¿Qué es un índice de bolsa?

¿Qué es un índice de bolsa?


17 Ago 2018

Un índice bursátil se utiliza para describir el rendimiento del mercado bursátil, o una parte específica del mismo y para comparar los rendimientos de las inversiones. En general, un índice utiliza un promedio ponderado de los precios de las acciones. El NASDAQ, S & P 500 y el Promedio Industrial Dow Jones son ejemplos de índices bursátiles. En este artículo, le contaremos todo acerca de los índices, así como sobre cómo ganar dinero con ellos.

¿Qué es un índice?

Dado que sería demasiado difícil de realizar un seguimiento de todas y cada una de las seguridades que se negocian, se toma una muestra más pequeña del mercado que es representativa de la totalidad - de forma similar a los encuestadores utilizan encuestas para medir el sentimiento de la población. Esta muestra más pequeña se llama un índice, que es una medida estadística de los cambios en una cartera de acciones que representan una porción del mercado en general.

Los inversores y otros participantes del mercado utilizan índices para rastrear el rendimiento del mercado de valores. Idealmente, un cambio en el precio de un índice representa un cambio exactamente proporcional en las acciones incluidas en el índice: si un índice sube un 1%, por ejemplo, significa que las acciones que componen ese índice también han aumentado en un promedio de 1%.

Veamos cómo funcionan los índices, usando un ejemplo simple:

  • Supongamos que hemos creado un índice para realizar el seguimiento del precio de un galón de leche.
  • El consumo de leche cuesta $2.00 por galón.
  • El valor del índice inicial es 1.
  • Cuando la leche cuesta $2,50, nuestro índice es 1,25, lo que refleja un aumento del 25% en el precio de la leche.
  • Si la leche cuesta $2,25, el índice es 1,15. El cambio de .10 refleja una disminución del 10% en el precio de la leche.

Si usted fuera un distribuidor de leche, podría encontrar muy útil el índice de la leche. Lo usaría en lugar de ir a la tienda todos los días para anotar los precios de la leche de cada competidor y  sacar un promedio.

Los índices bursátiles son utilizados por comerciantes, economistas y académicos, pero cada uno usa la información de una manera diferente.

Historia de la aparición de los índices

En 1896, Charles Dow -quien junto con su colega periodista Edward Jones fundó Dow Jones & Company- creó el Dow Jones Industrial Average (DJIA), el segundo índice bursátil más antiguo del mundo (el más antiguo es el Dow Jones Transportation Index, también creado por Dow). En ese momento, el DJIA contenía 12 industrias que cotizaban en bolsa, incluida General Electric, el único constituyente original que permanece en el índice. Hoy, el Dow es un punto de referencia que rastrea 30 de las compañías más grandes e influyentes de los Estados Unidos y es uno de los índices más conocidos del mundo.

La función original de los índices era actuar como un barómetro de los mercados bursátiles, ofreciendo a los observadores una medida concreta del apetito de los inversores o potenciales prospectos de OPI. Todavía hacen esto, hasta cierto punto.

En la década de 1920, sin embargo, los índices habían evolucionado de barómetros a puntos de referencia destinados a medir el rendimiento del mercado. En la década de 1960, diseñado con el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) y con la estructura de ponderación de capitalización en mente, los índices comenzaron a utilizarse para describir el mercado de referencia, a partir del cual podían compararse los resultados de los administradores activos de las inversiones.

¿Cómo se calculan los índices?

Antes de la era digital, el cálculo del precio de un índice bursátil tenía que ser lo más simple posible. El DJIA original se calculaba utilizando un promedio simple: sume los precios de las 12 compañías y divida ese número por 12. Estos cálculos hicieron que el índice realmente no fuera más que un promedio, pero cumplió su propósito.

Hoy, el DJIA usa una metodología diferente llamada ponderación basada en el precio, donde los componentes se ponderan de acuerdo con sus precios. Para calcular el índice, los precios actuales de las 30 acciones se suman y luego se dividen por lo que se conoce como Divisor Dow, un número que se utiliza para mantener la continuidad histórica del índice. Este número se ajusta continuamente para tener en cuenta los cambios en el mercado, como divisiones de acciones, escisión y cualquier cambio en los componentes de Dow. En 2008, por ejemplo, el valor del Divisor Dow fue 0.125553. Hoy es 0.14602128057775.

La mayoría de los índices ponderan a las empresas según la capitalización de mercado en lugar del precio. Si el límite de mercado de una compañía es de $1,000,000 y el valor de todas las acciones en el índice es de $100,000,000, la compañía valdría el 1% del índice. Los índices se calculan continuamente para proporcionar reflexiones precisas del mercado a lo largo de la sesión de negociación.

Los índices más populares 

El Promedio Industrial Dow Jones

Dow jones

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) es uno de los índices más antiguos, más conocidos y más utilizados en el mundo. Incluye las acciones de 30 de las compañías más grandes e influyentes de los Estados Unidos. El DJIA es lo que se conoce como un índice ponderado de precios. Originalmente se calculó sumando el precio por acción de las acciones de cada compañía en el índice y dividiendo esta suma por el número de empresas; por eso se llama promedio. Desafortunadamente, ya no es tan simple de calcular. Con el paso de los años, las divisiones de stock, los spin-offs y otros eventos han provocado cambios en el divisor, lo que lo convierte en un número muy pequeño (menos de 0.2).

El DJIA representa alrededor de un cuarto del valor de todo el mercado accionario de EE. UU., Pero un cambio porcentual en el Dow no debe interpretarse como una indicación definitiva de que todo el mercado ha caído en el mismo porcentaje. Esto se debe a la función ponderada por el precio del Dow. El problema básico es que un cambio de $1 en el precio de una acción de $120 en el índice tendrá un mayor efecto en la DJIA que un cambio de $1 en el precio de una acción de $20, aunque las acciones de mayor precio pueden haber cambiado solo 0.8% y las otras 5%.

Un cambio en el Dow representa cambios en las expectativas de los inversores sobre las ganancias y los riesgos de las grandes empresas incluidas en el promedio. Debido a que la actitud general hacia las acciones de gran capitalización a menudo difiere de la actitud hacia las acciones de pequeña capitalización, las acciones internacionales o las acciones de tecnología, el Dow no debe usarse para representar el sentimiento en otras áreas del mercado. Por otro lado, debido a que el Dow está compuesto por algunas de las compañías más conocidas en los EE. UU., las grandes oscilaciones en este índice generalmente corresponden al movimiento de todo el mercado, aunque no necesariamente en la misma escala.

Main story: 

Atrás

¡Únete a Libertex!

Practica gratis en una cuenta demo con 50.000 euros

REGISTRO
o empieza a operar de verdad ahora
Tabla de contenidos