Technische Analyse: Nutzung der Bollinger-Bänder

Die technische Analyse ist eine unverzichtbare Grundlage für jeden Daytrader, der etwas auf sich hält. Aber auch für lang- und mittelfristig orientierte Anleger ist sie ein äußerst nützliches Instrument. Nachdem wir uns in der letzten Woche mit den Oszillatoren RSI und MACD beschäftigt haben, wollen wir uns nun der technischen Analyse zuwenden.

Dieses Mal bauen wir auf den Trend-Oszillatoren auf, die wir vor einer Woche untersucht haben, und werfen einen genauen Blick auf den vielleicht nützlichsten und vielseitigsten Volatilitätsindikator, den es gibt: Bollinger-Bänder. Einige von Ihnen haben vielleicht noch nie etwas von ihnen gehört, aber keine Sorge: Am Ende dieses Artikels werden Sie alles über diese wichtigen Indikatoren wissen, was es darüber zu wissen gibt!

Bollinger-Bänder

Die Bollinger-Bänder wurden von dem bekannten technischen Trader John Bollinger ausgearbeitet und bestehen aus einem Trendlinienpaar, die als zwei Standardabweichungen (positiv und negativ) vom einfachen gleitenden Durchschnitt (Simple Moving Average 'SMA') des Kurses eines bestimmten Wertpapiers entfernt eingezeichnet sind. Ihr Zweck ist es, den Anlegern eine höhere Wahrscheinlichkeit für die korrekte Erkennung überkaufter oder überverkaufter Marktverhältnisse zu bieten. Dies macht sie zu einem perfekten Bestätigungsinstrument in Ergänzung zu einer Analyse des RSI oder MACD.

Die Formel für ihre Berechnung ist ziemlich komplex, aber zum Glück für uns kann die Libertex-Plattform die Bänder berechnen und automatisch anwenden, ebenso wie zusätzliche Oszillatoren, die die Breite und den prozentualen Unterschied zwischen dem oberen und unteren Band ausdrücken. So sieht der Ein-Jahres-Chart von Apple (AAPL) aus, wenn alle drei Werte überlagert werden:

Aber wie helfen sie uns beim Trading?

Die gängige Doktrin unter Tradern besagt, dass der Markt umso überkaufter ist, je mehr sich die Kurse dem oberen Band nähern. Umgekehrt signalisieren Kurse, die sich auf das untere Band zubewegen, überverkaufte Marktverhältnisse. Darüber hinaus signalisiert eine Ausweitung der Bandbreiten eine erhöhte Volatilität, während eine Verengung ein Zeichen für eine geringere Volatilität ist. Das liegt daran, dass die Standardabweichung selbst ein Maß für die Volatilität ist.

Das wichtigste Signal bei den Bollinger-Bändern ist ein Phänomen, das als "Squeeze" bekannt ist. Dies ist der Fall, wenn sich die Bänder einander annähern, was auf eine abnehmende Volatilität und das Vorhandensein potenzieller Gelegenheiten zur Eröffnung von Trades hinweist. Andererseits wird eine Verbreiterung der Bänder als Zeichen zunehmender Volatilität angesehen und - je nachdem, was der RSI anzeigt - häufig als Signal zur Schließung von Positionen oder zur Neubewertung der Gewinnmitnahmen interpretiert.

Werfen wir noch einmal einen Blick auf den Chart von AAPL:

Sehen Sie die grünen Kreise? Diese deuten auf eine plötzliche Verengung der Bänder hin. Kurze Zeit später kommt es zu deutlichen Ausschlägen nach oben, was darauf hindeutet, dass der Squeeze einen optimalen Einstiegspunkt für eine Long-Position darstellt.

Und wann sollte man verkaufen?

Dies ist ein wenig schwieriger und erfordert eine Kombination von Indikatoren, um mit Sicherheit sagen zu können, wann ein Kursrückgang bevorsteht. Sogar John Bollinger selbst betont, dass seine Bänder nicht als alleinstehender Indikator verwendet werden sollen, sondern dass sie mit mehreren anderen technischen Analyseinstrumenten kombiniert werden müssen, um zuverlässige, umsetzbare Signale zu liefern. Nichtsdestotrotz werden wir versuchen, ihren Nutzen aufzuzeigen, auch wenn sie nur mit dem RSI kombiniert werden, den wir letzte Woche betrachtet haben. Mit dem in der App integrierten technischen Analyseprogramm von Libertex ist dies zum Glück ein Kinderspiel.

Gehen Sie einfach in den Vollbildmodus des Charts und folgen Sie den Anweisungen von letzter Woche, um den RSI hinzuzufügen (klicken Sie auf die Registerkarte 'Indikatoren', fahren Sie mit dem Mauszeiger über 'Oszillatoren' und wählen Sie den RSI aus). Wiederholen Sie anschließend den Vorgang und fügen Sie die Bollinger-Bänder wie unten dargestellt hinzu:

Wie wir bereits erwähnt haben, ist eine Ausweitung der Bänder ein gutes Zeichen dafür, dass die Marktvolatilität zunimmt und ein Kursrückgang bevorstehen könnte. Das Problem ist, dass diese Verbreiterungen im Allgemeinen viel langwieriger und weniger klar definiert sind als die Verengungen. Das bedeutet, dass wir möglicherweise eine Menge an Aufwärtsbewegungen verpassen, wenn wir unsere Positionen beim ersten Anzeichen einer Ausweitung schließen, wie die gelben Kreise unten zeigen:

Haben Sie bemerkt, wie lang die Perioden der Ausweitung (Volatilität) sind? Der Grund dafür ist, dass die steigenden Kurse, die mit dem Aufwärtstrend selbst verbunden sind, eine erhebliche Volatilität im Vergleich zum rückläufigen 20-Tage-SMA darstellen, so dass es schwer zu bestimmen ist, ab welchem Punkt die Verbreiterung einen wirklich überkauften Markt darstellt.

Wenn wir jedoch den RSI (blau eingekreiste Spitzen) in unsere Analyse einbeziehen, sehen wir, dass dieser als Frühindikator viel präziser ist. Kombiniert man diese beiden Faktoren (Höchststand des RSI und ausgeprägte Verbreiterung der Bollinger-Bänder), lassen sich künftige Kursrückgänge wesentlich genauer vorhersagen. Bollinger selbst empfiehlt daher eine kombinierte Analyse mit nicht korrelierten Instrumenten wie dem RSI und dem MACD. 

Erweitern Sie Ihr Wissen mit Libertex

Wir hoffen, dass Ihnen dieser letzte Teil unserer Serie über den Handel mit technischen Analysen gefallen hat. Angesichts der Interoperabilität des gleichnamigen Bollinger-Indikators mit den wichtigsten Trend-Oszillatoren, die wir uns letzte Woche angesehen haben, sollten Sie nun in der Lage sein, Ihre technischen Analysefähigkeiten weiter zu verfeinern und noch genauere Handelssignale zu generieren. Wenn Sie nach diesen beiden Tutorials von Ihren Fähigkeiten überzeugt sind, können Sie sie bei einer Live-Position ausprobieren. Für die eher risikoscheuen unter Ihnen könnte diese Woche eine weitere gute Gelegenheit sein, sie in Ihrem Demokonto zu testen.