Was ist ein Aktiensplit? Definitionen, Typen, Vor- und Nachteile

Und was ist, wenn Sie bereits Anteile an diesem Unternehmen besitzen? Sollten Sie sie vor der Aufspaltung verkaufen, oder sollten Sie warten?

Auf den ersten Blick soll ein Aktiensplit eine Aktie für Anleger erschwinglicher machen. Klingt gut, oder? Indessen ist es ein wenig komplizierter als das. Sie müssen die Art der Aufteilung berücksichtigen, von der es mehrere gibt.

Und was ist, wenn Sie bereits Anteile an diesem Unternehmen besitzen? Sollten Sie sie vor der Aufspaltung verkaufen, oder sollten Sie warten?

Es kann verwirrend sein, aber dieser Artikel wird das Thema Aktiensplits aufbereiten. Lesen Sie weiter, um mehr über den Aktiensplit und verschiedene Arten davon, ihre Vor- und Nachteile und die Auswirkungen eines Splits auf Sie zu erfahren, wenn Sie bereits Aktien des Unternehmens halten.

Das Wichtigste auf einen Blick

Ein Aktiensplit wird von vielen Unternehmen als eine relativ einfache Möglichkeit genutzt, die eigenen Aktien für eine größere Anzahl an Anlegern attraktiver zu machen. Doch es gibt verschiedene Formen der Aktiensplitts und nicht alle davon erhöhen die Attraktivität der Aktienkurse für Anleger. Ein Reverse Aktiensplit, zum Beispiel, erhöht der Preis der Aktien, verringert jedoch die Anzahl der Aktien, die sich im Umlauf befinden, weil die Aktien konsolidiert werden. 

Viele bekannte Unternehmen aus verschiedenen Branchen haben bereits einen oder mehrere Aktiensplits vollzogen.

Ein Aktiensplit hat keinen Einfluss auf die Marktkapitalisierung, verändert aber den Wert und den Aktienbestand in Ihrem Depot. Bei einem Split sollten Sie immer den Basiswert Ihrer Aktien im Auge behalten, um die Gewinne und Kosten korrekt berechnen zu können.

Was ist ein Aktiensplit?

Hier ist die grundlegende Definition von Split Stock: Wenn ein Unternehmen seine Aktien splittet, erhöht es die Anzahl der ausgegebenen Aktien, was die Liquidität erhöht. Es ist wichtig zu beachten, dass die Aufteilung den Wert des Unternehmens nicht verändert. Daher bleibt ihr Gesamtwert gleich, obwohl die Anzahl der ausstehenden Aktien zunimmt.

Wenn Sie also Anteile an einem Unternehmen besitzen, welches Aktien aufteilt, wird Ihre Investition dann plötzlich halbiert? Nun, ja und nein. Bei einem einfachen Aktiensplit im Verhältnis 2:1 (auf den wir später näher eingehen werden) halbiert sich der Preis einer Aktie. ABER aus der Investorsicht werden aus einer Aktie zwei Aktien, sodass Sie immer noch den gleichen investierten Betrag haben.

Wenn Sie verwirrt sind, machen Sie sich keine Sorgen! Wir führen Sie durch ein Beispiel.

Wie es funktioniert: Beispiele

Werfen wir einen Blick auf einen echten Aktiensplit. Damit bekommen Sie ein Gefühl dafür, wie die Aktiensplits sich auf den Wert der Aktien auswirken können. Im August 2020 führte Apple einen Aktiensplit im Verhältnis 4:1 durch. Vor dem Split war eine Aktie etwa 540 US-Dollar wert. Da das Unternehmen einen 4-zu-1-Split durchführte, wurde der Aktienbetrag durch 4 geteilt. 540 USD geteilt durch 4 ergibt 135 USD, das war also der neue Aktienkurs.

Hätten Sie vor dem Split fünf Apple-Aktien gehalten, wären diese 2.160 US-Dollar wert gewesen. Nach dem Split hätten Sie immer noch 2.160 US-Dollar besessen, aber Sie hätten zwanzig statt fünf Aktien.

Wir haben noch weitere Beispiele zu Aktiensplits von einigen großen Unternehmen für Euch vorbereitet.

Amazon Aktiensplit

Amazon führte seinen letzten Aktiensplit im Juni 2022 durch, um den Wert seiner Aktien für Investoren zugänglicher zu machen. Vor dem Split lag der Preis pro Amazon Aktie bei etwa 2.477 US-Dollar. Nach dem Split wurde der Wert einer einzigen Aktie auf rund 122 US-Dollar reduziert. Es war also ein 1:20 Split. Dieser Aktiensplit ermöglichte es Anlegern, zu einem niedrigeren Preis in das Unternehmen zu investieren und gleichzeitig die Liquidität der Aktien zu erhöhen.

Tesla Aktiensplit

Der zuletzt vollzogene Aktiensplit von Tesla fand im August 2022 statt und erfolgte im Verhältnis 1:3. Vor diesem Split lag der Preis einer einzelnen Tesla Aktie bei beeindruckenden 891,29 US-Dollar. Nach dem Split lag der Kurs der Aktie bei etwa 297 US-Dollar. Es ist bereits der zweite Split der Tesla Aktie in den letzten 2 Jahren. Durch die Aufteilung ihrer Aktien konnte Tesla mehr Liquidität auf dem Markt schaffen und das Interesse von Kleinanlegern wecken. 

Google Alphabet Aktiensplit

Auch die Google-Tochter Alphabet wollte den Wert ihrer Aktien optisch aufbessern und führte daher einen 1:20 Aktiensplit am 15. Juli 2022 durch. Vor dem Splitt lag der Wert der Aktien bei 2.255,34 US-Dollar, danach wurde die Aktie für 112,64 USD gehandelt. Auch Alphabet möchte mit diesem Aktiensplit den Zugang zu der Aktie für einen größeren Kreis der Anlagen ermöglichen. Die damit verbundene höhere Liquidität auf dem Markt ist ein weiterer Grund für diese Entscheidung des Unternehmens.

Shopify Aktiensplit

Das Softwareunternehmen Shopify beschloss einen 1:10 Aktiensplit, der am 29. Juni 2022 vollzogen worden ist. Vor dem Splitt lag der Wert der Aktien bei 330 USD, danach wurde die Aktie für 33 USD gehandelt. Die Gründe für diese Entscheidung sind klar: Shopify möchte die Zugangsschwelle zu seiner Aktie senken und sie somit für möglichst viele Anleger zugänglich machen. Dabei bleiben sowohl die Marktkapitalisierung als auch der Unternehmenswert davon unberührt.

Gamestop (GME) Aktiensplit

Im letzten Jahr bündelten Privatanleger ihre Kräfte und trieben die GameStop-Aktie in einer koordinierten Aktion erheblich in die Höhe, um Leerverkäufer aus dem Markt zu vertreiben. Damit ging auch der Kurs der Aktie erheblich in die Höhe. 

Um die Aktie wieder für die Kleinanleger attraktiv zu machen, hat das Unternehmen im Jahr 2022 einen 1:4 Aktiensplit beschlossen, der am 21. Juli nun vollzogen worden ist. Vor dem Split lag ihr Wert bei 153,47 USD. Am darauffolgenden Tag kostete die Aktie 38,37 USD und die Anleger bekamen 3 weitere Aktien des Unternehmens in ihr Depot. 

Es ist nicht der erste Aktiensplit für Gamestop, bereits im Jahr 2007 führte das Unternehmen einen 1:2 Aktiensplit durch.

Fortinet Aktiensplit

Auch das Cybersecurity-Unternehmen Fortinet entschied sich bereits im April 2022 für einen Aktiensplit. Nach der im Juni erfolgten Zustimmung der Aktionäre findet am 23.06.2022 ein 1:5 Aktiensplit statt. Nach dem anhaltenden Aufwärtstrend möchte das Unternehmen weiterhin für die Kleinanleger attraktiv bleiben, daher ist diese Entscheidung nachvollziehbar. Am Vortag lag der Kurs noch bei 294 USD, nach dem Split waren es 56,58 USD und 4 weitere Aktien im Depot der Anleger.

Maersk Aktiensplit

Maersk, eins der größten Transport- und Container Unternehmen der Welt, vollzog am 4. April 2014 einen 1:5 Aktiensplit. Mit diesem Schritt würde das Unternehmen wieder mehr an Attraktivität für Kleinanleger gewinnen, so der Wunsch der Unternehmensführung.

Die aktuellen Kurse der Aktien der Unternehmen, die bereits einen Aktiensplit vollzogen haben (26.10.2023)

Wir haben eine Tabelle mit einer Übersicht zusammengestellt, die den aktuellen Aktienkurs und den Kurs vor dem Split enthält.

Wann entscheidet sich ein Unternehmen für einen Aktiensplit?

Wenn also Ihr investierter Dollarbetrag vor und nach einem Aktiensplit gleich bleibt, was bringt es dann?

Es ist eher ein Vorteil für das Unternehmen und für Investoren mit weniger Kapital. Durch die Aufteilung seiner Aktien kann ein Unternehmen seinen Aktienkurs für eine größere Anzahl von Menschen attraktiver machen. Im obigen Beispiel kosteten die Aktien von Apple ursprünglich jeweils 540 US-Dollar, ein neuer Investor könnte durch den hohen Preis durchaus entmutigt werden. Aber nach dem Split von 4 zu 1 lag der neue Preis bei 135 US-Dollar, was für breite Zielgruppe von Investoren viel besser zugänglich war.

Das ist die treibende Kraft hinter einem Aktiensplit, aber ein Unternehmen kann auch einen umgekehrten Aktiensplit durchführen. Wir werden später in diesem Leitfaden ausführlich darauf eingehen, aber wir möchten Ihnen jetzt einen kurzen Überblick geben. Bei einem umgekehrten Aktiensplit macht ein Unternehmen das Gegenteil: Es reduziert die Anzahl der Aktien und erhöht den Wert für jede einzelne Aktie.

Ein Unternehmen kann sich für einen umgekehrten Aktiensplit entscheiden, wenn die Gefahr besteht, dass es von einer Börse entfernt wird. Börsen verlangen einen Mindestaktienpreis. Beispielsweise verlangt die Nasdaq einen Mindestpreis von 4 US-Dollar pro Aktie.

Wird es Ihre Steuern und Kostenbasis beeinflussen?

Ein Aktiensplit ist kein steuerpflichtiges Ereignis. Schließlich ist der gesamte Marktwert des Unternehmens derselbe, und Sie erzielen keine Gewinne. Nachdem Sie die Aktie verkauft haben, werden Sie auf den erzielten Gewinn besteuert, aber das würde unabhängig von der Aufteilung passieren.

Beachten Sie jedoch Folgendes: Auch wenn ein Aktiensplit Ihre Gesamtbasis nicht ändert, wird Ihre „Basis pro Aktie“ angepasst. Sie müssen die neue Basis pro Aktie berechnen, damit Sie Verluste und Gewinne korrekt berechnen können, wenn Sie sich entscheiden, Ihre Aktie zu verkaufen.

Es ist jedoch ein ziemlich einfacher Prozess. Ihre ursprüngliche Basis pro Aktie wird ermittelt, indem Sie den von Ihnen gezahlten Betrag durch die Anzahl der gekauften Aktien dividieren. Wenn Sie also 100 US-Dollar für den Kauf von 10 Aktien eines Unternehmens bezahlt haben, beträgt Ihre Basis pro Aktie 10 US-Dollar.

Wenn die Aktie einen 2-zu-1 Split erfahren würde, würden Sie dann 20 statt 10 Aktien besitzen. Teilen Sie also einfach 100 US-Dollar durch 20 (oder teilen Sie 10 US-Dollar durch 2, da es sich um einen 2-zu-1 Aktiensplit handelte) und Ihre neue Basis pro Aktie beträgt jetzt 5 US-Dollar.

Arten von Aktiensplits

Nachdem Sie nun wissen, wie ein Aktiensplit (ein ETF Split funktioniert übrigens genau so) im Allgemeinen funktioniert, werfen wir einen Blick auf die einzelnen Arten. Wenn ein Unternehmen einem Aktiensplit unterzogen wird, sehen Sie eine bestimmte Zahlenvorlage: X-für-Y. Es stellt ein festgelegtes Verhältnis von Anteilen dar, wobei X der neue Betrag und Y der ursprüngliche Betrag ist.

4-für-1

Die Aktien des Unternehmens werden in 4 aufgeteilt. Nehmen wir an, ein Unternehmen hat 100 Millionen ausstehende Aktien und jede Aktie ist 100 USD wert. Nach dem Split werden sie 400 Millionen ausstehende Aktien haben und der Aktienpreis wird 25 US-Dollar betragen.

2-für-1

Die Aktien des Unternehmens werden in 2 aufgeteilt. Gemäß dem obigen Beispiel werden 100 Millionen Aktien des Unternehmens in 200 Millionen Aktien aufgeteilt. Und ein hoher Aktienkurs würde von 100 USD auf 50 USD pro Aktie fallen.

10-für-1

Hier ist es genauso! Die Aktien des Unternehmens werden in 10 aufgeteilt. Statt 100 Millionen Aktien haben sie jetzt 1 Milliarde Aktien. Und bei diesem Aktiensplit von 10 zu 1 würde die Aktie von 100 USD auf 10 USD fallen.

3-für-2

Ein Unternehmen kündigt also einen Aktiensplit im Verhältnis 3:2 an, was bedeutet, dass die Aktien um das 1,5-fache steigen werden. Die 100 Millionen Aktien erhöhen sich also auf 150 Millionen. Um den Aktienkurs zu erhalten, würden Sie den ursprünglichen Kurs durch 1,5 teilen. 100 USD geteilt durch 1,5 ergibt 66,66 USD, was ein neuer geringer Aktienkurs wäre.

Was ist ein Reverse Split Aktie?

Ein Reverse Split funktioniert sehr ähnlich wie ein Forward Split. Die einzige Ausnahme ist natürlich, dass es sich in die entgegengesetzte Richtung bewegt: Die Anzahl der Aktien sinkt, während ein hoher Kurs im Sicht ist.

Wir haben bereits erwähnt, dass ein Unternehmen die Durchführung eines Aktiensplits, und zwar eines umgekehrten, vornehmen könnte, wenn es den Preis pro Aktie erhöhen muss, um an einer Börse notiert zu bleiben. Es gibt auch ein paar andere Reverse Split Vorteile: Vielleicht wollen sie einen höheren Preis, um mehr Aufmerksamkeit von Analysten zu erlangen oder das Image ihres Unternehmens zu verbessern oder um eine verbesserte Handelbarkeit der Aktie zu erreichen. Im Allgemeinen hängen die Gründe eines Unternehmens für einen Reverse Split mit der Verbesserung seines Rufs zusammen.

Ist ein Reverse Split Aktie gut oder schlecht für Aktionäre?

Wie bei einem Aktiensplit bleibt die Marktkapitalisierung des Unternehmens danach gleich, es sei denn, es beschließt, Bruchteile von Aktien in bar auszuzahlen. Nehmen wir zur Veranschaulichung an, Sie besitzen 10 Aktien eines Unternehmens, das einen 1:3-Reverse-Split durchführt. Nach dem Reverse Split haben Sie am Ende nicht 3,33 Aktien, sondern 3 Aktien und erhalten für die restlichen 0,33 den Wert in bar ausgezahlt.

Dieses Szenario hat steuerliche Auswirkungen: Die ausgezahlten Barmittel unterliegen Kapitalgewinnen oder -verlusten, abhängig von Ihrer Haltedauer und Kostenbasis.

Ist ein Reverse Stock Split gut oder schlecht?

Hier gibt es keine eindeutige Antwort, da die Situation jedes Unternehmens anders ist. Es ist jedoch hilfreich zu wissen, dass umgekehrte Aktiensplits eine negative Konnotation haben, da Unternehmen, die dieses Schema anwenden, oft in Schwierigkeiten geraten.

Wenn das Unternehmen jedoch zusammen mit dem Reverse Stock Split operative Änderungen vornimmt, haben sie eine gute Chance, das Ruder herumzureißen. Ein bevorstehender Aktiensplit ist also nicht immer ein Verkaufssignal. Wenn Sie Aktien eines Unternehmens halten, das einen umgekehrten Split angekündigt hat, recherchieren Sie gut, bevor Sie Ihre Aktien in Panik verkaufen. Lesen Sie Pressemitteilungen, vergleichen Sie Ergebnisberichte, informieren Sie sich über neue Initiativen innerhalb des Unternehmens und prüfen Sie sorgfältig die Empfehlungen von Anlageanalysten.

Um diesen Punkt zu untermauern, schauen wir uns einige umgekehrte Splits an, die sich für ihre Unternehmen als wirklich gut herausgestellt haben:

Die Laboratory Corporation of America (NYSE: LH) wandte sich im Jahr 2000 einem Split im Verhältnis 1:10 zu. Das Unternehmen erlebte nach der Aufteilung großen Erfolg und führte zwei Jahre später einen Forward Split durch. Seit 2002 musste das Unternehmen keine Aufspaltung mehr vornehmen.

Priceline.com (jetzt Booking Holdings Inc.) führte 2003 einen 1:6 Reverse Stock Split (deutsch umgekehrter Aktiensplit) durch. Im Gegensatz zu LH führte Priceline später keinen Forward Split durch. Das Unternehmen hat sich jedoch in den letzten zwei Jahrzehnten sehr gut entwickelt und sein Aktienkurs ist von nur 20 $ auf über 2.000 $ gestiegen!

Forward Split vs. Reverse Split: Vor- und Nachteile

Bevor wir diesen Artikel abschließen, werfen wir einen Blick auf die Vor- und Nachteile von Forward und Reverse Aktiensplits.

Forward Split

Reverse Split

Fazit

Ein Aktiensplit, vorwärts oder rückwärts, ändert nichts an der Marktkapitalisierung eines Unternehmens. Warum ist ein Aktiensplit dann sinnvoll? Es verändert die öffentliche Wahrnehmung, macht die Aktienkurse erschwinglicher oder teurer und kann (im Fall von Aktienbruchteilen bei einem umgekehrten Split) steuerliche Auswirkungen haben.

Im Allgemeinen wird ein Forward Split als positives Zeichen angesehen, während Reverse-Splits auf eine schlechte finanzielle Gesundheit hindeuten.

Dies ist jedoch nicht immer der Fall: Es gibt Unternehmen, die nach Rückschlägen florieren, und Unternehmen, die nach Vorwärtsbewegungen gekämpft haben. Bevor Sie Aktien von einem Unternehmen kaufen oder verkaufen, das Aktien splittet, sollten Sie die Gründe für diese Entscheidung studieren. Übertrifft oder verfehlt das Unternehmen die Umsatzprognosen? Wie ist die Marktstimmung? Stellen Sie einfach sicher, dass Sie viel recherchieren!