Wed, 10/25/2023 - 14:28
Zoals elke cryptovalutabelegger of -handelaar u zal vertellen, is het de afgelopen jaren een beetje een achtbaanrit geweest voor Bitcoin en andere digitale valuta. Na een enorme stijging barstte de zeepbel eind 2021. Vanaf een hoogtepunt van $64.400 crashte Bitcoin hard naar een magere $15.760 in november 2022. Na de laatste in een reeks van enorme hoogtes en laagtes, was het begrijpelijk dat velen huiverig waren om een nieuwe bull-markt in de digitale activa uit te roepen, maar nadat Bitcoin deze maandag (23/10) een winst van meer dan 100% bereikte in minder dan 12 maanden tijd, zijn de sceptici wereldwijd eindelijk gaan geloven dat de cryptodooi op gang is gekomen. In een tijdsbestek van slechts één dag steeg de oorspronkelijke cryptovaluta met 10%, genoeg om zelfs de grootste neezegger te doen smelten.
En hoewel de prijzen sindsdien licht zijn gecorrigeerd, was deze week echt een keerpunt. Instellingen, die doorgaans tot de meest conservatieve cryptobeleggers behoren, noteerden een vierde opeenvolgende week van netto-instroom, waarbij de laatste cijfers hun totale wekelijkse belegde contanten op $66 miljoen plaatsten. Zoals gewoonlijk zijn de factoren achter de beslissende marktbeweging gevarieerd en talrijk, waarvan de aanstaande goedkeuring van spot Bitcoin-ETF's door de US Securities and Exchange Commission en de aankomende verschuivingen in het algemene regelgevende kader op dit moment de belangrijkste zijn. Nu we Q4 ingaan, is het begrijpelijk dat cryptohandelaren en -beleggers graag willen zien waar de markt naartoe gaat. In dit stuk bekijken we deze twee factoren en proberen we conclusies te trekken voor de rest van het jaar en de periode daarna.
De spijker op zijn kop slaan
Na veel discussie en uitstel lijkt het erop dat de langverwachte komst van spot Bitcoin-ETF's er snel aankomt. Deze week bleek inderdaad dat Blackrock zijn toekomstige product had opgenomen in de database van de Depository Trust and Clearing Corporation onder de ticker $IBTC. Maar Blackrock is bij lange na niet de enige in de race, met soortgelijke aanvragen in behandeling zoals die van Ark Invest, Invesco en de cryptofondspionier Grayscale, wiens trustmodel nadelen heeft die de volledige beveiligingsstatus zou kunnen afzwakken.
Na de zaak zo lang mogelijk op de lange baan te hebben geschoven als wettelijk mogelijk is, komt het einde van de beoordelingsperiode van 240 dagen van de SEC snel in zicht. Volgens Stuart Barton, Chief Investment Officer van Volatility Shares, is het meest waarschijnlijke scenario dat meerdere producten tegelijkertijd worden goedgekeurd om te voorkomen dat één aanbieder een ongerechtvaardigd voordeel heeft ten opzichte van zijn concurrenten. En hoewel er nog niets vaststaat, werd de vernietiging van de oorspronkelijke beslissing van de SEC om Grayscale haar ETF-spot te ontzeggen, door een panel van drie rechters van het DC Court of Appeals in augustus, door veel marktdeelnemers gezien als een teken van een belangrijke ommekeer.
Deze dynamiek, in combinatie met de institutionele beleggingsgolf die al eerder werd genoemd, lijkt erop te wijzen dat Bitcoin de komende weken en maanden zou kunnen afstevenen op een nieuwe bullmarkt. Jack Tan van Woo Network schreef in een recente opmerking: "Bitcoin bevindt zich in een 'anti-zwaartekracht'-fase en zou in de komende maanden $75.000 kunnen bereiken," waarbij hij eraan toevoegde dat "de plotselinge piek slechts een voorproefje is van wat er zal gebeuren als de ETF's daadwerkelijk worden goedgekeurd."
De toezichthouders gaan reguleren
Jarenlang kon de cryptovalutamarkt zich onttrekken aan regelgeving als een soort buitenbeentje van de financiële markten, waar alleen techfanaten en early adopters actief waren. Maar sinds de eerste grote stijging in 2017 en nog meer bij elke daaropvolgende bull-cyclus, hebben digitale valuta (en vooral Bitcoin) steeds meer aandacht gekregen van toezichthouders over de hele wereld. Het probleem blijft het gebrek aan wereldwijde harmonisatie, waarbij er enorme verschillen zijn in de manier waarop cryptovaluta worden behandeld.
In landen als Zwitserland en Singapore wordt crypto-innovatie bijvoorbeeld actief aangemoedigd en is er een duidelijk wettelijk kader waarbinnen beleggers en bedrijven kunnen opereren. Ondertussen hebben we ook landen zoals China die hard zijn opgetreden tegen cryptovaluta-activiteiten, waarbij ICO's en cryptovalutabeurzen helemaal verboden zijn. Zelfs binnen de VS betekent het ontbreken van een eenduidige federale lijn dat er enorme juridische verschillen bestaan tussen individuele staten. De SEC lijkt echter geen consensus te kunnen bereiken over de vraag of tokens en munten als effecten kunnen worden beschouwd en heeft haar standpunten meerdere keren gewijzigd sinds de publicatie van het DAO-rapport in 2017.
Naast de veiligheidsstatus zijn beleggers en handelaren het meest geïnteresseerd in de fiscale aspecten en het lijkt erop dat er in de VS eindelijk duidelijkheid komt over deze specifieke kwestie op nationaal niveau. De IRS heeft eindelijk richtlijnen vrijgegeven voor het berekenen en rapporteren van winsten en verliezen op bitcoins, waarbij mensen nu hun cryptovalutaholdings en -transacties moeten aangeven bij hun jaarlijkse aangifte. De beurzen zijn ook verplicht om strenge KYC- en AML-controles uit te voeren op hun depositohouders en het is te hopen dat, zodra zowel de fiscale als juridische nalevingsproblemen zijn opgelost, nog meer instellingen en fondsen zullen toetreden tot BTC, wat hoogstwaarschijnlijk zal resulteren in verdere winsten.
Handel in Bitcoin en meer bij Libertex
Libertex heeft veel ervaring met het toegankelijk maken van de financiële markten voor gewone handelaren en beleggers. Als een gereguleerde CFD-makelaar biedt Libertex een breed scala aan onderliggende CFD's in verschillende activaklassen, waaronder aandelen, ETF's en grondstoffen, forex, opties en natuurlijk cryptovaluta. Libertex biedt zijn klanten de mogelijkheid om te handelen in zowel long- als short-CFD-posities met een optionele hefboom, waarbij het niet nodig is om de onderliggende activa fysiek te bezitten. Het cryptovaluta-aanbod omvat uiteraard CFD's die de belangrijkste fysieke munten volgen, zoals Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH). Er worden echter ook CFD's aangeboden in crypto-gerelateerde onderliggende activa, zoals de Grayscale Bitcoin Trust en Bitcoin/USD-futures. Libertex heeft meer dan 120 verschillende digitale activa beschikbaar om te verhandelen als CFD's met gunstige voorwaarden en spreads.
