Est-il temps de faire le plein d’actions?

Après un marché baissier assez sévère en 2021-2022, Les actions américaines ont bénéficié d’une année 2023 très positive, et ceci malgré les taux d’intérêt les plus élevés observés dans la mémoire récente. Même avec la hausse du taux effectif de la Fed de 0,33 % à plus de 5 % en l'espace de seulement 12 mois, les actions ont pu commencer et finir 2023 sur un point haut. La moyenne institutionnelle S&P 500, Nasdaq 100 et Dow Jones a gagné respectivement plus de 30 %, 40 % et 10 %. Et ce n'était pas seulement des intérêts élevés qui auraient dû effrayer les investisseurs. Les troubles géopolitiques et les incertitudes économiques dans le monde ont marqué une forte hausse. L’appétit pour le risque est toutefois resté infime et les courbes ont continué à monter en 2024.

Et maintenant que l’ancienne inflation déchaînée se rapproche enfin de l’objectif fabuleux de 2 %, la Fed se prépare à annoncer des réductions de taux pour plus tard cette année. La question que se posent de nombreux traders et investisseurs est la suivante : ce signal traditionnellement positif pour les actions se traduira-t-il par une extension du marché haussier, ou les contradictions continueront-elles en 2024 ? Dans cet article, nous examinerons certains des facteurs clés pour les actions cette année et au-delà afin de faire le point sur les mouvements probables du marché au cours des prochains mois tout en cherchant à expliquer certains des comportements non conventionnels que nous avons vus de ces derniers temps.

Le juste prix!

C'est une théorie bien connue et souvent répétée, le marché boursier se déplace généralement bien avant les conditions du monde réel qui expliqueraient normalement son comportement, avec une grande partie de l'effet de tous les facteurs futurs identifiés étant déjà « comptée ». Malgré un côté peu cliché, dans ce cas, les hausses apparemment asymétriques des principaux indices boursiers parallèlement à des taux d'intérêt élevés (et même en hausse), s'expliquent par ce phénomène. 

Alors que les taux d'intérêt dépassaient en effet 5 % lorsque les actions ont commencé leur tendance à la hausse en janvier 2023, le rythme des hausses de la Fed était tombé de 0,75 % par mois à seulement 0,25 %. De plus, l'inflation avait chuté de plus de 3 % au cours des six mois précédents, Alors que Powell avait laissé entendre que le régulateur américain serait prêt à passer à une politique plus dovish si cette tendance positive continuait. Dans une sorte de prophétie autoréalisatrice, l'inflation a continué à chuter à 3 % au cours des six mois suivants, sans aucune augmentation significative du taux de la Fed.

À en juger par la persistance des gains boursiers depuis lors, il semblerait que certaines baisses de taux puissent déjà être évaluées pour le moment, mais si la FOMC choisit de réduire à des niveaux antérieurs à la pandémie, nous pourrions voir les actions faire des mouvements de hausse encore plus marquants dans les mois à venir. Inversement, l'incapacité de la Fed à ramener les taux en dessous de 5 % entraînerait probablement une baisse des gains boursiers plus tard dans l'année.

Nulle part où aller

Un des principaux facteurs dont beaucoup ne tiennent pas compte est qu'il n'y a tout simplement pas beaucoup d'alternatives aux actions et aux indices pour les investisseurs d'aujourd'hui. Le fait de savoir si la situation et le contexte du marché seraient généralement propices au risque ou non est largement hors de propos. Ils ont un revenu de réserve modeste à investir, et les actions offrent le meilleur équilibre entre risques et récompenses. Les cryptomonnaies sont trop volatiles, les actifs à revenu fixe offrent des rendements inférieurs à l'inflation et l'immobilier dépasse leur budget. Un autre point important à noter est que les intérêts de l'épargne ont peut-être augmenté, mais ils ne suivent toujours pas le rythme de l'inflation.

Les bons du Trésor à court terme ont offert des rendements bien plus attrayants que ces dernières années, mais pour de nombreux investisseurs, un pour cent au-dessus de l'inflation ne suffira pas, étant donné les sommes de capital plus modérées dont ils disposent. Dans un tel contexte, il y a très peu de véhicules qui peuvent concurrencer la bourse — et encore plus les indices et les ETF — lorsqu'il s'agit de rendements potentiels par rapport au risque de capital. Si nous prenons le S&P 500, par exemple, et que nous le regardons au cours des cinq dernières années (2018-2023), nous voyons qu'il a donné des retours de plus de 70 % malgré le crash du COVID et le marché baissier de 2022. Bien sûr, ceux qui ont tout investi au moment du pic de 2021 n'auraient pas fait aussi bien, mais ils n'auraient au moins rien perdu par rapport aux niveaux d'aujourd'hui. Cela ne fait que souligner l'importance des achats périodiques par sommes fixes, une stratégie qui offre potentiellement aux investisseurs les meilleures chances de réussite au fil du temps.

Négociez des CFD sur actions, des indices et des actifs sous-jacents avec Libertex

Libertex est un courtier régulé en CFD avec une expertise couvrant une gamme de catégories d'actifs et de marchés. Avec Libertex, vous pouvez négocier des CFD sur tous types de titres, y compris les actions, les indices et les ETF, ainsi que sur les métaux, l'énergie et même les cryptomonnaies. Négociez des CFD sur le S&P 500, le Nasdaq 100 ou le Dow Jones Institutional Average directement dans l'application primée de Libertex. Pour plus d'informations ou pour créer votre propre compte, visitez www.libertex.com dès aujourd'hui!