Thu, 11/07/2024 - 12:01
W świecie szybko zmieniających się rynków łatwo jest zapomnieć o metalach szlachetnych. W czasach, gdy akcje są coraz bardziej niestabilne, a aktywa cyfrowe mogą zarabiać i tracić fortuny w ciągu jednego dnia handlu, można wybaczyć, że odrywa się wzrok od odwiecznych towarów, takich jak złoto i srebro. Rzeczywiście, wielu inwestorów i traderów spisało je już na straty po tym, jak bezprecedensowy globalny lockdown w latach 2020–2022 nie wywołał podobnego do Bitcoina gwałtownego wzrostu wartości żółtego metalu. Doświadczeni na rynku złota dobrze wiedzą jednak, że cykle tego złotego metalu raczej nie są znane z gwałtowności. Złot, niczym przysłowiowy żółw, powoli i systematycznie zyskiwało na wartości. Obecnie, dwa lata później, w dniu 7 listopada 2024 r. złoto znajduje się 50% powyżej poziomu z listopada 2022 r., wynoszącego 2659,10 USD.
Po wygranej Trumpa w wyborach prezydenckich w USA, która najwyraźniej wywołała poczucie optymizmu na rynku, nastąpił niewielki spadek przy umacniającym się dolarze amerykańskim. Należy jednak spodziewać się krótkoterminowych „reakcji odruchowych”. Inwestorzy są zainteresowani tym, dokąd żółty metal może zmierzać w nadchodzącym roku. Aby odpowiedzieć na to pytanie, przyjrzymy się głównym makroekonomicznym i wewnętrznym czynnikom politycznym, które mogą wpłynąć na ceny złota w nowym roku, a także ocenimy globalne czynniki geopolityczne, które pozostaną kluczowe dla metali szlachetnych w 2025 roku.
Słusznie powiedział Fed
Na scenie makroekonomicznej jednym z największych wydarzeń w ostatnim czasie był zwrot amerykańskiej Rezerwy Federalnej w kierunku bardziej gołębiej polityki gospodarczej po obniżce stóp procentowych o 50 punktów bazowych we wrześniu. Teraz trzecia obniżka o 25 punktów bazowych jest prawie pewna, gdy FOMC spotka się 7 listopada, a narzędzie CME FedWatch ocenia prawdopodobieństwo kolejnej obniżki na ponad 90%. Jak z pewnością wiedzą inwestorzy i traderzy, niższe stopy procentowe to świetna wiadomość dla ryzykownych aktywów, ponieważ zmniejszają atrakcyjność instrumentów o stałym dochodzie, a tym samym zwiększają zainteresowanie instrumentami o wyższym współczynniku ryzyka do zwrotu.
Jednak efektem ubocznym bardziej gołębiej polityki banku centralnego jest zazwyczaj słabsza waluta. W przypadku światowej waluty rezerwowej, dolara amerykańskiego, jest to również korzystne dla być może najbardziej ryzykownego aktywa: złota. Chociaż dolar zyskał 3% na wieść o prezydenturze Trumpa, prawdopodobnie będzie to krótkotrwałe. Ostatecznie optymizm będzie musiał ustąpić miejsca normalnym siłom rynkowym. Nawet jeśli inflacja utrzyma się w okolicach celu 2%, a rynek pracy będzie stosunkowo silny, oczekuje się, że złoto będzie kontynuować stabilny, ale dość dynamiczny wzrost tak długo, jak długo utrzymają się gołębie nastroje Fed.
Z deszczu pod rynnę
Przez ostatnie dwa lata świat znajdował się na krawędzi, ponieważ niepewność geopolityczna panowała zarówno w Europie, jak i ostatnio na Bliskim Wschodzie. Jest niemal pewne, że ta niestabilność pomogła żółtemu metalowi, postrzeganemu jako zabezpieczenie na niepewne czasy, osiągnąć część wzrostów w ciągu ostatnich 24 miesięcy.
Trump obiecał zakończyć konflikty w obu wyżej wymienionych punktach zapalnych. Nie wiadomo jednak jeszcze, czy będzie w stanie spełnić tę obietnicę. Nawet jeśli uda mu się ugasić niektóre z już płonących pożarów, jego znane wrogie stanowisko wobec Iranu może sprowokować dalszą eskalację napięcia między Izraelem a Teheranem, a nawet szerszą wojnę regionalną. Choć byłoby to straszne dla całego świata, potencjalne korzyści dla złota wynikające z takiego rozwoju sytuacji byłyby ogromne. Niezależnie od tego, co Trump zrobi lub czego nie zrobi na Bliskim Wschodzie, jego ogólna nieprzewidywalność i zmienny charakter również zapewnią w ciągu najbliższych czterech lat element niepewności, który można uznać jedynie za pozytywny czynnik dla złota.
Handluj kontraktami CFD na złoto i srebro z Libertex
Jako broker z ponad dziesięcioletnim doświadczeniem w łączeniu inwestorów i traderów z rynkami finansowymi, Libertex ma solidną reputację pod względem niezawodności. Dzięki szerokiej ofercie aktywów bazowych kontraktów CFD, obejmujących między innymi złoto, srebro i spółki akcyjne, Libertex oferuje zarówno krótkie, jak i długie pozycje, dzięki czemu możesz zaangażować się w handel bez względu na to, w którą stronę zmierza rynek. Aby uzyskać więcej informacji lub utworzyć własny rachunek, odwiedź stronę www.libertex.com/signup
