Fri 28/10/2022 - 05:31
Il n'y a pas si longtemps, nous parlions d'une crise énergétique comme nous n'en avons jamais connue. Alors que les prix du gaz en Europe ont dépassé les 300 euros par MWh en août, le monde craignait le carnage que la saison de chauffage allait causer aux consommateurs déjà éprouvés. Mais aujourd'hui, alors que le Vieux Continent s'apprête à dépoussiérer ses radiateurs, les contrats à terme sur le précieux combustible qu'est le gaz naturel tournent autour de 100 euros par MWh, un niveau que personne n'aurait prédit il y a seulement deux mois. Et ça ne s’arrête pas là. Après que les prix de l'essence à la pompe ont plus que doublé, le pétrole Brent est maintenant en baisse de près de 30 % par rapport à son sommet annuel de 127,98 dollars. Quels sont donc les facteurs à l'origine de cette baisse apparemment illogique (bien que appréciée) du coût du carburant, et comment les traders peuvent-ils tirer parti de cette tendance ?
Le changement climatique à la rescousse
Aussi grave que soit le réchauffement climatique, il pourrait bien avoir sauvé la mise à de nombreux Européens cette année. L'automne anormalement doux que nous avons connu jusqu'à présent a fait que de nombreux ménages n'ont pas encore allumé leur chauffage. Actuellement, les températures dans toute l'Europe du Nord-Ouest, qui comprend les plus gros consommateurs du continent, l'Allemagne et la France, sont supérieures à la moyenne à long terme. Entre-temps, les dernières prévisions indiquent que les températures resteront supérieures à la normale jusqu'au début du mois de novembre. En conséquence, les prix du gaz devraient rester faibles au moins pendant le mois prochain. Naturellement, cela ne signifie pas que le pire est derrière nous. Loin de là. De nombreux experts ont prédit un hiver exceptionnellement froid. Ainsi, lorsque le mauvais temps arrive, rien n'empêche les prix du gaz de monter en flèche en l'absence d'une résolution à long terme des problèmes d'approvisionnement actuels.
Réserves remplies
Outre le temps atypiquement chaud, il y a, bien sûr, d'autres facteurs en jeu. Face à la hausse incontrôlée des prix, l'Europe s'est lancée dans une frénésie d'achats pour s'assurer qu'elle ne serait pas laissée pour compte l'hiver prochain. En conséquence, les capacités de stockage de gaz de l'UE sont aujourd'hui à 93 %, ce qui signifie que les gouvernements européens n'ont tout simplement pas où placer le gaz naturel supplémentaire qu'ils souhaiteraient acheter. Et avec la réduction de l'utilisation du chauffage par les consommateurs, ils ne sont même pas en mesure d'utiliser certaines de leurs réserves existantes et de les remplacer par ce gaz relativement bon marché actuellement disponible.
La demande de gaz naturel est donc bien inférieure à la moyenne pour cette période de l'année, ce qui a pour effet de faire baisser les prix du marché libre. On peut donc s'attendre à ce que la tendance actuelle à la baisse se poursuive jusqu'à l'arrivée du temps froid. Dans l'ensemble, il semble que la crise que tout le monde attendait à la suite du sabotage du gazoduc russe Nord Stream ait été évitée... du moins pour l'instant. Compte tenu de l'état de préparation de nombreux pays européens, un hiver normal ou doux pourrait en fait permettre aux prix d'éviter une nouvelle flambée et peut-être même de baisser un peu plus.
Qu'en est-il des États-Unis ?
Avec toutes ces discussions sur l'Europe, il est facile d'oublier qu'il existe d'autres marchés clés du gaz naturel dans le monde. Les États-Unis, par exemple, sont un important producteur de cette ressource et, le gaz russe étant susceptible de représenter une part beaucoup plus faible du mix énergétique cet hiver, les prix outre-Atlantique ont acquis une importance particulière cette année. L'évolution des prix en pourcentage aux États-Unis a été en fait assez similaire à celle de l'Europe, le gaz étant aujourd'hui 40 à 50 % moins cher qu'il y a deux mois. Le Henry Hub se négocie actuellement à 5,17 dollars pour 1 million de BTU (0,3 MWh), ce qui est nettement moins cher que tout ce qui est disponible en Europe actuellement.
Même après la récente baisse, le prix du gaz européen reste presque 20 fois supérieur à celui de son homologue américain. Si son transport n'était pas si onéreux, nous aurions pu résoudre la crise énergétique assez facilement. Pour les Américains ordinaires, les prix de détail ont augmenté au cours de l'année écoulée, mais cette augmentation n'a pas été aussi spectaculaire que pour les Européens. Les prix américains ont été nettement supérieurs à leurs niveaux actuels pendant près de dix des vingt dernières années, tandis que le TTF néerlandais affiche des prix qui sont environ quatre fois supérieurs au prix historique moyen par MWh. Dans un climat économique incertain comme celui-ci, cette réalité est clairement insoutenable pour l'UE et favorisera certainement la volonté politique de résoudre le conflit géopolitique à sa frontière.
Négociez des CFD sur le gaz naturel avec Libertex
Avec l'instabilité politique et économique actuelle dans le monde et l'hiver froid qui s'annonce, personne ne peut être certain de la direction que prendront les marchés de l'énergie à court et à moyen terme. Cependant, avec Libertex, vous pouvez au moins être sûr que vous aurez la possibilité de négocier des CFD liés au gaz, à long ou à court terme, pour une diversification maximale. La vaste gamme de CFD de Libertex comprend l'indice Henry Hub du gaz naturel pour ceux qui préfèrent négocier directement la matière première sous-jacente. Nous proposons également une grande variété de CFD sur des actions liées à l'énergie, telles que Gazprom, Petrobras et Exxon Mobil. C'est vous qui décidez ! Profitez de spreads serrés et de commissions réduites et négociez à votre convenance dans notre application primée à plusieurs reprises. Pour plus d'informations ou pour créer votre propre compte aujourd'hui, visitez www.libertex.com
Avertissement sur les risques les: CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perte d'argent rapide en raison de l'effet de levier. 87,8 % des comptes des investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
