Wat zijn derivaten in de financiële wereld?

Derivatencontracten bestaan al sinds mensenheugenis. Vroeger werden ze wereldwijd gebruikt om het evenwicht te handhaven in de uitwisseling van goederen of diensten. Vandaag de dag groeit de markt voor derivatencontracten omdat zij handel en transacties tussen gebruikers toegankelijker maken. Met derivaten hoeven handelaren zich geen zorgen te maken over de complexiteit van verschillende valuta’s en verschillen in nationale boekhoudsystemen die vroeger transacties tussen gebruikers verhinderden.

Maar wat is nu een financieel derivaat?

Financiële derivaten zijn, zoals hierboven beschreven, contracten waarvan de waarde op onderliggende activa is gebaseerd. Via een derivaat hoeft de verkoper van het contract niet noodzakelijkerwijs de activa te bezitten, maar kan deze het benodigde geld aan een koper geven om de activa te verwerven, of de koper een ander derivatencontract geven. 

Financiële derivaten worden gebruikt om investeringen te beschermen en om mee te speculeren. Als een belegger met een derivaat wil speculeren, kan winst worden behaald als de prijs van de aankoop lager is dan de prijs van de onderliggende activa. Als u bijvoorbeeld een futures-contract wilt kopen (waarover hieronder meer) voor activa met een prijs van $ 1.000 en de prijs is aan het einde van het contract gestegen naar $ 1.100, dan verdient u $ 100. Daarnaast kunt u profiteren van de daling van de verkoopprijs van de gekozen activa.

Derivaten ook worden gebruikt als een ‘hedge’, oftewel om de risico’s van een kortetermijntransactie te beperken waar u door schommelingen in de prijs van de activa last van zou kunnen hebben. 

Er is echter niet één soort financieel derivaat, er zijn er vele. De drie meestgebruikte zijn: opties, futures en swaps. 

Beleggen in derivaten

De derivatenmarkt is erg groot, er wordt gezegd dat het om ongeveer 1,2 miljard dollar gaat als gevolg van het grote aantal derivaten dat beschikbaar is voor activa, zoals: valuta, aandelen , obligaties en grondstoffen. Al in 2016 werd een cijfer bekend gemaakt dat wees op 25 miljard verhandelde derivatencontracten. Koploper was Azië met 36% van het volume, Noord-Amerika met 34% en 20% voor Europa. 

Tegenwoordig is de derivatenmarkt in twee kleinere markten verdeeld. 

OTC: Over-the-counter

Deze staan ook bekend als derivaten die niet via de beurs verlopen. Ze worden direct en niet-openbaar afgesloten, dat wil zeggen dat ze niet genoteerd op de beurs zijn. Ze worden meestal gebruikt door investeringsbanken. 

Exchange Traded

Deze staan genoteerd aan de effectenbeurzen en worden meestal gebruikt door kleine beleggers. Ze zijn openbaar en de voorwaarden van het contract zijn vooraf bepaald.

Soorten financiële derivaten

Financiële derivaten hebben in de wereldeconomie belangrijke mijlpalen bereikt. Tot de meest populaire behoren:

• CDO’s
• Swaps en CDS’s
• Forwards

CDO’s (Collateralized Debt Obligation) zijn financiële instrumenten die worden beschouwd als belangrijkste oorzaak van de economische crisis die zich in 2008 voordeed en waarvan de waarde was gebaseerd op het terugbetalen van de aangeboden leningen. 

Swaps bieden beleggers de mogelijkheid om activa of schulden om te wisselen tegen een andere of vergelijkbare waarde, waardoor de risico’s voor de betrokken partijen kunnen worden beperkt. Swaps resulteerden in de CDS’s (Credit Default Swap), die werden verkocht als verzekering tegen het in gebreke blijven van gemeentelijke obligaties en welke hebben bijgedragen aan de financiële crisis van 2008.

Forwards zijn weer een ander soort OTC financiële derivaten en worden gebruikt om activa tegen een eerder overeengekomen waarde op een bepaalde datum in de toekomst te kopen of te verkopen. 

Daarnaast zijn er nog financiële derivaten die worden gebruikt om op een gedecentraliseerde wijze te handelen, dat wil zeggen zonder tussenpersoon. De drie populairste zijn de volgende.

CFD’s

Met CFD’s (contracts for difference) kunt u een bepaald aantal eenheden van bepaalde activa kopen of verkopen, afhankelijk van de daling of stijging van de waarde en met een hefboomwerking. De winst (of het verlies) hangt af van de schommelingen in de prijs van de activa.

Met CFD’s kunt u long posities openen als u denkt dat de prijs gaat stijgen of short posities als u denkt dat de prijs gaat dalen.

Stel bijvoorbeeld dat de prijs van een aandeel $ 100 is en u besluit er duizend stuks van te kopen voor een totaal van $ 100.000. Als de prijs naar $ 105 stijgt, zult u $ 5.000 verdienen, aangezien u voor elk aandeel dat u kocht $ 5 extra verdient. Dat betekent dat uw totale winst $ 105.000 is. 

Futures

Deze worden gebruikt voor het omwisselen van onderliggende activa op een toekomstige datum en tegen een vooraf vastgestelde prijs, wat kopers beschermt tegen drastische prijsveranderingen van de activa. Ze worden meestal gebruikt om grondstoffen te verhandelen. 

Een koekjesfabrikant kan bijvoorbeeld futures voor suiker tegen een vaste prijs kopen. Op deze manier kan de fabrikant het zich bij een sterke stijging van de suikerprijs veroorloven om een paar maanden later de benodigde hoeveelheid in te kopen.

Opties 

Opties zijn contracten die tussen twee partijen worden afgesloten en die de eigenaar in staat stellen activa tegen een bepaalde prijs en op een specifieke datum of eerder te kopen (call) of te verkopen (put). Ze worden meestal gebruikt in de aandelenhandel. 

Met een optie heeft de koper het recht om het onderliggende activum te kopen of te verkopen. De verkoper is verplicht om tegen de overeengekomen prijs te kopen of te verkopen indien de koper zijn recht uitoefent.

Stel dat de aandelen van een telefoonmaatschappij vandaag op $ 95 worden gewaardeerd. Volgende maand lanceert het bedrijf echter een nieuwe apparaat waardoor de waarde van de aandelen waarschijnlijk stijgt. U verwerft dus call-opties tegen $ 100 voor drie maanden, die op de markt een waarde van $ 5 per stuk hebben. Als koper kunt u over drie maanden uw call-recht uitoefenen, zodat de verkoper de aandelen tegen $ 100 moet verkopen. 

Voordelen en nadelen van beleggen in derivaten

Werken met derivaten kan grote winst of groot risico met zich meebrengen. Om verantwoordelijk te beleggen met derivaten, is de nodig kennis vereist. 

Een van de belangrijkste voordelen van financiële derivaten is dat ze investeerders beschermen tegen verliezen en hen tegelijkertijd helpen winst te behalen door de winsten van een activum.

In tegenstelling tot directe beleggingen in aandelen kunt u met derivaten snel winst boeken. Daarnaast kunt u uw eigen strategieën uitstippelen, zodat u ze in uw voordeel kunt gebruiken. 

Aangezien het een open markt betreft, zullen de waarden echter voortdurend schommelen, wat talrijke risico’s met zich meebrengt. Een ervan is dat u de gehele waarde van uw investering in slechts enkele minuten kunt verliezen als de prijs ervan aanzienlijk daalt. 

De keerzijde is de vooraf vastgestelde tijdsduur van de meeste contracten. Dat betekent dat als uw investering binnen de overeengekomen tijd geen winst oplevert, uw verlies kan oplopen tot 100%. 

En tot slot is een gebrek aan kennis over derivaten ook een grote risicofactor. Omdat de waarde van een derivaat afhankelijk is van de waarde van het onderliggende activum, is de toewijzing van een exacte prijs ingewikkeld. Dat maakt ze aantrekkelijk voor fraudeurs die misbruik maken van de situatie en zich richten tegen professionele beleggers en beginners. 

CFD’s in vergelijking met Futures en Opties

Zowel met CFD’s en futures als opties kunt u beleggen op basis van de prijsvariaties van een activum. Dit betekent dat als u met derivaten handelt, u de activa niet daadwerkelijk koopt of verkoopt. Daarnaast is bij beide soorten derivaten een hefboom mogelijk, zodat u transacties kunt afsluiten met meer geld dan u momenteel hebt. CFD's voegen echter flexibiliteit toe doordat hefboomwerking met kleinere bedragen en met totaal verschillende activa kan worden toegepast.

Om te bepalen waarmee u wilt handelen en omdat elk derivaat bepaalde kenmerken heeft, moet u eerst bij uzelf te rade gaan wat u zoekt. Futures en opties zijn bijvoorbeeld ideaal voor het openen van langetermijnposities, aangezien hun dagelijkse provisies goedkoper zijn en hun openingsprijzen hoger liggen dan die van CFD’s. 

CFD’s zijn daarentegen beter geschikt voor kleine en korte posities. Bovendien hebben CFD’s een grotere liquiditeit en kennen ze geen vervaldatum, wat betekent dat u de positie op elk moment kunt sluiten. Bij futures en opties is er mogelijk onvoldoende liquiditeit en zijn de kosten om een positie ongedaan te maken zeer hoog. 

Is beleggen in futures of opties de moeite waard?

Eerder spraken wij over de verschillen tussen CFD’s, futures en opties. U moet echter ook rekening houden met bepaalde bijzonderheden tussen futures en opties, zodat u het instrument kunt selecteren dat het beste bij u past.

Bij futures-contracten is de koper in eerste instantie verplicht het overeengekomen bedrag te betalen op het moment dat de vervaldatum aanbreekt terwijl, de koper bij opties het contract kan. 

Transacties met futures-contracten zijn daarom veel stringenter en bieden meer veiligheid. Aan de andere kant zijn opties minder rigide en kunt u de transactie opzeggen als de omstandigheden dat rechtvaardigen.

Waarom investeren in derivaten?

Derivaten zijn weliswaar volatiele investeringen, maar kunnen een uitstekende mogelijkheid zijn om het maximale uit uw portfolio te halen.

Met financiële derivaten kan worden gespeculeerd en geprofiteerd van de prijsschommelingen van de onderliggende activa, maar kunnen ook de risico's die een belegging met zich meebrengt, worden beheerd en beperkt. 

Wanneer u aan speculatie doet, is het mogelijk winst te maken als de aankoopprijs van het activum lager is dan de prijs van het activum aan het einde van het futurescontract.

Wanneer we het daarentegen hebben over het gebruik van derivaten om risico's te beheren, kan de eigenaar van een activum zijn portefeuille beschermen tegen een daling van de waarde van het activum. Als de koers van het activum stijgt, kunt u meer geld verdienen, maar als de koers van het activum daalt, kunt u minder geld verdienen of verliezen. 

De toename van de hefboomwerking is dan weer een uitstekende reden om met derivaten te werken, aangezien u met slechts $ 10 al kunt handelen en een positie kunt openen ter waarde van $ 100 of $ 1000. 

Waarom beleggen met Libertex?

Beleggen met financiële derivaten is zeker niet eenvoudig. Toch kan elke investeerder tegenwoordig deze wereld binnentreden en potentiële grote winsten behalen en... Wat is er nou beter dan dit met Libertex te doen?

Dankzij ons professioneel ontworpen platform zijn CFD-transacties met Libertex mogelijk veel rendabeler. Bovendien kunt u een gratis demoaccount openen, zodat u de beste strategieën kunt leren en meteen kunt beleggen in financiële derivaten! Of u leest onze gratis lessen. Wat wacht u nog op!?