Cosa sono i derivati in finanza?

Cosa sono i derivati in finanza?


31 Ott 2018

Quando si parla di derivati, si parla di un accordo finanziario che stabilisce il prezzo attraverso il valore di un asset sottostante.  Ciò significa che non hanno un valore proprio, ma dipendono dall'asset al quale sono collegati.

I contratti derivati esistono da moltissimo tempo e sono stati utilizzati per mantenere l'equilibrio nello scambio di beni o servizi su scala globale. Oggi sono più presenti che mai perché evitano problemi tra le differenze di valute e dei sistemi contabili che impediscono le transazioni tra utenti. 

Quindi, che cos'è un derivato finanziario?

I derivati finanziari, come sopra menzionato, sono contratti che basano il loro valore su un'asset sottostante. Con essi, il venditore del contratto non deve necessariamente possedere l'asset, ma può fornire il denaro necessario all'acquirente per acquistarlo o dare all'acquirente un altro contratto derivato. 

Questi derivati finanziari sono utilizzati per coprire gli investimenti e per speculare. Pertanto, se un trader desidera speculare su un derivato, può realizzare dei profitti se il prezzo durante il suo acquisto è inferiore al prezzo corrente dell'asset sottostante. Ad esempio: se vuoi acquistare un contratto future (di cui parleremo più avanti) per un qualsiasi asset che ha un prezzo di 1.000$ e il prezzo alla fine del contratto è aumentato a 1.100$, guadagnerai 100$. Inoltre, potresti anche beneficiare della diminuzione del prezzo di vendita dell'asset che hai selezionato.

Possono anche essere utilizzati come copertura o per ridurre al minimo i rischi di uno scambio a breve termine che potrebbe essere influenzato dalle fluttuazioni del prezzo dell'asset in questione. 

Ora, non esiste un unico tipo di derivato finanziario, ce ne sono molti. Tuttavia, i tre più utilizzati sono: Opzioni, Futures e Swap.   

Il Trading di Derivati

Il Trading di Derivati

Il mercato dei derivati è molto ampio, e si dice che abbia un valore di circa 1,2 milioni di dollari a causa dell'elevato numero di derivati disponibili per asset quali: valute, azioni, obbligazioni o materie prime. Anche nel 2016 è stato annunciato un dato che riportava: 25 miliardi di contratti di derivati scambiati, con il 36% del volume in Asia, il 34% in Nord America e il 20% in Europa. 
Oggi il mercato dei derivati è diviso in due.  

OTC: Over The Counter 

Conosciuto anche come derivati non-exchange, questi sono contratti effettuati direttamente tra privati, cioè non quotati in nessuna borsa. Di solito sono utilizzati dalle banche di investimento. 

Scambiati in Borsa

Sono quotati in borsa e sono usati principalmente da piccoli investitori. Sono pubblici e i termini del contratto sono predeterminati. 

Tipi di derivati finanziari

I derivati finanziari hanno segnato importanti traguardi in tutta l'economia globale. Tra i più popolari ci sono: 

  • I CDO
  • Swap e CDS
  • A termine

I CDO (Collateralized Debt Obligation) sono strumenti finanziari che sono considerati la causa principale della crisi economica verificatasi nel 2008 e il cui valore si base sul rimborso dei prestiti offerti. 

Gli swap offrono agli investitori la possibilità di scambiare asset o debiti con un altro di valore simile, riuscendo a ridurre i rischi per le parti coinvolte. Gli swap hanno portato al CDS (Credit Default Swap), che è stato venduto come assicurazione contro il default delle obbligazioni municipali e che ha contribuito alla crisi finanziaria del 2008.

I contratti a termine sono un altro tipo di derivato finanziario OTC e sono utilizzati per acquistare o vendere un'asset ad un valore precedentemente concordato in una data specifica futura.  

Inoltre, esistono derivati finanziari che vengono utilizzati per operare nella rete in modo decentralizzato, cioè senza intermediari. I tre più popolari sono i seguenti.

CFD's

I CFD (contratti per differenza) ti consentono di acquistare o vendere un certo numero di unità di un particolare asset, a seconda della diminuzione o aumento del suo valore e della leva. I guadagni (o le perdite) dipenderanno dalla fluttuazione del prezzo dell'asset. Con i CFD puoi aprire posizioni long, se pensi che il prezzo aumenterà o posizioni short, se pensi che diminuirà.

Ad esempio, supponiamo che il prezzo di un'azione sia 100$ e tu decida di acquistare un migliaio di azioni per un totale di 100.000$. Se il prezzo sale a 105$, guadagnerai 5000$, poiché per ogni azione che hai comprato guadagnerai 5$, il tuo profitto totale sarà 105.000$. 

Future

Sono utilizzati per scambiare un'asset sottostante in una data futura e ad un prezzo predeterminato, proteggendo gli acquirenti da drastici cambiamenti dei prezzi dell'asset. Sono usati principalmente per scambiare materie prime. 

Ad esempio, un produttore di biscotti potrebbe acquistare future sullo zucchero a un prezzo prestabilito. In questo modo, se il prezzo dello zucchero aumenta considerevolmente, il produttore può permettersi di acquistare la quantità necessaria pochi mesi dopo.

Opzioni 

Le Opzioni sono contratti che avvengono tra due parti e consentono al proprietario di acquistare (call) o vendere (put) asset ad un determinato prezzo e in una data specifica o prima. Sono usati più frequentemente nella compravendita di azioni. 

Nelle opzioni, l'acquirente ha il diritto di acquistare o vendere l'asset sottostante. Il venditore è obbligato ad acquistarlo o venderlo al prezzo concordato, a condizione che l'acquirente abbia esercitato il suo diritto.

Ad esempio: supponiamo che le azioni di una compagnia telefonica siano oggi valutate a 95$, e il mese prossimo la società programma di lanciare un nuovo dispositivo che molto probabilmente aumenterà il valore delle azioni. Pertanto acquistiamo opzioni call a 100$ per tre mesi, che nel mercato hanno un valore di 5$ per ciascuno. In tre mesi, come acquirenti, possiamo esercitare il nostro diritto, e il venditore deve vendere le azioni a 100$. 

Vantaggi e svantaggi del trading di derivati

Vantaggi e svantaggi del trading di derivati

Operare con i derivati può comportare grandi profitti o grandi rischi. Ecco perché per farlo responsabilmente dobbiamo prima acquisire le conoscenze necessarie. 

Tra i suoi principali vantaggi troviamo che i derivati finanziari proteggono gli investitori dalle perdite e, allo stesso tempo, li avvantaggiano attraverso i rialzi dell'asset.

A differenza degli investimenti diretti in azioni, i derivati consentono di realizzare rapidamente un profitto. Possono anche subire delle perdite. Inoltre, puoi creare le tue strategie in modo da poterle utilizzare a tuo vantaggio. 

Tuttavia, poiché è un mercato aperto, i valori sono costantemente in mutamento, il che comporta numerosi rischi. Uno di questi, è che puoi perdere tutto il valore del tuo investimento in pochi minuti, se il prezzo diminuisce considerevolmente. 

D'altra parte, la maggior parte dei contratti ha una durata predeterminata, quindi se il tuo investimento non cresce entro il tempo concordato, le tue perdite potrebbero essere del 100%. 

Infine, la poca conoscenza che abbiamo sui derivati è un grosso rischio. Poiché il suo valore dipende dal valore di un'azione, l'assegnazione di un prezzo esatto diventa complicata, il che attira l'attenzione dei truffatori che approfittano della situazione e operano contro investitori professionali e principianti. 

CFD vs. Future e Opzioni

Sia i CFD che i future e le opzioni ti consentono di operare in base alle variazioni del prezzo di un asset. Vale a dire che quando si opera con derivati non si compra o si vende l'asset in sé per sé. Inoltre, entrambi consentono l'utilizzo della leva, in modo da poter effettuare transazioni con più soldi di quelli attualmente disponibili. Tuttavia, i CFD consentono di poter utilizzare la leva con importi minori e su asset totalmente diversi.

Per decidere su cosa operare, devi innanzitutto sapere cosa stai cercando, poiché ciascuno derivato ha caratteristiche particolari. Ad esempio, i future e le opzioni sono ideali per aprire posizioni a lungo termine, poiché le loro commissioni giornaliere sono più economiche e i loro tassi di apertura sono più alti di quelli dei CFD. Pertanto, i CFD sono più adatti per le posizioni piccole e a breve termine. 

D'altra parte, il CFD, avendo una maggiore liquidità e non avendo una data di scadenza, consente di chiudere la posizione in qualsiasi momento. Mentre con i future e le opzioni è probabile che non ci sia abbastanza liquidità e il costo per annullare la posizione è molto alto. 

Vale la pena scambiare future o opzioni?

In precedenza, abbiamo parlato delle differenze tra CFD, future e opzioni. Tuttavia, devi anche tenere conto di alcune particolarità tra future e opzioni in modo da poter scegliere quello che meglio si adatta alle tue esigenze.

Quando si parla di contratti future, l'acquirente deve pagare obbligatoriamente l'importo concordato inizialmente al momento della scadenza, mentre, con le opzioni, l'acquirente può recedere dal contratto. 

Pertanto, le operazioni con contratti futuri sono molto più rigorose e offrono maggiore sicurezza. Le opzioni, d'altra parte, sono meno rigide e ti permetteranno di chiudere l'operazione se le circostanze lo giustificano.

Perché investire in derivati?

Perché investire in derivati?

Se è vero che si tratta di investimenti volatili, i derivati possono essere un'ottima opzione per ottenere il massimo dal tuo portafoglio.
Utilizzando i derivati finanziari, puoi speculare e sfruttare le variazioni dei prezzi degli asset sottostanti, ma puoi anche gestire e ridurre i rischi che un investimento comporta. 

Nel caso della speculazione, puoi realizzare un profitto se il prezzo di acquisto di un'asset è inferiore al prezzo dello stesso asset alla fine del contratto future. 

D'altra parte, quando parliamo dell'uso di derivati per gestire i rischi, il proprietario di un'azione può proteggere il suo portafoglio da una diminuzione del valore delle sue azioni grazie all'uso di un derivato finanziario. Se il valore dell'azione aumenta, puoi guadagnare di più, ma se crolla puoi guadagnare o perdere meno soldi. 

A sua volta, l'aumento della leva finanziaria è un'altra eccellente ragione per operare con i derivati, in quanto puoi scambiare anche solo 10$ e avere la possibilità di aprire una posizione del valore di 100$ o 1.000$. 

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