Análise técnica: aproveitar as Bandas de Bollinger

A análise técnica é uma competência indispensável para qualquer day trader que se preze. No entanto, é também uma ferramenta incrivelmente útil para investidores de longo e médio prazo. Na sequência do olhar da semana passada para os osciladores RSI e MACD, vamos mergulhar diretamente em algumas análises mais técnicas.

Desta vez, vamos desenvolver a tendência dos osciladores estudados há uma semana, talvez com um olhar atento ao indicador de volatilidade mais útil e versátil: as Bandas de Bollinger. Alguns talvez nunca tenham ouvido falar deles, mas não se preocupe: até ao final deste artigo, saberá tudo sobre estes indicadores importantes!

Bandas de Bollinger

As Bandas de Bollinger foram desenvolvidas pelo trader técnico John Bollinger, e consistem num par de tendências que traçaram dois desvios padrão (positiva e negativamente) da média móvel simples (SMA) do preço de um dado título. O seu objetivo é proporcionar aos investidores uma probabilidade mais elevada de identificarem adequadamente as condições compradas ou sobrevendidas. Isso faz com que seja uma ferramenta de confirmação perfeita para complementar uma análise do RSI ou MACD.

A fórmula de cálculo é bem complexa, mas felizmente para nós, a plataforma Libertex pode calcular e aplicar automaticamente as bandas e outros osciladores que expressam a largura e a disparidade percentual entre as bandas superior e inferior. Segue a aparência do gráfico da Apple (AAPL) de um ano com todas as três sobrepostas:

Mas como nos ajudam a negociar?

A doutrina estabelecida entre os traders é que quanto mais perto os preços se moverem para a banda superior, mais o mercado foi comprado. Inversamente, os preços movem-se para as condições de sobrevenda de sinal de banda mais baixa. Além disso, um alargamento de bandas sinaliza uma volatilidade acrescida, enquanto uma contração é um sinal de volatilidade menor. Isto porque o desvio-padrão é, em si mesmo, uma medida de volatilidade.

O principal sinal de liderança com as Bandas de Bollinger é um fenómeno conhecido como "The Squeeze" ("O Aperto"). É assim que as bandas se aproximam, o que indica uma diminuição da volatilidade e a existência de potenciais oportunidades para a abertura de transações. Por outro lado, um alargamento das bandas é visto como um sinal de crescente volatilidade e — dependendo do que o RSI indica — é frequentemente interpretado como um sinal para fechar posições ou reavaliar os níveis de lucro.

Vamos ver o gráfico da AAPL mais uma vez:

Vê os círculos verdes? Isto indica um estreitamento repentino das bandas. Pouco tempo depois, vemos mudanças significativas para o lado positivo, o que indicaria que o aperto representa um ponto de entrada ideal para uma posição longa.

E quando vender?

É um pouco mais complicado e exige uma combinação de indicadores para qualquer grau de certeza sobre o momento em que o declínio está iminente. De facto, até o próprio John Bollinger afirma que as suas bandas não se destinam a ser utilizadas como indicador autónomo, e que têm de ser combinadas com vários outros instrumentos de análise técnica para fornecer informações fiáveis, sinais acionáveis. Não obstante, tentaremos demonstrar a sua utilidade, mesmo quando combinados com o RSI que analisámos a semana passada. Felizmente, a suíte de análise técnica na aplicação da Libertex é fácil.

Basta entrar no modo de ecrã inteiro do gráfico e seguir as instruções da semana passada para adicionar o RSI (clique na aba indicadores, passe o rato sobre 'Osciladores' e selecione o RSI). Depois, faça o mesmo novamente e adicione as Bandas de Bollinger mostradas abaixo:

Agora, conforme já referimos anteriormente: um alargamento das bandas é um sinal de que a volatilidade do mercado está a aumentar e que uma queda está em cima da mesa. O problema é que, de modo geral, estes alargamentos são muito mais prolongados e menos claramente definidos em comparação com as contrações. Isto significa que podemos perder muitos movimentos ascendentes se fecharmos as posições ao primeiro sinal de aumento, conforme mostrado pelos círculos amarelos abaixo:

Percebeu quão longos são os períodos de alargamento (volatilidade)? Isto porque o aumento dos preços associado à tendência de aumento em si representa uma volatilidade significativa em comparação com a SMA de 20 dias, e como tal é difícil determinar em que ponto é que a largura representa um mercado verdadeiramente comprado em excesso.

No entanto, se incluirmos o RSI (picos circundados a azul) na nossa análise, veremos que se trata de um indicador muito mais preciso como indicador de liderança. Combinando os dois (o pico do RSI e o alargamento pronunciado das Bandas de Bollinger), podemos prever descidas futuras dos preços de forma muito mais precisa. É por isso que o próprio Bollinger recomenda uma análise conjunta com instrumentos não correlacionados, como o RSI e o MACD. 

Expanda os seus conhecimentos com a Libertex

Esperamos que tenha gostado deste último capítulo da nossa série de negociação com análise técnica. Dada a interoperabilidade do indicador de Bollinger com os principais osciladores de tendência que analisámos na semana passada, agora deve poder refinar ainda mais as suas habilidades de análise técnica e gerar sinais de negociação ainda mais precisos em casa. Se se sentir confiante nas suas aptidões depois destes dois tutoriais, pode considerar testá-las numa posição real. Para quem não gosta de riscos, esta semana pode ser outra grande oportunidade de testar na sua conta Demo.