Fed-besluit helpt Amerikaanse aandelen stimuleren met overvloed aan positieve cijfers

Nadat er eind 2021 een abrupt einde kwam aan de post-pandemische opleving van de Amerikaanse aandelenmarkt, is het voor veel bedrijven een moeizame strijd geweest om wat van het verloren terrein terug te winnen tijdens de trage daling van 2022. Het begin van dit nieuwe jaar leek een opening te creëren voor de gehavende aandelenmarkt, want alleen al in januari 2023 stegen de belangrijkste indexen met meer dan 10%. Eind juli begon het herstel echter weer af te nemen. 

Sindsdien hebben de twee grootste indexen van het land — de S&P 500 en de Nasdaq 100 — beide bijna 10% verloren, van $4.576 en $15.826 naar respectievelijk $4.193 en $14.409 in slechts drie maanden tijd. Maar de bewegingen van deze week lijken erop te wijzen dat er licht aan het einde van de tunnel zou kunnen zijn voor de gekwelde beleggers in de aandelenmarkt. 

Na de publicatie van de meest recente cijfers over het consumentenvertrouwen, steeg de S&P 500 op 31 oktober met 0,7%, terwijl de Nasdaq een stijging van 0,5% liet zien. Deze stijgingen werden de volgende dag verder uitgebouwd, toen de beslissing van de Fed om de rente stabiel te houden resulteerde in respectievelijke stijgingen van 1,1% en 1,6% voor deze belangrijke indexen. Op het eerste gezicht lijken de stijgingen misschien niet veel, maar ze zijn een teken dat de aandelenkoersen positief reageren op belangrijke economische cijfers, ondanks de aanhoudende (en verergerende) geopolitieke instabiliteit. Terwijl de wereld de laatste beslissing en de commentaren van de Fed als gevolg van de vergadering begint te interpreteren, vragen veel handelaren en beleggers zich af welke invloed dit zal hebben op de aandelenmarkt tot het einde van dit jaar en daarna.

Positieve cijfers verrassen de markt

Met de toenemende geopolitieke instabiliteit die zich nu heeft uitgebreid naar het Midden-Oosten, de aanhoudende inflatie en de hogere kosten om te lenen, zouden velen verwachten dat de belangrijkste economische indicatoren het zwaar te verduren hebben. In de VS hebben analisten zich echter achter de oren gekrabd over de beperkte impact van deze meervoudige factoren. Hoewel de recente cijfers over het consumentenvertrouwen die deze week werden gepubliceerd door de Conference Board inderdaad lager waren dan een maand geleden, was de daling van 103 naar 102,6 in september veel minder dan de volledige daling van drie punten die werd voorspeld door een onderzoek van Reuters onder economen.

Ondertussen lijkt de Amerikaanse banenmarkt volledig onaangedaan door de heersende onzekerheid, waarbij alle verwachtingen worden getrotseerd. Na een toename van 336.000 banen in september, bleef de werkloosheid stabiel op een zeer gezonde 3,8%. Uit de Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) van het Amerikaanse ministerie van Arbeid bleek ook dat het aantal ontslagen was gedaald tot het laagste niveau in negen maanden, terwijl het aantal vacatures — een belangrijke graadmeter voor de vraag naar arbeid — op de laatste dag van september met 56.000 was gestegen tot 9,553 miljoen. In het algemeen meldde het onderzoek dat er 1,5 openstaande banen waren voor elke werkloze in de VS, wat in schril contrast staat met het gemiddelde van 1,2 vóór de pandemie.

Hoewel het niet helemaal duidelijk is waarom de arbeidsmarkt het op dit moment zo goed doet, lijdt het geen twijfel dat dit een positieve factor is voor aandelen die zou kunnen leiden tot aanhoudende groei op de korte tot middellange termijn.

De Fed stimuleert het vertrouwen in risicovolle activa

In een door beleggers verwelkomde zet besloot de Amerikaanse Federal Reserve tijdens haar vergadering op 1 november om de rente voor de tweede maand op rij stabiel te houden, waarbij ze er ook voor koos om de streefrente voor de federal funds te handhaven op 5,25% tot 5,5%. Dit werd door velen geïnterpreteerd als een teken dat de Amerikaanse toezichthouder eindelijk klaar is met zijn renteverhogingscyclus, wat de reden is waarom de aandelenmarkt zo positief reageerde op het nieuws.

Maar zoals altijd bij deze FOMC-vergaderingen, is het vooral het afsluitende perscommentaar waar we de meeste wijze woorden kunnen vinden. In zijn toelichting na de vergadering heeft Powell bijvoorbeeld zijn beoordeling van de economie opgewaardeerd door te zeggen dat "de economische activiteit in een sterk tempo is toegenomen in het derde kwartaal" in vergelijking met het "solide tempo" waar hij het in september over had. 

Ironisch genoeg lijken de beleidsmakers van de Fed te denken dat juist de sterke arbeidsmarkt en de hoger dan verwachte bbp-groei de inflatie hoog houden, waarbij Powell verklaarde dat "we wat tragere groei en wat ontspanning op de arbeidsmarkt zullen moeten zien om de prijsstabiliteit volledig te herstellen". Ondanks de laatste rentestop lijken de beleidsmakers zich geen zorgen te maken over verdere renteverhogingen indien nodig, zelfs als ze ervoor kiezen om de rente in december voor de derde keer stabiel te houden. Dit komt bijna neer op een stilzwijgende toezegging van de centrale bank voor een soepeler beleid, wat goed nieuws is voor beleggers in de aandelenmarkt. Zodra de markt accepteert dat de renteverhogingscyclus echt voorbij is, zal het geld weer ongehinderd naar risicovolle activa beginnen te stromen.

Handel op de aandelenmarkt bij Libertex

Met meer dan tien jaar ervaring in het toegankelijk maken van de financiële markten voor gewone handelaren en beleggers, is Libertex uitgegroeid tot een naam die synoniem staat voor betrouwbaarheid op het gebied van contracts for difference (CFD's). Libertex biedt CFD's in een breed scala aan activaklassen, van grondstoffen, opties en crypto tot aandelen, indexen en ETF's. Naast exotische indexen uit Azië, Latijns-Amerika en het Midden-Oosten, biedt Libertex alle Amerikaanse Big Three indexen — de Dow Jones Industrial Average, de S&P 500 en de Nasdaq 100 — evenals vele individuele bedrijfsaandelen van over de hele wereld. Met het CFD-handelsmodel van Libertex, dat zowel long- als short-posities met een optionele hefboom biedt, kunt u mogelijk profiteren van prijsveranderingen in een bepaald instrument zonder het onderliggende activum fysiek te bezitten.