Handelen in CFD- vs Futures-Contracten: Wat Is het Verschil?

Terwijl "futures" over het algemeen op een beurs worden verhandeld en CFD's meestal rechtstreeks via een broker, liggen de belangrijkste verschillen in de liquiditeit en financiering van beide instrumenten. CFD-orders worden in de praktijk eenvoudiger uigevoerd en hebben lagere instapdrempels dan "futures"-contracten. Uiteraard, zijn het beiden derivaten en bieden ze dezelfde voordelen van de hefboomwerking, die voor derivaten in het algemeen gelden. Een financieel derivaat wordt zo genoemd, omdat haar waarde is gebaseerd op een onderliggend activum. In het geval van CFD's en futures is het onderliggende activum meestal een obligatie, een aandeel, een grondstof, enz.

Hoe zou u moeten kiezen tussen het handelen in CFD's en het handelen in futures? Een futures-contract is een overeenkomst om het onderliggende activum te kopen of verkopen, tegen een vaste prijs op een bepaalde datum in de toekomst, ongeacht hoe de prijs in de tussentijd verandert. De vervaldata zijn van toepassing op futures, omdat dit de datum is waarop het activum moet worden geleverd tegen de in het contract overeengekomen prijs. Grondstoffen, aandelen en valuta zijn voorbeelden van markten die zowel futures- als CFD-transacties aanbieden. Aangezien futures inwisselbare transacties zijn, kunnen vele handelaren of speculanten, die nooit van plan zijn om de levering van het activum te ontvangen, futures-contracten kopen en verkopen om zo te profiteren van de bewegingen van de marktprijzen. Dit kan door vóór de vervaldatum de tegenovergestelde positie in te nemen van een bestaande open positie. Dit staat bekend als compensatie. Een contract for difference heeft daarentegen geen toekomstige vastgestelde prijs of een toekomstige vervaldatum. Het zijn simpelweg contracten om het verschil te betalen of te ontvangen tussen de prijs van het onderliggende activum aan het begin van het contract en de prijs waartegen het eindigt, wanneer wordt besloten om het contract te liquideren en de winsten / verliezen te nemen.

Een belangrijk verschil tussen beide is dat de handel in futures plaatsvindt op een gecentraliseerde open markt, waar alle deelnemers de koersen en noteringen kunnen zien. Beleggers hebben een bredere selectie van instrumenten op de futures-markten, dus er zijn meer mogelijkheden ter dekking van posities met betrekking tot de broker, die de tegenpartij van de verbintenis is. Bij de handel in futures is de broker enkel een intermediair. Bij CFD-transacties is de broker de effectieve tegenpartij van de transactie en levert de prijsopgaven voor beide partijen in de handelstransactie. Sommige mensen beweren dat dit betekent dat ze de prijzen manipuleren, maar met de enorme populariteit van CFD's en de concurrentie tussen brokers, zult u in de praktijk zien dat dit geen problemen moet opleveren.

De spreads zijn bij CFD-transacties ook veel hoger in verhouding tot future-transacties. De kosten en commissies die door bedrijven worden berekend zijn bij CFD-transacties echter lager dan bij future-transacties. Beide zijn producten met een hefboom, maar future-accounts vereisen hogere marges, aangezien de transacties zullen worden uitgevoerd met een grotere hoeveelheid aan kapitaal.

Wat wellicht een probleem is bij futures, is de grootte van het contract dat moet worden verhandeld. Futures worden meestal op de grote beurzen verhandeld en hebben in het algemeen grote minimale verplichtingen voor marktdeelnemers, omdat de contracten zijn bedoeld om te worden gebruikt door investeringsbanken en andere instellingen. U kunt bijvoorbeeld vijf ounce Platina verhandelen met minder kapitaal via een CFD, terwijl een enkel futures-contract voor Platinum, 100 ounce Platina betekent. In deze zin zijn CFD's veel flexibeler. De flexibiliteit heeft ook betrekking op het feit dat u CFD's in vrijwel elke markt kunt vinden, inclusief indexen, aandelen, grondstoffen, valuta's, enz. In plaats van veel accounts bij verschillende brokers nodig te hebben als u uw handelsactiviteiten wilt variëren, zult u merken dat u slechts één of hooguit twee CFD-accounts nodig hebt.

Een ander voordeel van CFD's is dat het veel gemakkelijker is om een account te openen om te kunnen handelen, dan om een account te openen voor futures. In het algemeen, is er minder regelgeving rond contracts for difference en kunt u beginnen met handelen met veel minder kapitaal.

Er zijn nog andere overwegingen bij de keuze tussen futures- en CFD-contracten. Zoals hierboven vermeld, gebruiken beiden uw geld, wat in de praktijk betekent dat uw broker u rente in rekening brengt. Echter, terwijl bij CFD's de rente dagelijks wordt berekend, is de prijs bij futures bij het activum inbegrepen. Zoals aangegeven, moet de concurrentie ervoor zorgen dat de berekende kosten redelijk zijn, maar dat is iets dat u zelf moet controleren. Aangezien CFD's meestal een commercieel beleggingsinstrument zijn en u ze niet koopt om ze lang aan te houden, is de rente meestal niet hoog genoeg om een probleem te vormen. Op dezelfde manier is er de mogelijkheid om ze wat langer aan te houden, als de koers nog moet schommelen. Wanneer u een future wijzigt, heeft u wellicht niet de luxe om hiervoor voldoende tijd te maken.

Het kennen van de nuances en de voors en tegens van de verschillende handelsinstrumenten is essentieel voor het opbouwen van een solide portfolio. Weliswaar vertonen futures en CFD's een aantal opmerkelijke overeenkomsten, maar men mag niet vergeten dat het om fundamenteel verschillende producten gaat, die op specifieke commerciële scenario's kunnen worden afgestemd.

Wij van Libertex hopen dat u dit artikel nuttig zult vinden. U kunt het handelen in CFD's uit proberen via een gratis demo-account, zonder enig risico!

Let op: het handelen in CFD’s met hefboomwerking gaat gepaard met risico's en kan leiden tot het verlies van uw gehele geïnvesteerde kapitaal.