Fri, 02/10/2023 - 17:26
Voor veel Amerikaanse aandeelhouders was 2022 een jaar om te vergeten. Tijdens de waanzinnige pandemische hoogtepunten van ongeremde groei, leek het soms alsof voor aandelen de enige weg omhoog was. Maar, zoals dat altijd het geval is, moet de zeepbel vroeg of laat barsten... en barsten deed hij. Het is geen verrassing dat de bedrijven die in 2020-2021 de meeste winst hadden geboekt, het zwaarst werden getroffen. Veel van deze bedrijven, zoals Tesla, Meta (voorheen Facebook) en Salesforce, leken de afgelopen twaalf maanden in een vrije val terecht te zijn gekomen met steeds lagere dieptepunten.
Dit was echter een wereldwijd fenomeen. In China ondergingen Alibaba, Baidu, Tencent en andere tech-favorieten een vergelijkbaar lot. De Europese aandelen hebben het zwaar te verduren gehad door de aanhoudende geopolitieke onzekerheid, de stijgende energiekosten en de torenhoge inflatie. Maar in Q3/4 2022 veranderde dat allemaal. Sindsdien zijn de Chinese technologiereuzen erin geslaagd om bijna 30% terug te winnen, terwijl de DAX in dezelfde periode met meer dan 20% is gestegen. De S&P 500 en de Nasdaq zijn daarentegen relatief vlak gebleven, waarbij ze nauwelijks +10% haalden. Wat zit er achter deze vertraging en betekent dit dat er nu een bodem is bereikt voor de Amerikaanse aandelen?
Wat omhoog gaat, moet omlaag komen
Het is geen geheim dat de Amerikaanse technologie de sector bij uitstek was tijdens de explosieve groei van de markt in 2020-2021. Sinds het dieptepunt van 6.879,50 in maart 2020, is de Nasdaq-index in 18 maanden tijd meer dan verdubbeld en bereikte een recordhoogte van 16.057. Maar sommige individuele aandelen zoals Tesla hadden een veelvoud hiervan behaald, waarbij de futuristische autofabrikant in deze periode met meer dan 1000% groeide. Vanuit dit standpunt bekeken – en met het voordeel van de kennis achteraf – is het duidelijk dat deze waarderingen volstrekt onhoudbaar waren.
Er was slechts een kleine schok nodig om het hele kaartenhuis in te laten storten. En dat gebeurde uiteindelijk in de vorm van een stijgende inflatie en het collectieve besef dat het einde van de pandemie niet het wondermiddel zou zijn voor de economische problemen, die gedurende twee jaar van voortdurende lockdowns hadden gewoekerd. Er volgde een volkomen voorspelbare wegvlucht van risico's, met als gevolg verwoestende verliezen voor ten onrechte opgeblazen activaklassen, zoals crypto- en technologieaandelen. Tesla ging over tot een langdurige, langzame daling, waardoor het uiteindelijk ongeveer 70% van zijn hoogtepunt verloor. Dit patroon werd herhaald bij een hele reeks andere technologienamen; Meta, PayPal en Salesforce verloren allemaal tussen de 60% en 70% in dezelfde periode.
Zout in de wonde wrijven
Alsof de enorme anti-climax van de geleidelijke afschaffing van coronavirusbeperkingen nog niet erg genoeg was, leek het na Q4 2021 alleen maar erger te worden. Eerst kwam de torenhoge inflatie met dubbele cijfers, waardoor de prijzen van alles, van basisconsumptiegoederen tot industriële grondstoffen, naar steeds hogere hoogten stegen, met als gevolg dat gewone mensen op alle mogelijke manieren moesten bezuinigen. Toen kregen we te maken met de energiecrisis en een ernstige escalatie van de geopolitieke situatie in Europa. Om nog maar te zwijgen van het altijd aanwezige schrikbeeld van een wereldwijde recessie.
Dit alles gaf natuurlijk een flinke klap aan de toch al verzwakte aandelenmarkt. Verrassend genoeg bleven de edelmetalen relatief vlak. Daardoor kon niemand meer zijn geld onderbrengen, behalve in contanten. Dit gaf steun aan de USD en maakte het zelfs tot het best presterende instrument van 2022. Een ander bijkomend gevolg hiervan was dat beleggers, zowel particuliere als institutionele, kapitaal hadden dat letterlijk een gat in hun broekzak brandde. Er zou dus altijd een punt komen waarop de natuurlijke prijsvorming de risicovolle activa weer een goede waarde zou geven. En dat is precies wat er gebeurde. Cryptovaluta, misschien wel de meest volatiele activaklasse van allemaal, is deze maand in positieve zin geëxplodeerd. Na bijna 80% van zijn waarde te hebben verloren, heeft BTC tot nu toe 35% gewonnen in 2023.
Laten we het technisch bekijken
Zoals we al eerder aangaven, zijn de S&P 500 en de Nasdaq er nauwelijks in geslaagd om een winst van 10% te boeken vanaf hun lokale dieptepunten. Ondertussen stijgen crypto, Chinese aandelen en zelfs Europese aandelen met gemiddeld meer dan 30%. Gelet op de relatieve veiligheid en isolatie van de Amerikaanse economie vergeleken met veel van de problemen die de wereld – en Europa in het bijzonder – teisteren, klopt dit verschil in prestaties simpelweg niet.
De meeste technische analyses suggereren inderdaad dat de bodem voor de Amerikaanse technologie is bereikt. Neem bijvoorbeeld de Nasdaq 100: vrijwel alle beschikbare TA's beoordelen deze als "Strong Buy", waarbij de RSI, alle MA's (5, 10, 20, 50, 100, 200) en de ADX groei voorspellen. Een opwaartse doorbraak door de 11.500 zal door de marktdeelnemers worden ontvangen als een positief signaal. En nu de RSI-curve een stijgende trend laat zien, is er reden om te hopen dat er een beginnende trendomkering plaatsvindt. Het is een vergelijkbaar verhaal voor individuele aandelen, zoals Meta en TSLA, waarbij analisten van Investing.com hen een 12-maandelijks koersdoel geven van respectievelijk 156,75 (+10%) en 199,60 (+38,20%). Dit maakt de huidige instapmomenten zeer aantrekkelijk voor zowel brede indexen als individuele blue chip tech-aandelen.
Handel op de trend bij Libertex
Libertex is een CFD-makelaar die zowel long- als shortposities aanbiedt in een scala aan CFD's op aandelen (waaronder Tesla en Salesforce), ETF's, Indexen en meer – allemaal met het voordeel van handelen met hefboomeffect – bepaalt u zelf waar de markten naartoe gaan zonder dat u fysieke activa hoeft te bezitten. Bij Libertex kunt u een verscheidenheid aan CFD-instrumenten verhandelen en dat allemaal op één gebruiksvriendelijke app. Probeer onze meermaals bekroonde app of online handelsplatform en #TradeForMore bij Libertex!
Risicowaarschuwing: CFD's zijn complexe instrumenten en gaan gepaard met een hoog risico om snel geld te verliezen vanwege de hefboomwerking. 89,1% van de accounts van particuliere beleggers verliest geld bij het handelen in CFD's bij deze aanbieder. Krappe spreads zijn van toepassing. Controleer onze spreads op het platform. U moet overwegen of u begrijpt hoe CFD's werken en of u zich het hoge risico kunt veroorloven om uw geld te verliezen.
