El mensaje "Vende China" gana fuerza tras la publicación de datos clave

El centro de todas las miradas se ha desplazado hasta China tras la publicación de las últimas cifras sobre el Índice de Precios al Consumidor la pasada semana en Estados Unidos, y ahora traders e inversores del Gigante Asiático se mantienen expectantes para conocer los datos sobre algunos de sus principales indicadores. La correlación entre las acciones chinas y las estadounidenses ha sido especialmente reducida durante los dos últimos años, aun cuando ambas regiones se han visto duramente golpeadas desde 2021.

Así, y mientras que el S&P 500 y el Nasdaq han retomado el crecimiento después de una estrepitosa caída, el Hang Seng y el Shanghai Composite llevan mucho tiempo sumidos en un agonizante retroceso que parece estar lejos de llegar a su fin. El emblemático índice de Hong Kong ha cedido más del 40 % desde el verano de 2021, mientras que el S&P 500 ha conseguido avanzar en torno al 10 % durante el mismo periodo. Los índices de la China peninsular han obtenido mejores resultados, si bien registran aún pérdidas promedio del 15 % desde junio de 2021. 

De hecho, el pasado 18 de septiembre se vio interrumpida la reciente tendencia alcista que comenzaron a describir los mercados asiáticos, después de que algunos de los principales mercados comunicasen las pérdidas sufridas previamente a la publicación de una serie de datos procedentes de algunos de los principales bancos centrales esta semana. Las acciones de toda Asia se mantuvieron más o menos estables después de que el Banco de la Reserva de Australia hiciese públicas las actas de su reunión sobre política monetaria del pasado 19 de septiembre, mediante las que se establecía que las tasas de interés habrían de permanecer inalteradas.

No obstante, el 21 de septiembre se dio el acontecimiento de mayor transcendencia: la decisión de la Reserva Federal de EEUU. Todos los agentes participantes en el mundo del trading contuvieron la respiración hasta conocer el próximo paso de regulador, toda vez que sus declaraciones pueden tener un gran impacto sobre muchos activos diferentes, desde acciones o forex hasta materias primas. A lo largo del presente artículo analizaremos los posibles escenarios para los valores tanto en Asia como en el resto del mundo, y ayudaremos a traders e inversores a prepararse para lo que pueda suceder en los próximos meses.

El efecto dominó

Las acciones asiáticas, y especialmente las chinas, muestran una escasa correlación con las acciones estadounidenses en su conjunto, pero esto no significa que no se vean afectadas por la política monetaria adoptada en la Superpotencia. Recordemos que el billete verde sigue por el momento siendo la moneda de reserva mundial, por lo que la mayor parte de los fabricantes en China y Asia (si no todos ellos) deben usar dólares estadounidenses para comerciar con clientes internacionales. Por ende, las fluctuaciones de este afectan a las empresas asiáticas, y lo mismo ocurre cuando la salud económica de las firmas estadounidenses adolece, ya que esto reduce el comercio con Oriente. Si bien es preferible que la Fed decida mantener los tipos en sus actuales niveles entre el 5,25 % y el 5,5 % frente a un posible incremento, el aspecto que tiene en vilo a los mercados es el trasfondo de estas acciones.

Tanto el RBA como la Fed han indicado que siguen en modo de espera, lo que significa que no podemos descartar un nuevo incremento en los tipos de interés antes de que el año llegue a su fin. La reacción en cadena que esta medida desataría sería pernicioso para el conjunto de acciones, dado que los inversores tendrían menos capital que invertir a final de mes. Si bien el ligero retroceso de en torno al 1 % en el caso del Hang Seng y del 0,5 % en el caso del Shangai Composite no supone un gran acontecimiento dentro del gran esquemas de las cosas, también es cierto que podría ser un indicio de lo que podría pasar si el banco central estadounidense adopta una postura más agresiva en el futuro.

Es todo cuestión de política

Más allá de las fuerza de mercado habituales, existen otros factores en juego cuando tratamos de la actual situación de las acciones en China. En primer lugar, el Comité Selecto de la Cámara de Representantes de Estados Unidos formuló varias acusaciones contra Blackrock, la mayor compañía de gestión de activos del mundo, según las cuales esta habría presuntamente obtenido beneficios de firmas involucradas con el ejército chino, lo que habría provocado grandes salidas de capital de numerosos fondos orientados a China. Las mayores salidas fueron registradas por el fondo cotizado en bolsa iShares MSCI Emerging Markets, valorado en 21.600 millones de dólares, que perdió 1.900 millones de dólares en un mes, seguido por los 89 millones de dólares perdidos por el iShares MSCI China ETF. Por su parte, iShares MSCI China A ETF, valorado en 290 millones de dólares, registró salidas de 14 millones de dólares mediante movimientos que no hacen sino afectar el valor de los activos subyacentes.

Si bien nada sugiere que el gobierno estadounidense adoptará medidas concretas contra China, todos recordaremos con absoluta claridad el gran fiasco que supuso la retirada de valores de las bosas en 2021, que se sigue sintiendo aún transcurridos dos años. La mano dura adoptada por el gobierno chino no hará sino acelerar los esfuerzos por desvincular su mercado bursátil del resto del mundo, a medida que la mentalidad "evítese negociar con China" gana fuerza en Occidente. Es más, serán los problemas económicos internos en China, como la persistente crisis en el mercado inmobiliario y la asociada deflación por deuda, los que tendrán prioridad ante el Partido Comunista de China. Es también probable que un yuan más débil que nunca dé pie a nuevas complicaciones en el futuro a medida que el petróleo, en tanto activo denominado en dólares estadounidenses, siga encareciéndose. Esto, a a su vez, reprimiría cualquier tentantiva de impulsar la producción industrial y detendría en consecuencia la revalorización de las acciones.

Opera con CFD con Libertex

Navegar por los mercados mundiales en solitario puede ser un auténtico campo de minas, de ahí la importancia de dejarse acompañar por un bróker regulado como Libertex. Y gracias a que Libertex ofrece tanto posiciones largas como cortas sobre CFD de una gran variedad de instrumentos singulares, no importa la dirección que creas que el mercado seguirá. El exclusivo modelo de CFD de Libertex hace que no sea necesario ser titular físicamente de los activos subyacentes, lo que convierte la compra o venta en corto de activos un proceso prácticamente instantáneo. Libertex cuenta con una oferta sorprendentemente amplia de CFD que comprende índices centrados en acciones chinas como el China A50 (XU) o el Índice Hang Seng (HIS), además de varios pares de divisas que contienen al yuan chino, como el USD/CNH o el EUR/CNH. Además, la multigalardonada app de trading de Libertex te permite operar con la totalidad de tus activos subyacentes, como acciones y participaciones, oro o plata, criptomonedas, divisas u opciones de futuros, todos cómodamente disponibles en una misma ubicación.

Advertencia de riesgo: los CFD son instrumentos complejos y presentan un elevado riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 77,77 % de las cuentas de inversores minoristas pierde dinero al operar con CFD con este proveedor. Se aplican spreads ajustados. Revisa nuestros spreads en la plataforma. Deberías considerar si entiendes cómo funcionan los CFD y si puedes permitirte asumir el alto riesgo de perder tu dinero.