Négociation de CFD vs Contrats à Terme: quelle est la différence ?

Les contrats sur la différence et les contrats à terme sont souvent source de confusion pour les nouveaux traders, car ils semblent être des produits relativement similaires. Alors que les « contrats à terme » sont généralement négociés en bourse et que les CFD sont généralement négociés directement avec les courtiers, les principales différences résident dans la liquidité et le financement des deux instruments. Les ordres de CFD sont plus faciles à effectuer et présentent des obstacles à l'entrée moins importants que les contrats « à terme ». Bien entendu, les deux sont des produits dérivés et les deux offrent les mêmes avantages de levier que les dérivés en général. Un dérivé financier est appelé ainsi car sa valeur est basée sur un actif sous-jacent. Dans le cas des CFD et des contrats à terme, l'actif sous-jacent est généralement une obligation, une action, une matière première, etc. En raison de l'effet de levier que ces outils impliquent, les gens ont parfois tendance à penser que les CFD et les contrats à terme sont risqués. Mais si vous faites du trading une activité commerciale, vous suivez les processus, vous ne vous éloignez pas et vous ne laissez pas vos pertes s'accroître. Vous devez sortir d'une position perdante, peu importe ce que vous négociez. L'avantage de tout cet équipement est que vos profits se multiplient, et c'est ce que souhaite tout trader.

Comment choisir entre échanger des CFD et négocier des contrats à terme ? Un contrat à terme est un contrat d'achat ou de vente de l'actif sous-jacent à un prix fixe à une date donnée dans le futur, quelle que soit l'évolution du prix dans l'intervalle de temps. Les dates d'expiration s'appliquent aux contrats à terme car cela représente la date à laquelle l'actif doit être livré au prix convenu aux termes du contrat. Les matières premières, les actions et les devises sont des exemples de marchés offrant à la fois des opérations sur CFD et des opérations sur les contrats à terme. Étant donné que les contrats à terme sont des transactions interchangeables, de nombreux traders ou spéculateurs qui n’ont jamais l’intention de recevoir la livraison de l’actif peuvent acheter et vendre des contrats à terme pour bénéficier des fluctuations des prix du marché. Cela peut être fait en prenant la position opposée d'une position ouverte existante avant la date d'expiration. Ceci est connu sous le nom de compensation. Au contraire, un contrat sur la différence (CFD) n’a pas de prix futur établi ni de date future. Il est contrat simplement pour payer ou recevoir la différence entre le prix de l'actif sous-jacent au début du contrat et le prix auquel il se termine lorsqu'il décide de liquider le contrat et de prendre des bénéfices/pertes.

Une différence importante entre les deux est que les opérations à terme se déroulent sur un marché ouvert centralisé où tous les participants peuvent voir les échanges, les cours et les taux. Les investisseurs ont un choix plus large d'instruments sur les marchés à terme, il y a donc plus d'occasions pour couvrir les positions par rapport au courtier, qui est la contrepartie de l'entreprise. Dans la négociation à terme, le courtier est simplement un intermédiaire. Dans les opérations sur CFD, le courtier est la contrepartie effective de la transaction et estime les prix pour les deux parties de l'entreprise. Certains affirment que cela signifie qu'ils manipulent les prix, mais avec l'énorme popularité des CFD et la concurrence entre courtiers, vous découvrirez en pratique que cela ne devrait pas poser de problèmes.

Les spreads sont également beaucoup plus élevés dans les transactions CFD par rapport aux opérations à terme. Cependant, les frais et commissions facturés par les entreprises sont moins élevés dans les opérations CFD que dans les opérations sur contrats à terme. Les deux sont des produits à effet de levier, mais les comptes à terme exigent des marges plus élevées puisque les transactions seront exécutées avec un montant de capital plus élevé.

Ce qui peut poser un problème avec les contrats à terme, c'est la taille du contrat à négocier. Les contrats à terme ont tendance à être négociés sur les grandes bourses et, en général, les participants au marché ont des engagements minimaux importants, car les contrats sont conçus pour être utilisés par les banques d'investissement et autres institutions. Par exemple, vous pouvez échanger cinq onces de platine avec moins de capital en utilisant le CFD, tandis qu’un seul contrat à terme pour le platine représente 100 onces de platine. En ce sens, les CFD sont beaucoup plus flexibles. Leur flexibilité s'étend également au fait que vous pouvez trouver des CFD sur pratiquement tous les marchés, y compris les indices, les actions, les matières premières, les devises, etc. Au lieu d'avoir de nombreux comptes avec différents courtiers, si vous souhaitez modifier votre trading, vous constaterez que vous avez besoin d'un ou de deux comptes CFD.

Un autre avantage des CFD est qu'il est beaucoup plus facile d'ouvrir un compte pour les échanger que d'ouvrir un compte pour les contrats à terme. En règle générale, il existe moins de réglementation sur les contrats de différence et vous pouvez commencer à négocier avec beaucoup moins de capital.

D'autres éléments sont à prendre en considération pour choisir entre les CFD et les contrats à terme. Comme indiqué ci-dessus, les deux types de contrats tirent profit de votre argent, ce qui signifie en pratique que votre courtier vous prélève des intérêts. Toutefois, alors que pour les CFD, les intérêts sont facturés quotidiennement, pour les contrats à terme, le prix est inclus dans l'actif. Comme indiqué, la concurrence pour votre entreprise devrait garantir que les frais facturés sont raisonnables, mais c'est un point que vous devez vérifier. Étant donné que les CFD sont généralement un véhicule commercial et que vous ne les achetez pas pour les détenir longtemps, les intérêts ne sont généralement pas assez élevés pour poser un problème. De même, il est possible de les garder un peu plus longtemps si le prix doit osciller. Lorsque vous changez un contrat à terme, vous ne disposez peut-être pas du temps nécessaire pour cela.

Connaître les nuances, les avantages et les inconvénients des différents instruments de négociation est essentiel pour constituer un portefeuille solide. Bien que les contrats à terme et les CFD présentent plusieurs similitudes notables, il est important de se rappeler que ces produits sont fondamentalement différents. 

Veuillez noter que le trading de CFD avec effet de levier peut être risqué et peut mener à la perte de tout votre capital investi.

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