Wed, 08/30/2023 - 12:28
Na een relatief zachte winter die grotendeels werd gekenmerkt door een evenwicht in vraag en aanbod, lijken velen van ons de verpletterende olieprijzen van afgelopen zomer te zijn vergeten. In een tijd van op hol geslagen inflatie en velen die nog aan het bekomen zijn van de pandemie, bereikten de prijzen voor ruwe olie een torenhoog niveau van $116 per vat. Dit deed de prijzen aan de pomp omhoog schieten en had een domino-effect op een reeks aanverwante dienstensectoren, zoals vrachtvervoer, passagiersvervoer en lokale bezorgdiensten, om er maar een paar te noemen. Tot overmaat van ramp leidden de aanhoudende geopolitieke spanningen in Oost-Europa tot recordstijgingen van de aardgasprijzen, waardoor de Natural Gas EU Dutch TTF steeg van een toch al hoge gemiddelde prijs per MWh van €93,16 in augustus 2021 naar een recordhoogte van €339,42 precies een jaar later.
Sinds het begin van dit jaar zijn de prijzen van beide belangrijke energiebronnen echter in een relatieve vrije val terechtgekomen, met WTI en Brent crude momenteel (per 29/08) op respectievelijk $80,65 en $85,12 per vat. Aardgas is nog sterker gedaald, met momenteel gemiddelde prijzen in de EU van €36,40 per MWh en $2,55 per miljoen BTU voor de Amerikaanse Henry Hub (tegenover $8,81 een jaar geleden). Doordat OPEC+ voet bij stuk houdt met zijn productieverlagingen, terwijl de vraag vanuit China na afschaffing van het nul-COVID-beleid toeneemt en er naar verwachting een veel strengere winter aankomt, vragen veel beleggers en handelaren zich af of deze meerjarige dieptepunten in de energiemarkten nog veel langer kunnen worden volgehouden. In dit artikel werpen we een uitgebreide blik op de wereldwijde olie- en gasmarkten en hun vooruitzichten voor 2024.
Olie begeeft zich op glad ijs
Zoals we al eerder hebben gezegd, zijn vrijwel alle soorten ruwe olie sinds het begin van het jaar vrij stabiel gebleven, met prijzen die een groot deel van 2023 rond de $80 schommelen. Momenteel zien we echter wat meer doelbewuste beweging, want zowel Brent als WTI zijn erin geslaagd om de afgelopen dertig dagen met bijna 12% te stijgen. Het is geen geheim dat zowel de Saoedi's als de Russen ernaar streven om de prijzen op en rond de huidige niveaus te houden, waarbij Riyad inmiddels voor de derde achtereenvolgende maand de productie vrijwillig met 1 miljoen vaten per dag verlaagt en Moskou heeft toegezegd de productie in september met 300.000 vaten per dag te verlagen.
Bovendien heeft de Organisatie van Olie Exporterende Landen en haar bondgenoten (OPEC+) in juni al een brede overeenkomst gesloten om de totale aanvoer tot eind 2024 te beperken. Dit betekent dat de oliemarkt waarschijnlijk in deze hele periode zeer gevoelig zal zijn voor plotselinge stijgingen in de vraag, een ontwikkeling die we ook hebben gezien bij de recente stijgingen na de toename van de vraag vanuit China, toen dat land een einde maakte aan het nul-COVID-beleid. Deskundigen van Morgan Stanley "vermoeden dat het waarschijnlijke inventarisatietraject de markt verankert rond de $80/vat, mogelijk in een bandbreedte van $75-85/vat". De investeringsbank heeft echter alsnog de vraagprognose verhoogd van 1,8 miljoen vaten per dag naar 2,1 miljoen vaten per dag, waarbij de verwachting is dat de bulls in Q4 2023 en Q1 2024 op de voorgrond zullen treden.
Koken met gas
Terwijl olie ongetwijfeld een basisproduct is, is gas een kwestie van leven of dood, vooral wanneer de winter eraan komt. En terwijl we vorig jaar misschien wegkwamen met een mild jaar, suggereren alle laatste gegevens dat dit jaar bitter zal zijn. Naarmate de temperaturen dalen en de vraag naar aardgas stijgt, kunnen we simpelweg niet voorspellen hoe hoog de prijzen kunnen oplopen. De huidige geopolitieke situatie betekent immers dat Europa nog steeds geen stabiele aanvoer van goedkoop en overvloedig gas heeft. Ondanks de mogelijkheid om uit de VS te importeren, kunnen de praktische aspecten van een dergelijke onderneming niet alleen leiden tot hogere prijzen, maar ook tot onderbrekingen in de bevoorrading.
Hoewel de vraag de laatste tijd zwakker is, zal dat naar verwachting snel veranderen. Ten eerste werd bekendgemaakt dat de nieuwe Duitse LNG-terminal aanzienlijke vertraging zal oplopen bij het operationeel worden, precies op het moment dat Noorwegen aankondigde dat het zijn Troll-gasveld stillegt voor onderhoud. En met de belangrijkste reserves in de EU op minder dan 90% van hun capaciteit, kan dit al snel een probleem worden als het stookseizoen eerder begint dan verwacht. Bovendien houden de risico's aan de aanbodzijde niet op in Europa, maar zijn ze in feite wereldwijd. In Australië is Chevron nog steeds in de greep van stakingen, waarbij LNG-medewerkers staken voor een hoger loon. Totdat er door de vakbonden een geactualiseerd voorstel wordt aanvaard, zal dit onvermijdelijk zorgen voor grotere stijgingen in de wereldwijde prijzen. Gelet op de huidige cocktail van schaarste aan de aanbodzijde en dreigende stijgingen in de vraag, zouden de prijzen voor Henry Hub Natural Gas de komende weken kunnen stijgen tot boven de $3,00, vooral als het huidige sentiment en de nieuwssituatie aanhouden.
Geef uw handel energie bij Libertex
Als CFD-broker met een sterke reputatie heeft Libertex een lange geschiedenis in het verbinden van handelaren met de financiële markten. Omdat Libertex zowel long- als short-posities aanbiedt in een gevarieerd aanbod aan CFD's, kunt u een onderliggende activaklasse en richting vinden die passen bij uw handelsstrategie. Naast de favoriete instrumenten, zoals aandelen, ETF's en valuta's, biedt Libertex ook CFD's in het volledige scala aan energiebronnen, waaronder olie- en gasderivaten, zoals WTI Crude, Light Sweet, Brent en natuurlijk Henry Hub Natural Gas. Het beste van alles is dat het CFD-model van Libertex betekent dat u de onderliggende instrumenten die u wilt verhandelen niet fysiek hoeft te bezitten en dat u uw portfolio kunt bewaren in de meermaals bekroonde handelsapp van Libertex. Voor meer informatie of om vandaag nog een account aan te maken, gaat u naar www.libertex.com
Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten met een hoog risico op snel geldverlies als gevolg van de hefboomwerking. 77,77% van de accounts van particuliere beleggers verliest geld met het handelen in CFD's bij deze aanbieder. Krappe spreads zijn van toepassing. Controleer onze spreads op het platform. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico kunt veroorloven om uw geld te verliezen.
