Trading de CFD vs Contratos Futuros: Qual é a Diferença?

Enquanto que os "futuros" são geralmente negociados numa bolsa de valores e os CFDs são mais comummente negociados diretamente junto de corretores, as principais diferenças assentam na liquidez e no financiamento de ambos os instrumentos. As ordens de CFDs são mais facilmente cumpridas na prática e apresentam barreiras mais baixas de entrada do que os contratos "futuros". Obviamente, ambos são derivados e ambos oferecem os mesmos benefícios em termos de alavancagem que são comuns aos derivados em geral. Um derivado financeiro é chamado desta forma pelo facto de o seu valor se basear num ativo subjacente. No caso dos CFDs e dos futuros, o ativo subjacente é normalmente uma obrigação, uma ação, uma matéria-prima, etc. Devido à alavancagem que essas alavancagens envolvem, por vezes, as pessoas tendem a pensar que os CFDs e os Futuros são arriscados. Mas, se abordar o trading como um negócio, segue os processos, não vai embora e não permite que as suas perdas aumentem. Sai de uma posição perdedora, esteja a negociar o que quer que seja. A vantagem de toda esta engrenagem é que os seus lucros se multiplicam e isso é algo que todo o trader deseja.

Como é que poderá escolher entre cambiar CFDs e negociar futuros? Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender o ativo subjacente a um preço fixo numa certa data no futuro, independentemente da forma como o preço se altere, entretanto. As datas de expiração aplicam-se aos futuros porque as mesmas representam a data na qual o ativo terá de ser entregue ao preço acordado, nos termos do contrato. As matérias-primas, ações e moedas são exemplos de mercados que oferecem operações de CFD e de futuros. Uma vez que os futuros constituem transações intercambiáveis, muitos traders ou especuladores que nunca pretendem receber a entrega do ativo, poderão comprar e vender contratos de futuros para beneficiarem dos movimentos dos preços de mercado. Isto poderá ser feito assumindo a posição oposta de uma posição aberta existente antes da data de expiração. Isto é conhecido como compensação. Pelo contrário, um contrato para a diferença não apresenta um preço futuro estabelecido nem uma data futura. É simplesmente um contrato para pagar ou receber a diferença entre o preço de um ativo subjacente no início de um contrato e o preço no fim do contrato, quando decide liquidar o contrato e apurar os lucros / perdas.

Uma diferença importante entre os dois é que o trading de futuros tem lugar num mercado centralizado aberto, no qual todos os participantes poderão ver os câmbios, cotações e taxas. Os investidores dispõem de uma seleção mais ampla de instrumentos nos mercados de futuros e, como tal, existem mais oportunidades para cobrir posições em relação ao corrector que é contraparte no negócio. No trading de futuros, o corrector é simplesmente um intermediário. Nas operações de CFD, o corrector é contraparte efetiva da transação e cota os preços para ambas as partes no negócio. Algumas pessoas argumentam que isto significa que eles manipulam os preços, mas com a intensa popularidade dos CFDs e a competição entre corretores, na prática, vai descobrir que isto não deverá constituir um problema.

Os spreads também são superiores nas transações CFD em relação a operações futuras. No entanto, os custos e as comissões cobradas pelas empresas são inferiores nas operações CFD aos praticadas nas operações de futuros. Tanto os produtos alavancados como as contas de futuros requerem margens superiores, já que as transações serão executadas com um montante de capital superior.

O que poderá constituir um problema com os futuros é o tamanho do contrato que terá de ser negociado. Os futuros tendem a ser negociados sobre grandes câmbios e, em geral, apresentam grandes compromissos mínimos dos participantes do mercado, já que os contratos são concebidos para serem usados pelos bancos de investimento e outras instituições. Por exemplo, você poderá cambiar cinco onças de Platina com menos capital utilizando um CFD, enquanto um único contrato de futuros para Platina representa 100 onças de Platina. Neste sentido, os CFDs são muito mais flexíveis. A sua flexibilidade também se estende ao facto de podermos encontrar CFDs virtualmente em qualquer mercado, incluindo índices, ações, matérias-primas, moedas, etc. Ao invés de ter de ter muitas contas junto de diferentes corretores, se desejar variar o seu trading necessitará de uma ou de pelo menos duas contas CFD.

Outra vantagem dos CFDs é que é muito mais fácil abrir uma conta para cambiá-los do que abrir uma conta para futuros. Em geral, existe menos regulação em torno dos contratos para a diferença e é possível iniciar o trading com muito menos capital.

Existem outras considerações aquando da escolha entre CFD e contratos futuros. Conforme mencionado acima, ambos tiram vantagem do seu dinheiro, ou seja, o seu corrector cobra-lhe juros. No entanto, enquanto que nos CFDs os juros são cobrados diariamente, nos futuros, o custo é incluído no ativo. Deverá garantir que o custo cobrado é razoável. Uma vez que os CFDs constituem, normalmente, um veículo comercial e não os compramos para mantê-los a longo prazo, os juros normalmente não são um grande problema. Da mesma forma, existe a opção de mantê-los ao longo de mais algum tempo, se o preço precisar de oscilar. Quando alteramos um futuro, poderemos não ter tempo suficiente para isto acontecer.

Conhecer as nuances e os prós e contras dos diferentes instrumentos de trading é essencial para construir um portfólio sólido e, enquanto os futuros e os CFDs apresentam várias similaridades notáveis, é importante relembrar que os mesmos correspondem a produtos fundamentalmente diferentes que poderão estar mais facilmente disponíveis perto de cenários comerciais específicos.

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