Fri 11/03/2022 - 07:14
L'analyse technique est une compétence indispensable pour tout day trader qui se respecte. Toutefois, il s'agit également d'un outil incroyablement utile pour les investisseurs à long et moyen terme. Après avoir examiné la semaine dernière les oscillateurs RSI et MACD, plongeons directement dans une analyse plus technique.
Cette fois-ci, nous nous appuierons sur les oscillateurs de tendance étudiés il y a une semaine pour examiner de près ce qui est peut-être l'indicateur de volatilité le plus utile et le plus polyvalent qui soit : les bandes de Bollinger. Certains d'entre vous n'en ont peut-être jamais entendu parler, mais ne vous inquiétez pas : à la fin de cet article, vous saurez tout ce qu'il y a à savoir sur ces indicateurs importants !
Les bandes de Bollinger
Les bandes de Bollinger ont été développées par le célèbre trader technique John Bollinger et consistent en une paire de lignes de tendance qui sont tracées à deux écarts types (positivement et négativement) de la moyenne mobile simple (SMA) du prix d'un titre donné. Leur objectif est de fournir aux investisseurs une plus grande probabilité d'identifier correctement les conditions de surachat ou de survente. Cela en fait un outil de confirmation parfait pour compléter une analyse du RSI ou de la MACD.
La formule pour les calculer est assez complexe, mais heureusement pour nous, la plateforme Libertex peut calculer et appliquer automatiquement les bandes, ainsi que des oscillateurs supplémentaires exprimant la largeur et le pourcentage de disparité entre les bandes supérieure et inférieure. Voici à quoi ressemble le graphique d'un an d'Apple (AAPL) avec les trois superposés:
Mais comment nous aident-elles à trader ?
La doctrine établie parmi les traders est que plus les prix se rapprochent de la bande supérieure, plus le marché est suracheté. Inversement, les prix se rapprochant de la bande inférieure signalent des conditions de survente. Au-delà, un élargissement des bandes signale une augmentation de la volatilité, tandis qu'une contraction est un signe de moindre volatilité. Cela s'explique par le fait que l'écart-type est lui-même une mesure de la volatilité.
Le principal signal avancé avec les bandes de Bollinger est un phénomène connu sous le nom de « Squeeze ». Les bandes se rapprochent, ce qui indique une diminution de la volatilité et l'existence d'opportunités potentielles pour ouvrir des transactions. D'autre part, un élargissement des bandes est considéré comme un signe de volatilité croissante et, selon ce qu'indique le RSI, est souvent interprété comme un signal pour liquider des positions ou réévaluer les niveaux de prise de bénéfices.
Regardons le graphique AAPL une fois de plus :
Vous voyez les cercles verts ? Ils indiquent un resserrement soudain des bandes. Peu de temps après, nous observons d'importantes fluctuations à la hausse, ce qui indiquerait que le squeeze représente un point d'entrée optimal pour une position longue.
Et pour savoir quand vendre ?
C'est un peu plus délicat et il faut une combinaison d'indicateurs pour avoir un degré de certitude quant à l'imminence d'une baisse. En effet, John Bollinger lui-même déclare que ses bandes ne sont pas destinées à être utilisées comme un indicateur avancé autonome et qu'elles doivent être associées à plusieurs autres outils d'analyse technique pour fournir des signaux fiables et exploitables. Néanmoins, nous allons tenter de montrer leur utilité même lorsqu'elles sont combinées avec le seul RSI que nous avons vu la semaine dernière. Heureusement, la suite d'analyse technique intégrée à l'application Libertex en fait un jeu d'enfant.
Il suffit de passer en mode plein écran sur le graphique et de suivre les instructions de la semaine dernière pour ajouter le RSI (cliquez sur l'onglet des indicateurs, survolez « Oscillateurs » et sélectionnez le RSI). Ensuite, refaites la même chose et ajoutez les bandes de Bollinger comme indiqué ci-dessous :
Or, comme nous l'avons mentionné plus haut, un élargissement des bandes est un bon signe que la volatilité du marché augmente et qu'une chute pourrait se profiler. Le problème est que ces élargissements sont généralement beaucoup plus longs et moins clairement définis que les contractions. Cela signifie que nous pouvons potentiellement passer à côté de beaucoup de mouvements à la hausse si nous fermons des positions au premier signe d'élargissement, comme le montrent les cercles jaunes ci-dessous :
Avez-vous remarqué la longueur des périodes d'élargissement (volatilité) ? En effet, la hausse des prix associée à la tendance haussière elle-même représente une volatilité importante par rapport à la SMA à 20 jours, il est donc difficile de déterminer à quel moment la largeur représente un marché réellement suracheté.
Cependant, si nous incorporons le RSI (pics encerclés en bleu) dans notre analyse, nous constatons que ceux-ci sont beaucoup plus précis en tant qu'indicateur avancé. En combinant les deux (pic du RSI et élargissement prononcé des bandes de Bollinger), nous pouvons prédire les futures baisses de prix avec beaucoup plus de précision. C'est pourquoi Bollinger lui-même recommande une analyse conjointe à l'aide d'outils non corrélés tels que le RSI et la MACD.
Développez vos connaissances avec Libertex
Nous espérons que vous avez apprécié ce dernier épisode de notre série sur l'analyse technique. Étant donné l'interopérabilité de l'indicateur éponyme de Bollinger avec les principaux oscillateurs de tendance que nous avons examinés la semaine dernière, vous devriez maintenant être en mesure d'affiner davantage vos compétences en matière d'analyse technique et de générer des signaux de trading encore plus précis chez vous. Si vous vous sentez confiant dans vos capacités après ces deux tutoriels, vous pouvez envisager de les essayer sur une position réelle. Pour les plus réticents au risque, cette semaine pourrait être une autre excellente occasion de les tester sur votre compte de démonstration.
