Wydaje się, że cykl hossy dla pierwotnej kryptowaluty nie ma końca. Cena Bitcoina wzrosła obecnie o pełne 670% w stosunku do najniższego poziomu z grudnia 2022 r., który wynosił około 16 000 USD, a całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut w końcu przekroczyła 4 biliony USD. Tego rodzaju nieprzerwany wzrost jest praktycznie niespotykany w przypadku popularnych, powszechnie stosowanych aktywów. Aby spojrzeć na to z odpowiedniej perspektywy, indeks S&P 500 osiągnął zaledwie 800% wzrostu w ciągu ponad 30 lat! Jednak po nieco ponad miesiącu spadków na rynku kryptowalut niektórzy posiadacze zaczęli się martwić, że dobra passa może się w końcu skończyć. Od rekordowego poziomu ponad 123 000 dolarów na początku sierpnia, BTC stracił aż 12,68%, osiągając lokalne minimum na poziomie 107 694 dolarów 1 września. Jednak w obiecującym zwrocie wydarzeń kluczowy psychologiczny opór na poziomie 100 000 USD utrzymał się, a Bitcoin powrócił do stabilnego wzrostu w pozostałej części września. Pod koniec miesiąca odnotował wzrost o 8%, osiągając 116 666 USD w momencie pisania tego artykułu 2 października.
Istnieje wiele powodów drugiego oddechu Bitcoina, ale skupiają się one głównie wokół wyjątkowej pozycji tego aktywa jako zarówno spekulacyjnego aktywa obarczonego ryzykiem, jak i potencjalnego aktywa bezpiecznego, które może konkurować ze złotem. Połączenie takich czynników jak rozpoczęcie przez Rezerwę Federalną długo oczekiwanego cyklu obniżek stóp procentowych, trwająca niepewność geopolityczna oraz zamknięcie administracji rządowej w USA, które negatywnie wpływa na dolara, działa na korzyść BTC. Dodajmy do tego kilka konkretnych czynników rynkowych, takich jak październikowy „Uptober” i amplifikacja ETF-ów spotowych, a otrzymamy przepis na dodatkowy wzrost. W niniejszym artykule postaramy się ocenić wszystkie te czynniki i wiele innych, aby ustalić, w jakim kierunku może podążać rynek w IV kwartale.
Podejmij ryzyko
Bitcoin, jeden z najbardziej zmiennych aktywów, ma dobrze znaną historię jako spekulacyjny instrument inwestycyjny. Pomimo większej popularności wśród instytucji i normalizacji kryptowalut wśród bardziej konserwatywnych inwestorów, BTC pozostaje niezwykle wrażliwy na każdy wzrost ogólnego apetytu na ryzyko. Decyzja Fed o obniżeniu stopy funduszy o 25 punktów bazowych do poziomu między 4,00% a 4,25%, w połączeniu z retoryką sugerującą kolejne obniżki, skutecznie pobudziła zakup aktywów ryzykownych, takich jak kryptowaluty.
Tym razem wpływ ten jest jeszcze większy niż w poprzednich cyklach polityki pieniężnej, właśnie ze względu na efekt wprowadzonych na początku tego roku ETF-ów spot, które umożliwiły Bitcoinowi dotarcie do jeszcze większej grupy inwestorów detalicznych i instytucjonalnych. W poniedziałek 29 września ETF-y spotowe Ethereum i Bitcoina odnotowały łączny napływ netto ponad 1 mld USD, przy czym głównym inwestorem był FBTC firmy Fidelity. Co więcej, w najbliższych miesiącach spodziewane jest pojawienie się ETF-ów obejmujących więcej walut cyfrowych, takich jak Solana i XRP po tym, jak SEC zatwierdziła przyspieszony proces notowań, co zapewni silne fundamenty dla całego rynku kryptowalut. Istotna jest również historyczna siła października i ogólnie ostatniego kwartału roku dla BTC. Według danych Coinglass, w ciągu ostatnich 12 lat czwarty kwartał konsekwentnie generował średni wzrost wartości Bitcoina o ponad 50%, a na chwilę obecną odnotowaliśmy zaledwie +10%.
Rywalizacja o złoto
Kolejnym nieoczekiwanym i interesującym trendem, który można obserwować od kilku lat, jest wzrost znaczenia Bitcoina jako współczesnej alternatywy dla złota. W początkach kryptowalut, kiedy wahania cen były ogromne i nieprzewidywalne, pomysł, aby BTC stał się aktywem bezpiecznym, był, szczerze mówiąc, absurdalny. A jednak Bitcoin jest zarówno niezamienny, jak i antyinflacyjny, podobnie jak złoto, z dodatkową zaletą łatwego obrotu transgranicznego i znacznie tańszego bezpiecznego przechowywania. Widzimy nawet dowody na to, że banki centralne przygotowują się do dywersyfikacji swoich rezerw poprzez zakup bitcoina, a inicjatywy takie jak amerykańska Strategiczna Rezerwa Bitcoina i unijne rozporządzenie w sprawie rynków kryptowalut (MiCA) torują drogę do intensywnego zakupu aktywów cyfrowych przez te półpaństwowe podmioty.
Instytut Badawczy Deutsche Banku twierdzi, że Bitcoin jest na dobrej drodze, aby do 2030 r. znaleźć się obok złota w rezerwach banków centralnych. Analitycy przyznają, że Bitcoinowi „nadal brakuje kluczowych elementów aktywów rezerwowych: zaufania i przejrzystości”, ale twierdzą, że dojrzewanie rynku zaczyna ograniczać realizowane wahania. Prezes Czeskiego Banku Narodowego (CNB) Aleš Michl zasugerował już, że CNB może przechowywać do 5% swoich rezerw w wysokości 140 mld euro (145,6 mld dolarów) w bitcoinach. Jednoczesne osłabienie innego aktywa bezpiecznego, jakim jest dolar amerykański, z pewnością przyspieszy ten proces. Obecnie dolar stracił ponad 10% w stosunku do głównych konkurentów, euro i funta szterlinga, a kraje i instytucje na całym świecie rezygnują z dolara na rzecz złota, a wkrótce potencjalnie także bitcoina. W związku z niepowodzeniem Kongresu w uchwaleniu kluczowej ustawy o finansowaniu rząd USA po raz pierwszy od sześciu lat oficjalnie zawiesił działalność. Spowoduje to zarówno ogólną panikę w Stanach Zjednoczonych, jak i pogłębi istniejący problem wiarygodności dolara, co prawdopodobnie doprowadzi do wzrostu popytu na Bitcoina.
Handluj kryptowalutami i innymi kontraktami CFD z Libertex
W Libertex możesz wybierać spośród szerokiej gamy kontraktów CFD na wszystko, od akcji, towarów i funduszy ETF po indeksy, waluty i kryptowaluty. Oferta kontraktów CFD na kryptowaluty w Libertex obejmuje tradycyjne aktywa cyfrowe, takie jak Bitcoin (plus Grayscale Bitcoin Trust) i Ethereum, a także ponad 100 różnych altcoinów, w tym Solana, XRP i inne. Aby uzyskać więcej informacji lub założyć własne konto, odwiedź stronę www.libertex.com/signup już dziś!
