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How can I use options CFDs for speculation and hedging?
How can I use options CFDs for speculation and hedging?

¿Cómo puedo utilizar los CFD de opciones para la especulación y cobertura?

Tu capacidad de utilizar el potencial de beneficio que ofrecen los CFD de opciones es sólo es buena si comprendes cómo utilizarlos correctamente. Por eso nuestro siguiente paso será explorar varias estrategias para CFD de opciones y los supuestos apropiados para cada una de ellas.

Especulación

La especulación es una estrategia perfectamente legítima de aspirar a un beneficio significativo rápidamente, al tiempo que estás dispuesto a asumir un riesgo mayor. Por lo general, un enfoque de este tipo será diferente del de un inversor a largo plazo, y los CFD de opciones podrían ser una herramienta útil en el arsenal de un especulador.

Estrategias especulativas con CFD de opciones

Long Call = Comprar CFD de opciones

Puedes usar esta estrategia si operas al alza o si crees que un índice o un producto subyacente en particular subirá. Además, puedes aumentar la volatilidad de la posición frente a la que ofrece el instrumento subyacente y puedes aumentar tu potencial beneficio si los precios se mueven a tu favor.

Ejemplo

Si el S&P 500 opera actualmente en 3000 $, y tú crees que estará en un precio más alto antes de la fecha de vencimiento de la opción, puedes cambiar esta vista comprando un CFD de opción. (Nota: Puedes replicar esta estrategia vendiendo/acortando un CFD de opción de venta en el mismo instrumento).

Long call

Riesgo/Recompensa: En este caso, el beneficio potencial de una compra larga sería ilimitado y mucho mayor que si hubieras invertido en el índice S&P 500. Sin embargo, el riesgo de pérdida está limitado a lo que pagaste por la opción CFD ya que no puedes ir por debajo de 0, incluso si el precio S&P 500 está por debajo del precio de compra de CFD de opciones al vencer.

Nota: Puedes replicar esta estrategia vendiendo/acortando un CFD de opción de venta en el mismo activo subyacente. Sin embargo, en ese caso, tu ganancia estaría limitada ya que el valor de venta no puede ir por debajo de 0 (si el precio del subyacente sube). Por el contrario, el riesgo de pérdida sería importante porque el CFD de opción de venta puede subir en el precio varias veces (si el precio del activo subyacente cae significativamente por debajo del precio de ejercicio). Por lo tanto, perderías dinero en una posición corta.

Long Put = Vender CFD de opciones

Esta estrategia se utiliza cuando operas a la baja o crees que el precio de un activo bajará. Además, puedes apalancar eficazmente tu posición ya que el cambio en el valor de la opción suele ser mayor que el cambio en el valor del activo subyacente.

Ejemplo

Siguiendo con el ejemplo, si el S&P 500 opera actualmente en 3000 $, y tú crees que estará en un precio más bajo antes de la fecha de vencimiento de la opción, puedes cambiar esta vista adquiriendo una opción CFD de venta. (Nota: Puedes replicar esta estrategia vendiendo/acortando un CFD de opción de venta en el mismo instrumento).

Long put

Riesgo/Recompensa: Al comprar CFD de opción de Venta, tu ganancia potencial se limitará y será mucho mayor que si fuera a cortar el índice S&P 500. Sin embargo, el riesgo de pérdida está limitado porque el valor del CFD de opción de venta no puede ir por debajo de 0, incluso si el precio S&P 500 está por debajo del precio de venta de CFD de opciones al vencer.

Nota: Puedes replicar esta estrategia vendiendo/acortando un CFD de opción de compra en el mismo instrumento. Sin embargo, en ese caso, tu ganancia de venta estaría limitada ya que el valor de compra no puede ir por debajo de 0 (si el precio del subyacente baja). Por otro lado, el riesgo de pérdida sería importante porque el CFD de opción de compra puede subir en el precio varias veces (si el precio del activo subyacente sube significativamente por encima del precio de ejercicio). Por lo tanto, perderías dinero en una posición corta. 

Straddle = Comprar un CFD de compra y de venta con el mismo precio de ejercicio y vencimiento

Puedes usar esta estrategia si esperas un aumento repentino de la volatilidad de un activo, pero no sabes de qué manera se moverán los precios. Esta estrategia a menudo se utiliza cuando las empresas publican sus ganancias, y puede producirse un cambio repentino y significativo en el precio.

Ejemplo

Usamos el S&P 500 como ejemplo una vez más: digamos que se acerca una elección presidencial o que la Fed anuncia su decisión sobre el tipo de interés. Como trader, no sabes cuál será el resultado exacto pero esperas que el precio de S&P 500 aumente o disminuya a raíz de eso. En este caso, compras a la vez un CFD de opción de compra y de venta con el mismo precio de ejercicio y vencimiento para el S&P 500.

Long straddle

Riesgo/Recompensa: Supongamos que se hace el anuncio oficial y el mercado reacciona positivamente y los precios se disparan. Incurrirás en una pequeña pérdida en el CFD de opción de venta igual a su precio y recibirás una enorme ganancia en el aumento del valor de la opción CFD de compra. Por el contrario, si los precios bajan, la ganancia vendrá de un aumento significativo en el valor del CFD de venta mientras incurre en una pequeña pérdida en lo que pagaste por el CFD de opción de compra. Finalmente, si los mercados no responden y el precio de los activos subyacentes no cambia, ambas opciones perderán valor lentamente a medida que se acerque su vencimiento.

Hedging (cobertura)

La cobertura es un intento de proteger la cartera o una inversión específica de cambios adversos de precios y así evitar pérdidas. Uno de los propósitos originales de las opciones es lograr este objetivo de forma razonable, barata y eficaz.

Estrategias de cobertura con CFD de opciones

Imaginemos que tienes un beneficio de una inversión en el índice S&P 500. Digamos que quieres pasar unas vacaciones largas y no quieres seguir los mercados o las operaciones durante este tiempo, pero tampoco quieres vender tu inversión. En ese caso, puedes mantener tus existencias del índice S&P 500 y además comprar algunos CFD de opciones de venta en el mismo activo subyacente.

Si el S&P 500 sube, obtendrás ganancias en el índice que posees y perderás en el CFD de opciones de venta, manteniendo así un poco estable el valor global de tus inversiones. Por el contrario, si el S&P 500 cae, tus pérdidas en el índice se compensarán por las ganancias en el precio del CFD de opción de venta. Si el S&P 500 sigue siendo plano, el valor del CFD de opción de venta tampoco cambiará mucho, y tus inversiones se mantendrán relativamente estables. 

Sobre el apalancamiento

Como ya habrás entendido, los CFD de opciones son más volátiles que sus activos subyacentes, lo que le da más potencial de ganancias y pérdidas. De hecho, en cierto sentido, se puede considerar que los CFD de opciones toman posiciones apalancadas en los activos subyacentes. Por consiguiente, debes tener cuidado al usar el apalancamiento con CFD de opciones. Por eso hemos limitado el apalancamiento para las opciones de trading en Libertex a 5 y recomendamos que te pienses bien el riesgo que quieres correr antes de abrir las posiciones apalancadas.

Ahora que conoces los fundamentos de las opciones y el CFD de opciones, por qué te pueden interesar y las estrategias que puedes utilizar, ya puedes hacer tus primeras operaciones prácticas.

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