider à l'avance comment vous allez les atténuer :

• Des pertes plus importantes lorsque l'on négocie avec un effet de levier
• Des coûts croissants sur le long terme
• Risque de sur-négociation

Conclusion

L'indice Dow Jones des valeurs industrielles est l'un des indicateurs de marché les plus suivis, et ce pour une raison logique. Il donne un aperçu de 30 entreprises de premier ordre, ainsi que de l'économie américaine dans son ensemble. Mais même si vous disposez d'un outil utile pour mesurer les performances du marché boursier, il est essentiel de l'aborder correctement. 

Tout instrument de marché ou financier nécessite des connaissances et des compétences appropriées. Après avoir lu cet article, vous êtes maintenant familier avec l'indice Dow Jones. Il est temps de commencer à vous entraîner pour acquérir des compétences précieuses sur Libertex.Obtenez un compte de démonstration gratuit et affinez vos compétences sans risquer de l'argent réel, ce qui est la meilleure façon de commencer à négocier. 

Veuillez noter que la négociation de CFD avec effet de levier peut être risquée et peut conduire à la perte de la totalité de votre capital investi.