Liquidité : comment trouver les bons actifs et les bons marchés

Qu'est-ce que la liquidité ?

Commençons par démêler la signification de la liquidité. Il en existe deux types : la liquidité du marché et la liquidité financière.

La liquidité du marché détermine la mesure dans laquelle un instrument financier peut être acheté ou vendu rapidement à un prix acceptable. En d'autres termes, la liquidité détermine la rapidité avec laquelle les vendeurs peuvent vendre et les acheteurs peuvent acheter un actif spécifique.

La liquidité financière détermine la rapidité et la facilité avec lesquelles l'actif peut être converti en espèces. Si nous parlons de marchés financiers, c'est important pour les investisseurs en actions et obligations réelles. Il est essentiel de comprendre à quelle vitesse vous pouvez convertir les instruments financiers que vous possédez en argent. Si vous vous concentrez sur le marché des changes, la liquidité financière est moins essentielle pour vous.

La liquidité du marché détermine la mesure dans laquelle un instrument financier peut être acheté ou vendu rapidement à un prix acceptable. La liquidité financière détermine la rapidité et la facilité avec lesquelles l'actif peut être converti en argent.

Bien que la définition de la liquidité financière soit assez simple, nous souhaitons partager un exemple concret. Imaginez que vous vouliez acheter une machine à laver. Si vous avez des liquidités, vous pouvez aller au magasin et vous procurer une nouvelle. L'argent liquide est l'instrument financier le plus liquide. Si vous avez une carte de crédit au lieu d'argent liquide, vous avez plus de chances d'acheter la machine à laver sans problème, car les magasins acceptent les cartes de crédit.

Mais que faire si vous n'avez pas de cash ou de carte de crédit, juste des actions ? Dans ce cas, vous devrez vous lancer dans le trading en bourse. Ce n'est qu'alors que vous aurez l'argent pour acheter une machine à laver. Bien que les actions soient un actif liquide, il faut toujours du temps pour les échanger contre des espèces.

Imaginez maintenant que vous n'ayez pas d'argent liquide, de cartes ou d'actions, mais que vous ayez quand même besoin de cette machine à laver. Dans ce cas, vous devrez vendre quelque chose et trouver un acheteur qui acceptera votre prix. Il faudra encore plus de temps pour échanger ce titre contre de l'argent. Cela signifie que le dernier actif est le moins liquide.

Liquidité : pourquoi est-ce important ?

Tout trader ou investisseur particulier doit comprendre à quel point le marché est liquide. 

La liquidité du marché affecte de nombreux aspects du trading.

• Le prix auquel votre ordre peut être exécuté. Imaginez que vous voulez vendre la paire de devises USD/TRY à 7,65. Cependant, il n'y a pas assez d'acheteurs prêts à accepter ce taux. Par conséquent, votre trade ne sera pas exécuté au prix souhaité.
• Le moment de l'exécution du trade. S'il n'y a pas de vendeur ou acheteur du côté de la contrepartie de la transaction, il n'y a pas de possibilité d'exécuter l'ordre. Un investisseur doit attendre que les participants du marché apparaissent.
• L'écart de taux. Moins le marché est liquide, plus l'écart sera élevé.

La liquidité financière permet aux investisseurs de comprendre à quelle vitesse ils peuvent convertir des instruments financiers en espèces. C'est un point essentiel si vous souhaitez acheter des actions ou des obligations. En connaissant leur degré de liquidité, vous pouvez être sûr d'obtenir de l'argent dès que vous en aurez besoin.

Liquidité du marché vs volatilité

La liquidité est interconnectée avec la volatilité. Les deux termes se rapportent au risque de marché. Une forte volatilité et une faible liquidité des actifs constituent des risques supplémentaires pour les traders.

La liquidité est liée à la volatilité. 

En période de volatilité accrue, il est vital pour les traders de choisir un marché très liquide. Imaginez que vous souhaitiez vendre un actif parce que le marché connaît des fluctuations importantes. Cependant, le marché est illiquide et aucun acheteur n'est en mesure de satisfaire votre ordre. Vous ne serez pas en mesure d'exécuter votre trade, et le risque de pertes augmentera considérablement.

Les marchés les plus liquides

La liquidité est présente sur différents marchés financiers. Toutefois, le degré de liquidité ne dépend pas directement du marché mais plutôt des titres négociés. Néanmoins, nous pouvons mettre en évidence les marchés les plus liquides. Penchons-nous sur le degré de liquidité auquel vous pouvez vous attendre.

Forex

Ce n'est pas un secret que le forex est l'un des marchés financiers les plus populaires.

Premièrement, l'argent comptant est l'actif le plus liquide car il est utilisé comme moyen de paiement partout. Deuxièmement, c'est l'un des marchés les plus facilement accessibles. Enfin, les gouvernements, les banques, les grandes entreprises et les sociétés d'investissement sont ses principaux participants.

Le marché Forex est représenté par différentes monnaies. Les principales paires de devises offrent une grande liquidité, tandis que les paires exotiques ont une faible liquidité.

Bourse

Les actions sont des actifs largement tradés. Ce marché est plus compliqué et moins accessible que le forex. Pourtant, les investisseurs du monde entier y entrent pour augmenter leurs revenus.

Le même principe qui sous-tend les actions à forte et à faible liquidité s'applique au marché Forex. Vous devez également comprendre que les titres boursiers sont mesurés par la liquidité financière et celle du marché.

Marché des matières premières

Le marché des matières premières est un autre marché très liquide. Auparavant, il était considéré comme un marché moins liquide, mais depuis que les CFD, les ETF et les contrats à terme ont été développés, il est devenu très populaire auprès des traders, ce qui a augmenté sa liquidité. 

Les différentes matières premières ont des degrés de liquidité différents. Dans les paragraphes suivants, nous allons expliquer quel est leur degré de liquidité.

Marché obligataire

Le marché obligataire offre une grande liquidité financière. Pourtant, vous devez garder à l'esprit la fiabilité des compagnies dont vous voulez acheter les obligations. Les entreprises issues de secteurs stables et ayant une grande capitalisation sont censées fournir une grande liquidité.

Instruments financiers : liquidité élevée du marché

Comme mentionné ci-dessus, la liquidité des actifs diffère. Parlons donc de la liquidité du marché.

Principales devises

Les principales devises représentent les économies stables des pays développés. Ces monnaies sont utilisées dans les opérations financières mondiales. C'est pourquoi elles offrent une liquidité élevée. Si vous êtes un débutant, choisissez les devises majeures pour éviter les transactions illiquides.

Pétrole

La plupart des traders préfèrent le pétrole malgré sa forte volatilité. Et bien que les prix du pétrole soient difficilement prévisibles, le pétrole est l'un des actifs les plus utilisables avec différentes options de trading.

Or

L'or est l'actif le plus liquide parmi les métaux. Comme vous le savez peut-être, l'or est utilisé comme un actif refuge que de nombreux traders utilisent pour couvrir les risques.

Actions à grande capitalisation

Les actions les plus liquides sont celles des sociétés à grande capitalisation. Celles-ci sont négociées sur les bourses mondiales. Il existe une théorie selon laquelle les entreprises ayant une grande capitalisation boursière sont plus stables, et leurs actions sont plus fiables. Elles attireront toujours les investisseurs, de sorte que la liquidité des actifs ne sera vraisemblablement jamais faible.

Instruments financiers : faible liquidité du marché

Examinons les titres qui peuvent créer des problèmes, surtout si vous êtes un débutant.

Devises exotiques

Les devises exotiques sont les actifs les moins liquides sur le marché des changes. Cela est dû au fait que les investisseurs évitent ces instruments financiers étant donné la difficulté de prévoir leur direction. Généralement, celle-ci ne dépend pas des événements inscrits au calendrier économique mais des événements politiques et du sentiment du marché mondial. Un degré élevé d'imprévisibilité fait fuir les investisseurs.

Les monnaies exotiques présentent des marchés émergents, c'est-à-dire des pays en développement, dont la situation économique et politique instable empêche les investisseurs de négocier ces actifs.

Actions à petite capitalisation

Bien que le marché boursier soit l'un des plus liquides, les actions de petites capitalisations sont moins liquides que celles des grandes entreprises. Si vous n'avez pas assez de fonds pour les actions des sociétés de premier ordre, vous pouvez essayer de négocier celles des petites compagnies. Vous devez comprendre qu'il y a le risque d'un plus petit nombre de participants au marché.

Actifs : liquidité financière élevée

La liquidité financière diffère de la liquidité du marché. Les instruments financiers sont censés être différents, eux aussi.

Les obligations et les actions ont une liquidité financière élevée, car elles sont facilement convertibles en espèces. Vous devez tenir compte des nombreux facteurs qui influent sur leur degré de liquidité, que nous mentionnerons plus loin. Ces titres sont convertis en espèces avec des efforts limités.

Actifs : faible liquidité financière

Si vous pensez à des actifs tels que des biens immobiliers, des œuvres d'art, des timbres, des immeubles ou des pièces de monnaie, il est peu probable que vous trouviez facilement des acheteurs pour ceux-ci. C'est pourquoi leur degré de liquidité sera beaucoup plus faible que celui des actions et des obligations.

En outre, si vous décidez de convertir des actions restreintes, leur liquidité est également censée être faible.

Comment mesurer la liquidité

Il existe deux degrés de liquidité. La liquidité du marché est élevée lorsqu'il y a suffisamment d'acheteurs et de vendeurs, et qu'un actif peut être facilement tradé. La liquidité financière est élevée lorsque vous pouvez facilement convertir votre actif en espèces parce qu'il y a des acheteurs sur le marché. 

La liquidité du marché est faible lorsqu'il y a peu d'acteurs sur le marché et que la transaction ne peut pas être exécutée. Une faible liquidité financière signifie que votre actif est rare et impopulaire parmi les acheteurs. 

En termes courants, la liquidité peut être calculée à partir du volume des trades ou des trades en attente actuellement placés sur le marché.

Nous avons couvert les marchés financiers en général. Intéressons-nous maintenant aux marchés les plus liquides et à la manière de mesurer leur liquidité.

Marché Forex

Pour définir la liquidité sur le marché des changes, vous pouvez appliquer des volumes sur le graphique des prix. Les barres de volume montrent aux traders si la transaction est étendue ou non.

De plus, la liquidité du forex dépend des actifs que vous négociez. Par exemple, les devises exotiques font partie de ceux-ci. Il est difficile de prévoir leur direction ; elles sont très volatiles, c'est pourquoi les traders évitent ces titres.

La liquidité dépend également du marché sur lequel vous négociez. Tout trader doit connaître les sessions de trading. Par exemple, la session asiatique commence à 23 heures GMT et se termine à 8 heures GMT, tandis que la session de New York (NY) commence à 12 heures GMT et se termine à 20 heures GMT. Si vous décidez de trader les actifs asiatiques pendant la session de New York, il est peu probable que le marché soit très liquide car les principaux traders ne seront pas présents.

Les événements survenant sur le marché sont un autre facteur susceptible de fournir une liquidité supplémentaire. En période d'événements économiques et politiques importants, le nombre de participants au marché peut augmenter de manière significative, car l'analyse fondamentale est une option pour prédire les trades potentiellement fructueux. Par exemple, la publication d'un rapport sur les salaires non agricoles est toujours un élément déclencheur pour les traders qui veulent tenter leur chance, leur expérience et leurs connaissances sur le marché.

Bourse

Pour mesurer la liquidité sur la Bourse, vous pouvez également utiliser le volume. Cet indicateur est encore plus applicable au marché boursier qu'au marché Forex. 

Par ailleurs, les événements économiques sont également importants pour définir les actions intéressantes. Les traders affluent sur le marché lorsque des rapports financiers sont publiés.

En choisissant des sociétés de premier ordre, vous réduisez le risque lié aux actions illiquides. Les actions des petites entreprises présentent toujours des risques pour les traders. Ceci dit, si vous voulez quand même les négocier, utilisez le volume.

Si vous ne tradez pas de CFD et que vous avez besoin de mesurer la liquidité financière d'actions réelles, vous devrez vous occuper de la liquidité financière de la société. Elle reflète la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations financières. Le ratio courant, le ratio rapide et le ratio des flux de trésorerie d'exploitation sont utilisés pour mesurer la solvabilité d'une compagnie. 

Comme vous pouvez le constater, les titres forex présentent le degré de liquidité le plus élevé. Par conséquent, ils offrent un risque limité pour les investisseurs particuliers en termes d'actifs populaires devenant illiquides. Cela permet ainsi aux traders d'atteindre un succès potentiel plus rapidement.

Conclusion

Pour conclure, chaque trader et investisseur devrait comprendre comment mesurer la liquidité. Cette connaissance empêche les traders de tomber dans des positions perdantes, car la liquidité détermine si l'ordre sera exécuté rapidement et à un prix raisonnable.

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Récapitulons ce qu'est la liquidité en répondant à plusieurs questions fréquemment posées.