"Verkoop China"-onderwerp blijft belangrijk nu er belangrijke gegevens worden bekendgemaakt

Nadat vorige week de meest recente cijfers van de consumentenprijsindex in de VS werden gepubliceerd, gaat onze aandacht nu uit naar Azië, waar lokale handelaren en beleggers vol verwachting uitkijken naar een aantal van hun eigen belangrijke cijferpublicaties. De correlatie tussen Chinese en Amerikaanse aandelen was de afgelopen jaren bijzonder laag, hoewel beide regio's het sinds 2021 zwaar te verduren hebben gehad.

Terwijl de S&P 500 en Nasdaq een steile crash hadden die nu is vervangen door hernieuwde groei, bevinden de Hang Seng en Shanghai Composite zich in een lange periode van langzame daling die nog steeds niet is omgekeerd. De toonaangevende index van Hongkong is sinds de zomer van 2021 met meer dan 40% gedaald, terwijl de S&P 500 in dezelfde periode met ongeveer 10% is gestegen. De Chinese indexen hebben het iets beter gedaan, maar zijn sinds juni 2021 nog steeds met gemiddeld 15% gedaald. 

Een recente opwaartse trend op de Aziatische markten werd vorige week op 18 september afgebroken, omdat verschillende belangrijke markten verliezen boekten in de aanloop naar een reeks belangrijke publicaties van centrale banken deze week. Nadat de Reserve Bank of Australia op 19 september de notulen van de beleidsvergadering bekendmaakte, waarin uiteindelijk werd besloten om de rente stabiel te houden, bleven de aandelenkoersen in heel Azië min of meer stabiel.

21 september was echter de grote dag: het besluit van de Amerikaanse Federal Reserve. De handelswereld hield zijn adem in, in afwachting van de volgende stap van de Amerikaanse toezichthouder, die alles zou kunnen beïnvloeden, van aandelen tot forex en zelfs grondstoffen. In dit artikel onderzoeken we wat er zou kunnen gebeuren met aandelen in Azië en daarbuiten, zodat handelaren en beleggers zich kunnen voorbereiden op de komende maanden.

Het domino-effect

De Aziatische aandelen, vooral de Chinese, vertonen over het algemeen een lage correlatie met Amerikaanse aandelen, maar dat betekent niet dat ze niet gevoelig zijn voor het Amerikaanse monetaire beleid. Voorlopig blijft de Amerikaanse dollar immers de wereldreservemunt en de meeste (zo niet alle) Chinese en andere Aziatische fabrikanten handelen met buitenlandse klanten in dollars. Dus wanneer de greenback beweegt, heeft dit invloed op Aziatische bedrijven. Hetzelfde geldt voor de slechte economische omstandigheden van Amerikaanse bedrijven, die op hun beurt de handel met het Oosten terugschroeven. En hoewel de beslissing van de Fed om de rente stabiel te houden binnen het huidige bereik van 5,25% tot 5,5% wenselijker is dan een renteverhoging, is het vooral de onderliggende boodschap die de markten angst aanjaagt.

Zowel de RBA als de Federal Reserve hebben opgemerkt dat ze nog steeds afwachtend zijn, wat betekent dat een verdere renteverhoging mogelijk is voor het einde van het jaar. Het domino-effect van een dergelijke stap zou waarschijnlijk negatief zijn voor aandelen in het algemeen, omdat beleggers aan het einde van de maand nog minder geld over zouden hebben om te beleggen. Hoewel deze lichte pullback van ongeveer 1% op de Hang Seng en 0,5% op de Shanghai Composite vrij klein is in het grotere geheel, zou het een teken kunnen zijn van wat ons te wachten staat als de Amerikaanse toezichthouder in de nabije toekomst agressiever wordt.

Het is allemaal politiek

Naast de normale marktkrachten spelen er op dit moment ook nog andere factoren mee bij de Chinese aandelen. In augustus heeft het Amerikaanse House Select Committee het grote investeringsfonds Blackrock ervan beschuldigd te profiteren van bedrijven die het Chinese leger helpen, wat leidde tot een aanzienlijke uitstroom uit veel van zijn op China gerichte fondsen. Het $21,6 miljard kostende iShares MSCI Emerging Markets exchange-traded fund kende de grootste uitstroom met een verlies van $1,9 miljard over de hele maand, gevolgd door een uitstroom van $89 miljoen uit het iShares MSCI China ETF. Ondertussen zag de $290 miljoen iShares MSCI China A ETF een uitstroom van $14 miljoen, bij bewegingen die onvermijdelijk van invloed waren op de waarde van de onderliggende instrumenten.

Hoewel er geen aanwijzingen zijn dat de Amerikaanse regering concrete actie zal ondernemen tegen China, herinneren we ons allemaal vast nog wel het fiasco van 2021, dat al meer dan twee jaar voortduurt. De hardline-elementen van de Chinese regering zullen hun inspanningen om hun aandelenmarkt los te koppelen van de rest van de wereld alleen maar versnellen, aangezien de "vermijd China"-mentaliteit aan terrein wint in het Westen. Bovendien heeft China zijn eigen economische problemen die voorrang zullen moeten krijgen van de CCP, zoals de aanhoudende crisis op de huizenmarkt en de daarmee gepaard gaande schulddeflatie. De steeds zwakker wordende yuan leidt waarschijnlijk ook tot problemen in de toekomst, omdat de in dollar gedenomineerde olie in prijs blijft stijgen, waardoor pogingen om de industriële productie te stimuleren, worden gedwarsboomd, en de groei van aandelen dus wordt afgeremd.

Handel in CFD's bij Libertex

Als u in uw eentje over de wereldmarkten navigeert, kan het een mijnenveld zijn. Daarom is een gereguleerde makelaar zoals Libertex zo belangrijk. En omdat Libertex zowel long- als short-CFD's aanbiedt in een reeks exotische instrumenten, maakt het niet uit waar u denkt dat de markt naartoe beweegt. Dankzij het CFD-model van Libertex hoeft u de onderliggende activa niet fysiek te bezitten, dus kopen en zelfs short verkopen is een vrijwel onmiddellijk proces. Libertex beschikt over een indrukwekkend gevarieerd CFD-aanbod dat op China gerichte indexen omvat, zoals de China A50 Index (XU) en de Hang Seng Index (HIS) en verschillende valutaparen, waaronder de Chinese yuan, zoals USDCNH en EURCNH. Met de meermaals bekroonde app van Libertex heeft u het voordeel dat u in al uw onderliggende activa kunt handelen, zoals aandelen, goud en zilver, maar ook crypto, valuta en futures-opties, allemaal vanaf één handige locatie.

Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten en houden een hoog risico op snel geldverlies in als gevolg van de hefboomwerking. 77,77% van de accounts van particuliere beleggers verliest geld met het handelen in CFD's bij deze aanbieder. Krappe spreads zijn van toepassing. Controleer onze spreads op het platform. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico kunt veroorloven om uw geld te verliezen.